Real_Timing

Where $\omega^f \leq \omega, \pi =\alpha-\omega;$ when $\omega^f>\omega, \pi = \alpha\frac{\omega}{\omega^f}-\omega$. The expected gain from the single employee is$E[\pi]\equiv \bar{\pi}=Prob(\omega^f\leq \omega)(\alpha-\omega)+Prob(\omega^f>\omega)[\alpha E(\frac{\omega}{\omega^f}|\omega^f> Read More

Readme:1. 数据来源yahoo.com, 遗憾的是有些滞后, 毕竟是免费的;2. 港股以由当天HKDCNY挂牌汇率调整成人民币标价;Remark：1. 下图说明中国神华A股比H股便宜，幅度在0 $\sim$ 5 元之间波动;2. 套利机会存在，在2012年中的时候，中国神华A股超出了H股，若是能做空A股做多H股必定能获得高额利润. Read More

交易代码：VAR14:=ZIG(3,13);DRAWICON ((REF(VAR14,2) > REF(VAR14,1)) AND (VAR14 > REF(VAR14,1)),LOW - (LOW)*(0.05),4),COLORRED;DRAWICON ((REF(VAR14,2) < REF(VAR14,1)) AND (VAR14 < REF(VAR14,1)),HIGH + (HIGH)*(0.03),5),COLORGREEN;STICKLINE((REF(VAR14,2) < REF(VAR14,1)) AND (VAR14 < REF(VAR Read More

检验是否真正掌握一个模型，那就去复制它吧。机制转换模型(Regime Switching Model) 是一个运用很广泛的模型，主要用来分析结构突变问题。在金融危机爆发后，这一模型的运用呈现了爆炸式增长。基于此，我复制了机制转换模型(Regime Switching Model)的创建者哈密尔顿(Hamilton) 在 'Time Series Analysis' 中的第22章。$\bf{Figure 22.2}\quad \text{Density of mixture of two Gaussian distribution with}~y_t|s_t=1\sim N(0, Read More

注：与朋友一起构建的一个配对策略，由于涉及到权限问题，只谈投资收益，详细构建过程略去，望谅解。摘要：基于协整理论构建了配对交易策略，交易信号产生方式采用Russell Wojcik 的关于配对交易的最新研究成果。实证分析采用了沪深300股指期货当月连续和华夏兴和基金(代码：500018)数据，贴近市场实际交易情况减少理论假设(如基金和期货交易成本，期货合约的展期等情况)。回测检验的绩效分析表明，本策略在2010年6月1日至2012年9月28日之间的收益率为0.0709，而相同时期的沪深300指数期货收益率为-0.1108。反映了配对交易策略的收益很稳健，受市场因素影响较少。同时，由于中国证券市 Read More

设二维连续随机变量 $(X,Y)$ 的联合密度函数为 $p(x,y)$, 边际密度函数为 $p_X(x), p_Y(y).$ 其条件分布函数为 $P(X\leq x |Y=y)$. 则有$P(X\leq x|Y=Y)=\lim_{h\rightarrow 0}P(X\leq x|y\leq Y \leq y+h)$$=\lim_{h\rightarrow 0}\frac{P(X\leq x, y\leq Y\leq y+h)}{P(y\leq Y\leq y+h)}$$=\lim_{h\rightarrow 0} \frac{\int_{-\infty}^x\int_{y}^{y+h}p(u, Read More

正态分布的概率密度函数为：$y=f(x|\mu,\sigma)=\frac{1}{\sigma\sqrt{2\pi}}e^{-\frac{(x-\mu)^2}{2\sigma^2}}$图形如下：Matlab Code：f=@(x,u,s)1/(s*sqrt(2*pi))*exp(-(x-u).^2/(2*s^2))；x=-3:0.1:3;y=f(x,0,1);plot(x,y) Read More

设 $N_A$ 表示在未来时刻 $t_2$ 卖出 $N_A$ 单位的资产； $N_F$ 表示在当前时刻 $t_1$ 卖空 $N_F$ 单位的相同标的的期货合约。则对冲比率 $h$ 可以表示成\[h=\frac{N_F}{N_A}\quad (1).\]它直观含义表示一单位的现货需要 $h$ 单位的期货对冲。在未来时刻 $t_2$ 的实现的总收入 $Y$ 可以表示成：\[Y=S_2N_A-(F_2-F_1)N_F\]或者\[Y=S_1N_A+(S_2-S1)N_A-(F_2-F_1)N_F.\quad (2)\]其中 $S_2, S_1$ 分别表示在时刻 $t_2,t_1$时的现货价格，同理，$ Read More

Suppose $\{Z_t\}$ is i.i.d. $(\mu,\sigma^2)$, and$ \bar{Z}_n=n^{-1}\sum_{t=1}^n Z_t$, then as $n\rightarrow\infty$,\[\frac{\bar{Z}_n-E(\bar{Z}_n)}{\sqrt{var(\bar{Z}_n)}}=\frac{\bar{Z}_n-\mu}{\sqrt{\sigma^2/n}}\]\[=\frac{\sqrt{n}(\bar{Z}_n-\mu)}{\sigma}\]\[\rightarrow^d N(0,1)\]证明：设 $Y_t=\frac{Z_t-\m Read More