quantitative

摘要： 专题阶。前面都是股票因子；这一篇进可转债——一个"债券打底、股票弹性"的夹层品种，量化玩法自成一套。 一、这个方法解决什么投资问题 可转债（CB）是个奇怪的东西：它是一张债券，但约定了"按转股价换成股票"的权利。所以它在下跌时有债底保护（到期还本），上涨时跟着正股走——俗称"下有保底、上不封顶"。 阅读全文

摘要： 收官实战篇（工程化）。把前面 40+ 篇的零件——数据、信号、样本外、成本、风控——串成一条流水线，并给你一张能直接照着打钩的上线清单。 一、这个方法解决什么投资问题 很多人"回测赚翻、实盘亏惨"，不是算错，而是没走完该走的步骤：漏了成本、没做样本外、没有风控、更没有"什么时候该下线"。 一篇好文章 阅读全文

摘要： 工具箱层。前面所有 demo 都在用麦蕊 API，这篇正面讲额度怎么算、怎么省——这是实盘能不能跑起来的硬约束。 一、这个方法解决什么投资问题 你兴冲冲写好自动盯盘（#41），一跑发现：免费版 500 次/日，逐只轮询 20 只 = 每轮 20 次，一天只能扫 25 轮，盘中根本不够用。 麦蕊有两个 阅读全文

摘要： 工程化层。前面 40 篇都在"研究会怎样"，这篇讲"怎么让它每天自己跑"——量化最大的隐性价值是省人力。 一、这个方法解决什么投资问题 你写了个漂亮策略，但： 每天 9:30 手动拉数据、11:00 看一眼、15:00 复盘——人肉盯盘，漏一次就错失信号。 信号来了你在外地，等看到已经收盘。 十只票 阅读全文

摘要： 组合层第二篇。#39 配好了权重，这篇回答：权重会随涨跌漂移，什么时候该把它拉回目标？ 一、这个方法解决什么投资问题 假设目标等权 6 只，某只涨了一倍，它的权重就从 16.7% 漂到 30%+。两种极端都不好： 永远不调：组合悄悄变成"重仓少数上涨股"，风险集中，违背分散初衷（#29）。 每天调： 阅读全文

摘要： 从"选股"切到"组合"。#29 讲了分散能降波动，这篇讲怎么决定每只买多少——权重本身就是一种策略。 一、这个方法解决什么投资问题 29 证明了一个朴素道理：把鸡蛋放不同篮子，波动会下降。但"各买多少"没说清。 全仓一只：波动最大、最怕黑天鹅 等权：简单，但高波动股和低波动股拿一样多，组合被高波动股 阅读全文

摘要： 因子层第二篇。承接 #36 的 IC 检验——即便 IC 好看，因子还会在三个地方悄悄失效。 一、这个方法解决什么投资问题 36 用 IC 给因子打分，但 IC 只是"当前"的快照。真实的因子会在时间里变质： 有人拿着回测里年化翻倍的"圣杯因子"冲进实盘，三个月亏掉一半——问题往往不出在算错，而出在 阅读全文

摘要： 因子体系第三阶。#34/#35 已经攒下价值、成长、规模、质量、动量五把尺子。这篇解决一个现实问题：尺子多了，怎么合成一个最终打分？ 一、这个方法解决什么投资问题 因子不是越多越好——十个因子各说各话，今天价值说买 A、明天动量说卖 A，你听谁的？ 多因子合成就是把这些"互相打架"的因子，按一套规则 阅读全文

摘要： 进入因子层。#33 讲了因子 = 可排序的数、用"分组看均值"检验；这篇升级成专业做法——IC 检验，并用麦蕊历史 K 线直接算 3 个技术因子。 一、这个方法解决什么投资问题 33 的分组检验有个软肋：只比高低两组均值，主观、还容易被单只极端股带偏（京东方A 一只就贡献了 −27%）。 专业机构不 阅读全文

摘要： 因子体系第二阶。#34 讲了价值/成长/规模三件套；这一篇加两套机构最爱的因子——质量与动量。其中动量不依赖财报，用行情历史 K 线就能算。 一、这个方法解决什么投资问题 三件套（#34）衡量的是"便宜/成长快/小盘"。但还有一个被巴菲特式价值投资者和量化机构共同看重的维度：公司本身质不质优。 质量 阅读全文