Financial - IRS三类曲线推导：swap curve -> spot curve -> forward curve
摘要：说明 演示产品：Shibor3M_6M 浮动端：Shibor3M swap curve 获取 从这里 https://www.chinamoney.com.cn/chinese/bkshibor/
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posted @ 2025-03-04 16:00
随笔分类 - Financial
Financial - Brinson绩效归因实例
摘要：Brinson绩效归因（Brinson Performance Attribution）是投资管理中用来分析投资组合相对于基准（如市场指数）表现差异的一种方法。它由Gary P. Brinson、L. Randolph Hood和Gilbert L. Beebower在1986年提出，主要通过将投资
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posted @ 2024-12-02 13:52
Financial - VaR和CVaR的区别
摘要：在金融领域，VaR（Value at Risk，风险价值）和CVaR（Conditional Value at Risk，条件风险价值）是两种重要的风险度量工具，它们之间存在明显的区别，并且各自有不同的计算方法。 一、VaR和CVaR的区别 定义与用途： VaR是一个统计度量，用来衡量在给定的时间段
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posted @ 2024-12-02 09:10
Bond - 骑乘效应
摘要：原文：https://zhidao.baidu.com/question/1441472028494408339.html 骑乘效应通俗理解就是投资债券期间，不仅赚到这期间的利息收入，还能收获债券净价上涨的资本利得。两部分收益相加，可以明显提高债券年化收益率，比如2-3个百分点。一般情况下，利用骑乘
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posted @ 2024-08-17 00:12
Financial - 直接合约,基差合约,期差合约
摘要：直接合约,基差合约,期差合约三个的区别如下： 1、直接合约：直接合约是指即时交割的合约，买卖双方立即达成交易并履行合约。在外汇市场中，即时交割的外汇交易就是一种直接合约。直接合约没有期限限制，交割时间通常是T+0或稍晚。 2、基差合约：基差合约是指衍生品合约与现货标的物之间的价格差，也被称为基差。基
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posted @ 2024-06-30 23:36
IRS通关秘笈 - 10 - 什么是X-Swap平台？从【双边清算】到上海清算所【集中清算】
摘要：什么是X-Swap? 关于X-Swap，它是一个IRS的电子交易平台，由外汇交易中心主导的。基本上，X-Swap就是一个电子中介，有着人工中介的很多功能，包括撮合、下单、信息等。X-Swap也有很多人工中介没有的服务，包括: Straight Through Process (STP)功能 补充：C
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posted @ 2024-06-28 11:15
IRS - 利率互换曲线是怎么构成的？shibor曲线 vs 利率互换曲线？
摘要：重要总结 1.【shibor曲线】 与【利率互换曲线】 是不一样的 https://www.chinamoney.com.cn/chinese/bkcurvfx/ 1.Shibor曲线 绘制方法 https://www.chinamoney.com.cn/chinese/bkshibor/ 2.利率
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posted @ 2024-06-14 14:23
IRS - Bond - dv01/dvbp 和 FVBP 的区别
摘要：前言 1.IRS index对应的曲线（例如SHIBOR_3M），是交易员在报价时的（固定端利率的）到期收益率（根据不同的合约期限）构成的， 详见：IRS - 即期利率曲线 vs 到期利率曲线 vs 远期利率曲线 2.即期利率曲线 vs 到期利率曲线 vs 远期利率曲线 三种曲线，任何得到一条，都能
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posted @ 2024-06-14 13:20
IRS - 即期利率曲线 vs 到期利率曲线 vs 远期利率曲线
摘要：前言 三种曲线，任何得到一条，都能推导出其他两类曲线 即期利率曲线 - spotCurve, zeroCurve 别名：也叫零期利率曲线 构建方法：通过交易员报价的到期收益率构建的yieldCurve, bootstrapping出即期利率 主要用途：估值时用作计算贴现值；或者shock该曲线计算d
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posted @ 2024-06-14 11:29
Financial - 银行间债券市场，询价（意向报价、对话报价）、请求报价、点击成交报价
摘要：总结 对话报价 请求报价 点击成交
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posted @ 2024-04-29 13:47
IRS通关秘笈 - 2 - 初见利率互换IRS
摘要：一、什么是利率互换IRS？ 每一笔利率互换交易是交易双方约定在特定的时间频率，交换以名义本金为基准计算的浮动与固定利率的金额。 IRS的“买方”每一个支付日支付以固定利率、计息基准、名义本金计算的利息， IRS的“卖方”则每一个支付日支付以浮动利率、计息基准、名义本金计算的利息，双方轧差结算。 二、
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posted @ 2024-03-15 15:29
IRS通关秘笈 - 1 - 远期利率协议（FRA）与 单期利率互换（SPS）
摘要：————————远期利率协议FRA———————— 一、什么是远期利率协议FRA？ 远期利率协议，英文叫Forward Rate Agreement，或简称FRA。 根据定义，远期利率协议是交易双方约定在名义本金的基础上进行固定利率与浮动利率差额支付的远期合同。 远期利率协议的买方支付以固定利率、计
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posted @ 2024-03-15 14:25
Financial - 置信区间 (Confidence Interval，CI)
摘要：总结 1.一些前置概念 置信区间是谁的置信区间？--> 置信区间是参数的置信区间 参数又是什么的参数？--> 参数是总体（population）的参数 置信区间是怎么算的？--> 是通过样本（sample）算的 2.正确理解置信区间 95%置信区间，意味着如果你用同样的步骤，去选样本，计算置信区间，
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posted @ 2024-02-01 10:24
Financial - zValue
摘要：作者：大飞侠链接：https://www.zhihu.com/question/20107280/answer/1741114532来源：知乎著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。 通俗解释z-value，即 z-score 是对某一原始分值进行转换，变成的一个标准分值
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posted @ 2024-01-31 15:29
Financial - 期权 - 波动率 Volatility
摘要：总结 现货 - 期货 - 期权 的价格维度 现货是一维的，标的价格即是一切； 期货是二维的，除标的价格外，增加了到期日的考量； 期权则更为立体，是三维的，增加了波动率的维度。 以纵轴为implied vol, 横轴为time to maturity, 一般称为波动率期限结构/波动率曲线 volati
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posted @ 2023-09-13 16:57
Financial - 期权 - 希腊值Greeks
摘要：希腊值 期权的价格与标的资产价格、标的资产波动率、期权执行价格、期权到期时间、利率等因素有关，通常用希腊字母（Greeks）表示期权价格对于上述影响因素变化的敏感程度，是期权交易中重要的风险管理指标。常用希腊字母及其含义如下表所示： 名称 符号 中文含义 Delta Δ 标的物价格变动一个点，期权价
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posted @ 2023-09-13 14:19
Financial - 雪球
摘要：总结 随记 原文：https://zhuanlan.zhihu.com/p/612658268?utm_id=0 雪球的底层逻辑（票息） 在雪球的定义中说明了，雪球结构本质上是一种奇异期权。客户购买雪球，相当于卖出了一份虚值的看跌期权，券商买入了一份看跌期权，上涨或波动率小对客户有利，反之对券商有利
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posted @ 2023-09-13 09:49
Financial - 实值期权 vs 平值期权 vs 虚值期权
摘要：总结 前言：Financial - 看涨期权 和 看跌期权 实值期权 —— 看涨期权（看跌期权）的履约价格低于（高于)标的物价格，买方立即执行就可获利的期权； 平值期权 —— 看涨期权（看跌期权）的履约价格等于或近似等于标的物价格，买方立即执行不赢不亏的期权。 虚值期权 —— 看涨期权（看跌期权）的
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posted @ 2023-09-13 09:29
Financial - 看涨期权 和 看跌期权
摘要：总结 1. 买入看涨期权（认购期权），就是指赋予看涨期权买方一个权利：在未来某个特定时间，以行权价格，从看涨期权卖方，买进一种资产（股票,外汇,商品,利率等）的权利。 买入看跌期权（认沽期权），就是指赋予看跌期权买方一个权利：在未来某个特定时间，以行权价格，对看跌期权卖方，卖出一种资产（股票,外汇,
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posted @ 2023-09-12 13:26
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