摘要:《构建 QuantLib》在 leanpub.com 出版了! leanpub.com 上的购买链接(国外网站,建议使用 VPN 访问):《构建 QuantLib》 原作者 Luigi 发来贺电:Implementing QuantLib is now available in Chinese 《I 阅读全文
posted @ 2019-09-16 15:12 xuruilong100 阅读(1629) 评论(0) 推荐(1) 编辑
摘要:欢迎交流 我的微信:xuruilong100 我的邮箱:xuruilong100@163.com & xuruilong100@hotmail.com 《Implementing QuantLib》译后记 《构建 QuantLib》正式出版 QuantLib-Python 在线文档 《QuantLi 阅读全文
posted @ 2018-04-03 22:23 xuruilong100 阅读(6018) 评论(0) 推荐(1) 编辑
摘要:当代中国债券市场发端于八十年代,发展于九十年代。与此同时,美国债券市场经过数十年的积淀,其分析方法与研究框架日臻完善趋于成熟。作为曾经业界翘楚的 Salomon Brothers 在九十年代中叶推出系列分析报告——《Understanding the Yield Curve》,可以看做是当时研究成果 阅读全文
posted @ 2018-01-25 13:39 xuruilong100 阅读(4086) 评论(0) 推荐(1) 编辑
摘要:QuantLib 金融计算——原理之 Bootstrap 这次新开一个系列,不讲应用案例了,尝试介绍 QuantLib 某些核心功能背后的代码逻辑与数学原理。 Bootstrap 的原理 通过合约报价推算期限结构的过程称为“bootstrap”,其思想和实践非常类似于理论证明中用到的“数学归纳法”, 阅读全文
posted @ 2021-01-21 21:56 xuruilong100 阅读(15) 评论(0) 推荐(0) 编辑
摘要:准备 FRM 考试——方法、工具与教训 有幸通过 FRM 考试,以此纪念。 方法 每次考试 GARP 都会公布一个的**《学习目标》**文档,详细列举了每一章需要记忆的概念或解决的问题。可以把这些学习目标摘录下来,无论是阅读教材还是 notes,都要以找到解答为目的,并把找到的答案摘录下来。 FRM 阅读全文
posted @ 2021-01-20 17:21 xuruilong100 阅读(58) 评论(0) 推荐(0) 编辑
摘要:用构造无风险组合的方式推导定价 PDE——BS、单因子和 Heston 模型 推导定价金融工具的 PDE 是个常考科目,本文记述了一个直观但不严谨的通用方法——构造无风险组合,并展示了 BS 模型、Heston 模型和零息债券单因子模型三个案例。 BS 模型 从最简单的童话故事开始。 股价 \(S_ 阅读全文
posted @ 2020-12-24 21:12 xuruilong100 阅读(87) 评论(0) 推荐(0) 编辑
摘要:经典与调整的 Campisi 归因模型 经典模型 Campisi 的论文中 Table 5 疑似有误,我根据其他表的数据反推出了正确的表,欢迎留言讨论。 我根据 Campisi 的公式重新实现了论文中主要表格的计算,以供读者举一反三自行扩展,下载地址在这里:Campisi.zip 债券组合回报率的分 阅读全文
posted @ 2020-12-16 10:16 xuruilong100 阅读(126) 评论(0) 推荐(0) 编辑
摘要:QuantLib 金融计算——案例之主成分久期(PCD) 概述 关键期限上利率的变动通常有较强的相关性,所以,使用 KRD 天然的存在着“共线性”的隐患。 处理共线性的常见手段是主成分分析(PCA),这也就引出了主成分久期(PCD)的概念——债券价格关于主成分的敏感性。 主成分久期 关于主成分久期的 阅读全文
posted @ 2020-11-18 20:57 xuruilong100 阅读(137) 评论(0) 推荐(0) 编辑
摘要:QuantLib 金融计算——案例之 KRD、Fisher-Weil 久期及久期的解释能力 概述 作为利率风险系列的第四篇,本文将以《Interest Rate Risk Modeling》为蓝本,介绍 Fisher-Weil 久期,并探讨它与 KRD 的关联,最后用线性回归模型简单研究一下久期的解 阅读全文
posted @ 2020-11-16 23:38 xuruilong100 阅读(95) 评论(0) 推荐(0) 编辑
摘要:QuantLib 金融计算——一个使用 ActualActual 时需要注意的陷阱 ActualActual 是分析债券时最常用的 day counter(天数计算规则),根据 StackExchange 上的讨论(https://quant.stackexchange.com/questions/ 阅读全文
posted @ 2020-11-15 22:53 xuruilong100 阅读(149) 评论(0) 推荐(0) 编辑
摘要:QuantLib 金融计算——案例之浮息债(挂钩 LPR)的价格、久期和凸性 概述 作为利率风险系列的第三篇,本文将依据中债登公布的估值公式,介绍挂钩 LPR 的浮息债的价格、久期和凸性的计算方法,并依托 QuantLib 和 Python 展示相关的编程案例。 中债登的估值公式 贷款市场报价利率( 阅读全文
posted @ 2020-09-21 16:54 xuruilong100 阅读(691) 评论(0) 推荐(0) 编辑
摘要:在 Python 中估计 GARCH 参数存在的问题(基于 arch 包) 概述 本文承接前面的几篇博客,对 Python 中专门用于波动率模型分析的 arch 包进行了简单的测试,试图发现在估计 GARCH 参数时可能存在的问题。 前文链接: 《在 R 中估计 GARCH 参数存在的问题》 《在 阅读全文
posted @ 2020-09-07 22:33 xuruilong100 阅读(912) 评论(0) 推荐(0) 编辑
摘要:2020-11-16 更新:修正 ActualActual 的误用。 QuantLib 金融计算——案例之固息债的关键利率久期(KRD) 概述 作为利率风险系列的第二篇,本文将以《Interest Rate Risk Modeling》为蓝本,介绍关键利率久期(KRD)的基本概念,并依托 Quant 阅读全文
posted @ 2020-08-26 21:14 xuruilong100 阅读(599) 评论(0) 推荐(0) 编辑