财务分析报告 - 常用Power BI DAX公式详解

摘要

此篇来自对power bi gallery中，上市公司财务分析报告的DAX解析。
我用小龙虾读取了这个报告的公式，让其进行提取，说明，以及关键知识点的说明。
主要用于后续知识的review。

一、时间智能函数

1. 同比分析 (Year-over-Year)

营收同比

营收同比 = 
VAR CurrentRevenue = SUM('利润表'[营业收入])
VAR LastYearRevenue = CALCULATE(
    SUM('利润表'[营业收入]),
    SAMEPERIODLASTYEAR('日期表'[日期])
)
RETURN
    DIVIDE(CurrentRevenue - LastYearRevenue, LastYearRevenue)

作用：计算本期营业收入与去年同期的增长百分比

知识点：

SAMEPERIODLASTYEAR()：返回去年同期的日期集合
CALCULATE()：修改计算上下文，是 DAX 最强大的函数
DIVIDE()：安全除法，避免除零错误

净利润同比

净利润同比 = 
VAR CurrentNetProfit = SUM('利润表'[净利润])
VAR LastYearNetProfit = CALCULATE(
    SUM('利润表'[净利润]),
    SAMEPERIODLASTYEAR('日期表'[日期])
)
RETURN
    DIVIDE(CurrentNetProfit - LastYearNetProfit, LastYearNetProfit)

扣非净利润同比

扣非净利润同比 = 
VAR CurrentExcluding = SUM('利润表'[扣非净利润])
VAR LastYearExcluding = CALCULATE(
    SUM('利润表'[扣非净利润]),
    SAMEPERIODLASTYEAR('日期表'[日期])
)
RETURN
    DIVIDE(CurrentExcluding - LastYearExcluding, LastYearExcluding)

2. 累计计算 (Running Total)

年初至今营收

年营收 = TOTALYTD(
    SUM('利润表'[营业收入]),
    '日期表'[日期]
)

知识点：

TOTALYTD()：计算年初至今的累计值
参数可选：年结束月份，如 TOTALYTD(SUM(Sales[Amount]), Dates[Date], "06/30")

年初至今净利润

年净利润 = TOTALYTD(
    SUM('利润表'[净利润]),
    '日期表'[日期]
)

二、比率计算函数

1. 盈利能力指标

毛利率

毛利率 = DIVIDE(
    SUM('利润表'[营业收入]) - SUM('利润表'[营业成本]),
    SUM('利润表'[营业收入])
)

等价形式：

毛利率 = 
VAR Revenue = SUM('利润表'[营业收入])
VAR COGS = SUM('利润表'[营业成本])
RETURN
    1 - DIVIDE(COGS, Revenue)

净利率

净利率 = DIVIDE(
    SUM('利润表'[净利润]),
    SUM('利润表'[营业收入])
)

净资产收益率 (ROE)

净资产收益率 = DIVIDE(
    SUM('利润表'[净利润]),
    AVERAGE('资产负债表'[所有者权益])
)

说明：反映股东投资回报率，是杜邦分析的核心指标

总资产收益率 (ROA)

总资产收益率 = DIVIDE(
    SUM('利润表'[净利润]),
    AVERAGE('资产负债表'[总资产])
)

知识点：

AVERAGE()：计算平均值，自动忽略空白
需使用平均资产，因为资产负债表是时点数据

2. 偿债能力指标

资产负债率

资产负债率 = DIVIDE(
    SUM('资产负债表'[负债总额]),
    SUM('资产负债表'[资产总额])
)

流动比率

流动比率 = DIVIDE(
    SUM('资产负债表'[流动资产]),
    SUM('资产负债表'[流动负债])
)

速动比率

速动比率 = DIVIDE(
    SUM('资产负债表'[流动资产]) - SUM('资产负债表'[存货]),
    SUM('资产负债表'[流动负债])
)

现金流量比率

现金流量比率 = DIVIDE(
    SUM('现金流量表'[经营活动产生的现金流量净额]),
    SUM('资产负债表'[流动负债])
)

3. 营运能力指标

存货周转率

存货周转率 = DIVIDE(
    SUM('利润表'[营业成本]),
    AVERAGE('资产负债表'[存货])
)

知识点：周转率越高，说明存货管理效率越好

存货周转天数

存货周转天数 = 365 / [存货周转率]

或使用：

存货周转天数 = DIVIDE(365, [存货周转率])

应收账款周转天数

应收账款周转天数 = DIVIDE(
    365 * AVERAGE('资产负债表'[应收账款]),
    SUM('利润表'[营业收入])
)

总资产周转率

总资产周转率 = DIVIDE(
    SUM('利润表'[营业收入]),
    AVERAGE('资产负债表'[总资产])
)

4. 现金流指标

净现比

净现比 = DIVIDE(
    SUM('现金流量表'[经营活动产生的现金流量净额]),
    SUM('利润表'[净利润])
)

知识点：

反映利润的现金质量
正常应大于 1，表示利润有真实现金支撑
长期小于 1 可能意味着盈利质量不佳

每股经营现金流

每股经营现金流 = DIVIDE(
    SUM('现金流量表'[经营活动产生的现金流量净额]),
    SUM('公司基本信息'[总股本])
)

三、DAX 核心概念

1. 上下文 (Context)

行上下文 (Row Context)

迭代函数（如 SUMX, AVERAGEX）创建行上下文
在每一行上计算表达式

Total Cost := SUMX(
    Sales,
    Sales[Quantity] * Sales[Unit Cost]
)

筛选上下文 (Filter Context)

由视觉对象（图表、切片器）创建的过滤条件
CALCULATE() 可以修改筛选上下文

Sales Red := CALCULATE(
    SUM(Sales[Amount]),
    Sales[Color] = "Red"
)

上下文转换

行上下文在 CALCULATE 内自动转换为筛选上下文
这是 DAX 最强大的特性之一

2. 常用迭代函数

函数	说明	示例
`SUMX()`	对表逐行计算后求和	`SUMX(Sales, Sales[Qty] * Sales[Price])`
`AVERAGEX()`	逐行计算后取平均	`AVERAGEX(Sales, Sales[Amount])`
`COUNTX()`	计数非空白值	`COUNTX(Sales, Sales[OrderID])`
`CONCATENATEX()`	串联文本	`CONCATENATEX(Values, Table[Name], ", ")`
`MAXX()` / `MINX()`	最大/最小值	`MAXX(Sales, Sales[Amount])`

3. 筛选函数

FILTER

HighValueSales := CALCULATE(
    SUM(Sales[Amount]),
    FILTER(
        Sales,
        Sales[Amount] > 1000
    )
)

ALL

PercentOfTotal := DIVIDE(
    SUM(Sales[Amount]),
    CALCULATE(SUM(Sales[Amount]), ALL(Sales))
)

作用：移除所有筛选，获取总计

ALLEXCEPT

PercentByCategory := DIVIDE(
    SUM(Sales[Amount]),
    CALCULATE(SUM(Sales[Amount]), ALLEXCEPT(Sales, Sales[Category]))
)

VALUES / DISTINCT

CategoryCount := COUNTROWS(VALUES(Sales[Category]))

4. 时间智能函数

函数	功能
`SAMEPERIODLASTYEAR()`	去年同周期
`PARALLELPERIOD()`	偏移N个月/季度/年
`DATEADD()`	日期偏移
`TOTALYTD()`	年初至今累计
`TOTALQTD()`	季度至今累计
`TOTALMTD()`	月初至今累计
`DATESYTD()`	年初至今日期集
`ENDOFMONTH()` / `ENDOFQUARTER()`	月/季度末日期

5. 关系函数

ProductCategory := RELATED('Product'[Category])

前提：必须存在一对多关系

RELATEDTABLE

SalesCount := COUNTROWS(RELATEDTABLE(Sales))

6. 变量 (VAR)

ComplexMeasure := 
VAR TotalSales = SUM(Sales[Amount])
VAR LastYearSales = CALCULATE(SUM(Sales[Amount]), SAMEPERIODLASTYEAR(Dates[Date]))
VAR YoY = TotalSales - LastYearSales
RETURN
    DIVIDE(YoY, LastYearSales)

优点：

提高可读性
避免重复计算
可存储多个中间结果

四、杜邦分析公式

杜邦恒等式

净资产收益率 = 净利率 × 资产周转率 × 权益乘数

权益乘数

权益乘数 = DIVIDE(
    SUM('资产负债表'[总资产]),
    SUM('资产负债表'[所有者权益])
)

分解后的 ROE

ROE分解 := 
    [净利率] * [总资产周转率] * [权益乘数]

五、同行比较公式

行业中位数

行业中位数 = MEDIANX(
    ALL('公司数据'),
    '公司数据'[市盈率]
)

知识点：

MEDIAN()：返回中位数（总体）
MEDIANX()：返回中位数（迭代）

同行业中值

同行业中值 = CALCULATE(
    MEDIAN('公司数据'[市盈率]),
    '公司数据'[行业] = SELECTEDVALUE('公司数据'[行业])
)

六、常见错误与最佳实践

1. 常见错误

错误	原因	解决
空白结果	上下文不匹配	使用 `CALCULATE` 调整
值过大	未正确筛选	检查筛选上下文
时间函数不工作	缺少日期表	创建连续日期表并标记

2. 最佳实践

始终创建日期表：

日期表 = CALENDAR(DATE(2020,1,1), TODAY())

标记日期表：

MARKASFIRED('日期表')

使用度量值而非直接列计算
复杂公式使用变量
避免在度量值中使用硬编码

七、公式速查表

业务指标	基础公式
同比增长率	(本期-上期) / 上期
环比增长率	(本期-上期) / 上期
毛利率	(营收-成本) / 营收
净利率	净利润 / 营收
ROE	净利润 / 净资产
ROA	净利润 / 总资产
资产负债率	负债 / 资产
流动比率	流动资产 / 流动负债
周转率	成本或收入 / 平均余额
每股收益	净利润 / 股数

posted @ 2026-04-06 22:11 哥本哈士奇(aspnetx) 阅读(3) 评论(0) 收藏举报

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财务分析报告 - 常用Power BI DAX公式详解

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摘要

一、时间智能函数

1. 同比分析 (Year-over-Year)

营收同比

净利润同比

扣非净利润同比

2. 累计计算 (Running Total)

年初至今营收

年初至今净利润

二、比率计算函数

1. 盈利能力指标

毛利率

净利率

净资产收益率 (ROE)

总资产收益率 (ROA)

2. 偿债能力指标

资产负债率

流动比率

速动比率

现金流量比率

3. 营运能力指标

存货周转率

存货周转天数

应收账款周转天数

总资产周转率

4. 现金流指标

净现比

每股经营现金流

三、DAX 核心概念

1. 上下文 (Context)

行上下文 (Row Context)

筛选上下文 (Filter Context)

上下文转换

2. 常用迭代函数

3. 筛选函数

FILTER

ALL

ALLEXCEPT

VALUES / DISTINCT

4. 时间智能函数

5. 关系函数

RELATED

RELATEDTABLE

6. 变量 (VAR)

四、杜邦分析公式

杜邦恒等式

权益乘数

分解后的 ROE

五、同行比较公式

行业中位数

同行业中值

六、常见错误与最佳实践

1. 常见错误

2. 最佳实践

七、公式速查表

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