Alpha Beta

在金融投资领域，Alpha 和 Beta 是衡量投资表现的两个核心指标：

Beta（贝塔）= 系统性风险 / 市场敏感度

• 定义：衡量股票或投资组合相对于整个市场的波动程度
• Beta = 1：与市场同步波动（比如大盘涨10%，该股也涨10%）
• Beta > 1：比市场波动更剧烈（高风险、高收益潜力）
• Beta < 1：比市场波动更平稳（低风险、相对稳定）

例子：

• 科技股通常 Beta > 1（波动大）
• 公用事业股通常 Beta < 1（波动小）

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Alpha（阿尔法）= 超额收益 / 相对市场的赚头

• 定义：扣除系统风险后，投资经理创造的额外回报
• Alpha > 0：跑赢市场（经理有本事）
• Alpha = 0：与市场同步（被动跟踪）
• Alpha < 0：跑输市场（表现不佳）

例子：

• 大盘涨10%，你的基金涨15% → Alpha ≈ +5%
• 大盘跌5%，你的基金只跌2% → Alpha ≈ +3%

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快速记忆方式

指标	含义	关键词
Beta	跟着市场波动多少	市场敏感度、系统风险
Alpha	超过市场多少	经理能力、超额收益

投资者的理想：低Beta（风险小）+ 高Alpha（赚得多）