VaR v.s. CVaR v.s. CED

CVaR和CED 什么不同 一句话

 

CVaR衡量的是收益分布尾部的平均损失(基于单期收益),而CED(Conditional Expected Drawdown)衡量的是历史回撤序列尾部的平均最大回撤(基于峰值到谷值的路径),前者关注静态分布风险,后者关注动态路径风险。

 

 

VaR和CVaR 什么不同 一句话

 

VaR是在给定置信水平下"最多会亏多少"的临界值(分位数点),而CVaR是超过这个临界值之后"平均会亏多少"(尾部条件期望),所以CVaR比VaR更能反映极端尾部损失的严重程度。