Volatility 计算流程

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波动率(Volatility)计算流程
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第1步：净值/价格序列
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净值
 │        ╭╮      ╭─╮
 │   ╭╮   ││  ╭╮  │ │    ╭╮
 │  ╭╯╰╮ ╭╯╰╮╭╯╰╮╭╯ ╰╮  ╭╯╰
 │ ╭╯  ╰─╯  ╰╯  ╰╯   ╰──╯
 X₀  X₁  X₂  X₃  X₄  X₅  X₆ ...
 └──────────────────────────────→ 时间 t


第2步：算每期收益率 r_t = (X_t - X_{t-1}) / X_{t-1}
────────────────────────────────────────────────
 X₀→X₁   X₁→X₂   X₂→X₃   X₃→X₄  ...
   │        │        │        │
   ▼        ▼        ▼        ▼
  r₁       r₂       r₃       r₄   ...   r_n
 (+1.2%) (-0.8%)  (+2.1%)  (-0.5%)

     得到一串收益率序列： r₁, r₂, r₃, ..., r_n


第3步：算平均收益率 r̄
────────────────────────────────────────────────
        r₁ + r₂ + r₃ + ... + r_n
   r̄ = ───────────────────────────
                    n


第4步：算每个收益率偏离均值的程度，取平方
────────────────────────────────────────────────
   r_t   ●────┐
              │  (r_t - r̄)   ← 偏离均值多少
   r̄  ───────┴──────────────
              │
              ▼
         (r_t - r̄)²         ← 平方（消除正负号，放大偏离）

   对每一个 r_1...r_n 都做这个操作：
   (r₁-r̄)²  (r₂-r̄)²  (r₃-r̄)²  ...  (r_n-r̄)²


第5步：加总、除以(n-1)、开根号 → 单期标准差 σ
────────────────────────────────────────────────
              ┌─────────────────────────┐
              │   Σ(r_t - r̄)²           │
        σ = √ │ ─────────────────       │
              │        n - 1            │
              └─────────────────────────┘
                       │
                       ▼
              σ_日 （比如 1.16%，单日波动率）


第6步：年化（把"单日"放大成"一年"口径）
────────────────────────────────────────────────
   σ_日 ──── × √250（一年约250个交易日）────→ σ_年化

        1.16%   ×   √250  ≈  1.16% × 15.8  ≈  18.3%
         │            │              │
      单日波动    时间平方根       年化波动率
                    法则          （对应表格里
                                   股票 18.35%）


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整体流程串联
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净值序列 X_t
    │  差分/收益率化
    ▼
收益率序列 r_t
    │  求均值 r̄，算偏离平方，求平均，开根号
    ▼
单期标准差 σ_日/月/周
    │  × √(年化因子)
    ▼
年化波动率 σ_年化   ← 表格里的 Volatility 数字