2025基金定投实战

基金定投

  1. 008928 宏利中证主要消费红利指数A，每周二投400元；
  2. 161725 招商中证白酒指数（LOF）A，每周二投400元；
  3. 006327 易方达中证海外中国互联网50ETF联接（QDII）A，每周二投400元；
  4. 001344 易方达医药ETF联接A，暂无；
  5. 000948 华夏沪港通恒生ETF联接A，暂无；

股债利差 = (1 / 指数市盈率) - 10年国债收益率

  1. 中债1-3年期国开行债券指数；
  2. 中债3-5年期国开行债券指数；
  3. 中债7-10年期国开行债券指数；

无风险收益率的历史分点位

股市收益的三种来源：初始股利收益、利润增长收益（合并起来即为投资收益）和市盈率（投机收益）。

详见指数投资

补充参考数据

  1. 港币短期换汇成本损耗0.44%；
  2. 日元投资5年汇率比值为0.746；

2025-08

2025-08-16

指数名称 股息率 ROE 近5年PE-TTM点份位 指数基金运作费率 预期投资收益率 备注
沪深300 2.76% 1.42/13.46=10.55% 76.08% 0.26% 7.17%
中证500 1.46% 2.13/31.57=6.75% 96.08% 0.27% 2.90%
中证主要消费红利 4.02% 4.43/18.97=23.35% 7.45% 0.79% 4.48%
中证白酒 4.11% 5.14/18.19=28.26% 5.00% 1.31% 4.19% 茅台市盈19.9，5%
300医药 1.55% 3.71/30.71=12.08% 45.00% 0.68% 2.58%
中国互联网50 0.90% 3.05/18.85=16.18% 20.77% 0.88% 4.43% 拼多多市盈12.2，8.20%
恒生指数 3.19% 1.20/11.52=10.42% 80.00% 0.85% AH股溢价指数122.59 < 125
标普500 1.17% 5.27/28.56=18.45% 76.15% 0.90%

补充数据

  1. 万得全A
    1. 滚动市盈率为21.1倍；
    2. 10年期国债收益率1.7465%；
    3. 利差2.99%；

2025-08-02

指数名称 股息率 ROE 近5年PE-TTM点份位 指数基金运作费率 预期投资收益率 备注
沪深300 2.84% 1.38/13.1=10.53% 69.80% 0.26% 7.37%
中证500 1.50% 2.03/30.2=6.72% 94.51% 0.27% 3.04%
中证主要消费红利 3.87% 4.42/18.9=23.39% 4.31% 0.79% 4.50%
中证白酒 3.95% 5.13/18.0=28.5% 2.75% 1.31% 4.25% 茅台市盈20.0，5%
300医药 1.65% 3.69/30.2=12.22% 41.96% 0.68% 2.63%
中国互联网50 0.90% 2.99/18.2=16.43% 15.38% 0.88% 4.61% 拼多多市盈11.3，8.85%
恒生指数 3.26% 1.20/11.1=% 76.54% 0.85% AH股溢价指数126.50 > 125
标普500 1.20% 5.21/28.1=% 67.69% 0.90%

补充数据

  1. 万得全A
    1. 滚动市盈率为20.33倍；
    2. 10年期国债收益率1.7059%；
    3. 利差3.21%；
  2. 港币短期换汇成本损耗0.44%；
  3. 日元投资5年汇率比值为0.746；

2025-08-02

指数名称 股息率 ROE 近5年PE-TTM点份位 指数基金运作费率 预期投资收益率 备注
沪深300 2.84% 1.38/13.1=10.53% 69.80% 0.26% 7.37%
中证500 1.50% 2.03/30.2=6.72% 94.51% 0.27% 3.04%
中证主要消费红利 3.87% 4.42/18.9=23.39% 4.31% 0.79% 4.50%
中证白酒 3.95% 5.13/18.0=28.5% 2.75% 1.31% 4.25% 茅台市盈20.0，5%
300医药 1.65% 3.69/30.2=12.22% 41.96% 0.68% 2.63%
中国互联网50 0.90% 2.99/18.2=16.43% 15.38% 0.88% 4.61% 拼多多市盈11.3，8.85%
恒生指数 3.26% 1.20/11.1=% 76.54% 0.85% AH股溢价指数126.50 > 125
标普500 1.20% 5.21/28.1=% 67.69% 0.90%

补充数据

  1. 万得全A
    1. 滚动市盈率为20.33倍；
    2. 10年期国债收益率1.7059%；
    3. 利差3.21%；
  2. 港币短期换汇成本损耗0.44%；
  3. 日元投资5年汇率比值为0.746；

2025-07

2025-07-23

指数名称 股息率 ROE 近5年PE点份位 指数基金运作费率 预期投资收益率 备注
沪深300 2.82% 1.42/13.5=10.5% 76.56% 0.26% 7.15% 沪深300 > 恒生指数
中证500 1.50% 2.03/30.3=6.7% 94.53% 0.27% 3.03%
中证主要消费红利 3.76% 4.57/19.5=23.4% 10.55% 0.79% 4.34%
中证白酒 3.80% 5.34/18.8=28.4% 6.25% 1.31% 4.01% 茅台，4.73%
300医药 1.65% 3.57/30.2=11.8% 41.80% 0.68% 2.63%
中国互联网50 0.90% 3.00/18.3=16.4% 19.54% 0.88% 4.58% 拼多多，8.18%
恒生指数 3.15% 1.24/11.4=10.9% 79.69% 0.85% 7.92% AH股溢价指数124.23 < 125
标普500 1.19% 5.25/28.3=18.6% 72.80% 0.90% 2.63%

万得全A股债利差为3.14%，股市比债市更具有投资价值。

中国十年期国债收益率1.728%

港币短期换汇成本损耗0.44%

名义投资回报率(4.73 * 24 + 4.01 * 6 + 10 * 4.34 + 9 * 4.58 + 2 * 8.18)/(51)=4.67%


2025-07-18

指数名称 近5年PE点份位 ROE 备注
沪深300 73.73% 1.41/13.4=10.5% 股息率2.91%，分点位60.78%
中证500 93.73% 1.99/29.9=6.7%
中证主要消费红利 5.10% 4.49/19.2=23.4% 股息率3.82%，分点位88.24%
中证白酒 3.14% 5.21/18.3=28.5% 股息率4.21%，分点位98.04%
茅台
300医药 40.78% 3.57/30.2=11.8%
中国互联网50 15.77% 2.92/17.8=16.4% 拼多多
恒生指数 76.92% 1.20/11.0=10.9% AH股溢价指数126.28 < 140
日经225 47.88% 1.94/19.1=10.2%
德国DAX30 76.54% 2.04/18.8=10.9%
标普500 72.31% 5.26/28.2=18.7%
纳斯达克 64.62% 6.86/42.9=16.0%

万得全A股债利差为3.26%，股市比债市更具有投资价值。

AHR999 1.24355941 $119176.5，BTC涨回来了。

以后3个月一次

  1. 中证500、300医药
  2. 日经225、德国DAX30、纳斯达克
  3. BTC

2025-07-04

指数名称 近5年PE点份位 ROE 备注
沪深300 70.59% 1.38/13.2=10.5% 股息率3.20%，分点位83.14%
中证500 88.24% 1.93/28.9=6.7%
中证主要消费红利 5.10% 4.35/18.9=23.0% 股息率4.09%，分点位95.29%
中证白酒 1.96% 4.95/17.9=27.7% 股息率4.21%，分点位98.04%
建议持有茅台
300医药 33.73% 3.40/28.8=11.8%
中国互联网50 7.69% 2.83/17.3=16.4% 考虑拼多多
恒生指数 69.23% 1.16/10.6=10.9% AH股溢价指数130.88 < 140
日经225 52.90% 1.95/19.0=10.3%
德国DAX30 78.46% 2.00/20.5=9.8%
标普500 71.92% 5.25/28.1=18.7%
纳斯达克 60.00% 6.76/42.4=15.9%

万得全A股债利差为3.37%，股市比债市更具有投资价值。

AHR999 1.07664086，$109552.8，BTC涨回来了。


2025-05

加入日经225，德国DAX30

2024-05-30

指数名称 近5年PE点份位 ROE 备注
沪深300 54.90% 1.29/12.4=10.4% 股息率3.47%，分点位98.04%
中证500 85.88% 1.77/28.7=6.2%
中证主要消费红利 11.76% 4.31/20.0=21.6% 股息率4.07%，分点位96.08%
中证白酒 4.71% 4.89/19.0=25.7% 股息率4.19%，分点位99.22%
建议持有茅台
300医药 35.29% 3.40/29.2=11.6%
中国互联网50 7.31% 2.89/17.6=16.4%
恒生指数 63.46% 1.12/10.4=10.8% AH股溢价指数132.83 < 140
标普500 58.08%
纳斯达克 36.54%

万得全A股债利差为3.61%，股市比债市更具有投资价值。

AHR999 1.01816919，$103920.2，BTC涨回来了。


2025-04

2025-04-05

计划至少减10W，预计19.8W

场内，共10.7W

中概卖1W

医药卖1.5W

白酒卖2.6W

红利质量卖2.4W

卖古今贡B 3.2W

场内保留1.5W红利质量、1W医药、1W白酒——》0.4W红利质量、0.3W医药、0.4W白酒

场外，共9.1W

中概卖1.3W

医药卖1.4W

白酒卖0.8W

消费红利卖5.2W

姜诚 中泰价值优选卖0.3W

沪深300 卖0.3W

场外保留3.5W消费红利——》0.5W消费红利

套利卖出

恒生指数，2W

黄金LOF，3W

卖出0.9ETH

60W，47W->21.5W，下限20W（茅台），1W，0.5W

指数名称 近5年PE点份位
2025-04-05		 操作
蚂蚁财富-智能定投
沪深300 52.94% 股息率3.43%，分点位98.04%
已暂停
中证500 84.71%
中证主要消费红利 9.41% 股息率3.91%，分点位94.51%
中证红利质量 1.20% 股息率3.58%，分点位95.98%
中证白酒 7.84% 股息率3.95%，分点位96.08%
300医药 15.69%
中国互联网50 13.46%
恒生指数 59.23% AH股溢价指数133.54 < 140
标普500 39.62%
纳斯达克 26.15%

万得全A股债利差为3.69%，股市比债市更具有投资价值。

AHR999 0.77358436，$83830.1

2025-03

2025-03-21

指数名称 近5年PE点份位
2024-03-21		 操作
蚂蚁财富-智能定投
沪深300 56.86% 股息率3.40%，分点位97.25%
已暂停
中证500 85.49%
中证主要消费红利 10.59% 股息率3.94%，分点位95.29%
中证红利质量 6.07% 股息率3.58%，分点位95.95%
中证白酒 9.80% 股息率3.93%，分点位95.69%
300医药 15.69%
中国互联网50 19.62%
恒生指数 66.15% AH股溢价指数130.55 < 140
德国DAX 68.85%
日经225 34.43%
标普500 54.23%
纳斯达克 32.69%

万得全A股债利差为3.41%，股市比债市更具有投资价值。

AHR999 0.81449735， $84152.3

2025-03-14

本周加仓4W红利质量

周五场内开盘买入1W中证白酒，场外卖出1W恒生指数

指数名称 近5年PE点份位
2024-03-14		 操作
蚂蚁财富-智能定投
沪深300 63.14% 股息率3.33%，分点位95.29%
已暂停
中证500 88.63%
中证主要消费红利 14.51% 股息率3.79%，分点位94.51%
中证红利质量 9.76% 股息率3.50%，分点位94.31%
中证白酒 13.73% 股息率3.77%，分点位95.29%
300医药 20.78%
中国互联网50 22.31%
恒生指数 66.15% AH股溢价指数131.20 < 140
德国DAX 70.38%
日经225 31.27%
标普500 43.85%
纳斯达克 32.31%

万得全A股债利差为3.45%，股市比债市更具有投资价值。

AHR999 0.7703， $81063.7


2025-03-09

周一买入消费红利 3.3W，卖出日经225 2W

指数名称 近5年PE点份位
2024-03-07		 操作
蚂蚁财富-智能定投
沪深300 60.00% 股息率3.39%，分点位97.25%
已暂停
中证500 86.67%
中证主要消费红利 8.63% 股息率4.02%，分点位96.08%
中证白酒 7.45% 股息率4.02%，分点位96.86%
300医药 16.08%
中国互联网50 28.85%
恒生指数 68.08% AH股溢价指数131.43 < 140
已暂停
德国DAX 66.92%
日经225 31.54%
标普500 58.85%
纳斯达克 40.38%

万得全A股债利差为3.48%，股市比债市更具有投资价值。

AHR999 0.8797，$86132.2


2025-02

2025-02-28

指数名称 近5年PE点份位
2024-02-28		 操作
蚂蚁财富-智能定投
沪深300 61.33% 股息率3.42%，分点位97.66%
已暂停
中证500 84.77%
中证主要消费红利 7.42% 股息率4.07%，分点位96.48%
中证白酒 6.64% 股息率4.09%，分点位97.66%
中国互联网50 23.37%
300医药 16.41%
恒生指数 55.17% AH股溢价指数133.62 < 140
已暂停
德国DAX 71.26%
日经225 39.85%
标普500 62.45%
纳斯达克 45.98%

万得全A股债利差为3.5%，股市比债市更具有投资价值。


2025-02-21

指数名称 近5年PE点份位
2024-02-21		 操作
蚂蚁财富-智能定投
沪深300 62.89% 股息率3.38%，分点位94.12%
已暂停
中证500 88.28%
中证主要消费红利 5.08% 股息率4.14%，分点位98.44%
中证白酒 6.25% 股息率4.19%，分点位99.22%
中国互联网50 25.29%
300医药 20.31%
恒生指数 64.37% AH股溢价指数133.72 < 140
已暂停
德国DAX 73.56%
日经225 46.92%
标普500 71.26%
纳斯达克 71.65%

万得全A股债利差为3.63%，股市比债市更具有投资价值。


2025-02-15

指数名称 近5年PE点份位
2024-02-15		 操作
蚂蚁财富-智能定投
沪深300 62.35% 已开启定投，实际未投
股息率3.38%，分点位94.12%
中证500 85.10%
中证主要消费红利 5.49% 股息率4.13%，分点位98.04%
中证白酒 4.71% 股息率4.18%，分点位98.82%
中国互联网50 27.69%
300医药 16.47%
恒生指数 60.00% AH股溢价指数135.26 < 140
德国DAX 73.08%
日经225 48.08%
标普500 73.08%
纳斯达克 75.77%

万得全A股债利差为3.68%，股市比债市更具有投资价值。


2025-02-08

指数名称 近5年PE点份位
2024-02-08		 操作
蚂蚁财富-智能定投
沪深300 59.22% 已开启定投，实际未投
中证500 84.71%
中证主要消费红利 3.53% 股息率4.22%，分点位100.00%
中证白酒 2.35%
中国互联网50 16.54%
300医药 15.29%
恒生指数 44.62% AH股溢价指数137.24 < 140
德国DAX 73.07%
日经225 30.00%
标普500 70.38%
纳斯达克 70.77%

万得全A股债利差为3.82%，股市比债市更具有投资价值。


2025-01

2025-01-25

指数名称 近5年PE点份位
2024-01-25		 操作
蚂蚁财富-智能定投
沪深300 56.30% 已开启定投，实际未投
中证500 80.31%
中证主要消费红利 3.54% 股息率4.11%，分点位98.43%
中证白酒 1.97%
中国互联网50 10.00%
300医药 12.20%
恒生指数 30.77% AH股溢价指数140.09 > 140
德国DAX 68.74%
日经225 40.00%
标普500 76.54%
纳斯达克 80.38%

万得全A股债利差为3.87%，股市比债市更具有投资价值。


2025-01-17

指数名称 近5年PE点份位
2024-01-17		 操作
蚂蚁财富-智能定投
沪深300 57.25% 已开启定投，实际未投
中证500 78.04%
中证主要消费红利 4.31% 股息率3.76%，分点位97.24%
中证白酒 3.14%
中国互联网50 4.60%
300医药 10.20%
恒生指数 23.75% AH股溢价指数142.42 > 140
德国DAX 66.92%
日经225 35.38%
标普500 74.71%
纳斯达克 77.39%

万得全A股债利差为3.93%，股市比债市更具有投资价值。


2025-01-11

指数名称 近5年PE点份位
2024-01-11		 操作
蚂蚁财富-智能定投
沪深300 50.79% 已开启定投，实际未投
中证500 73.23%
中证主要消费红利 3.54% 股息率3.76%，分点位97.24%
中证白酒 1.57%
中国互联网50 2.31%
300医药 8.27%
恒生指数 16.15% AH股溢价指数143.97 > 140
德国DAX 65.38%
日经225 35.38%
标普500 74.23%
纳斯达克 78.08%

万得全A股债利差为4.09%，股市比债市更具有投资价值。


2025-01-07

指数名称 近5年PE点份位
2024-01-07		 操作
蚂蚁财富-智能定投
沪深300 56.08% 已开启定投，实际未投
中证500 74.90%
中证主要消费红利 3.53% 股息率3.72%，分点位97.25%
中证白酒 2.35%
中国互联网50 7.66%
300医药 13.33%
恒生指数 25.29% AH股溢价指数143.54 > 140
德国DAX 查询不到值
日经225 36.40%
标普500 77.39%
纳斯达克 80.46%

万得全A股债利差为4.06%，股市比债市更具有投资价值。


引用

  1. 恒生科技；
posted @ 2025-02-13 23:50  蒋智  阅读(123)  评论(0)    收藏  举报