基金理财系列6 之指数基金

指数基金

严格说来，指数基金也是股票基金的一个分支，前面我们讲的股票基金是主动出击型，也称为主动型股票基金，指数基金同样投资于股票市场，但投资方式却是被动型。

所谓的指数基金，是指某个“指数”，作为投资对象，严格按照目标指数构建资产组合，然后追踪指数，是完全被动的一种投资

要理解指数基金，先需要认识指数。所谓指数，就是根据某些采样股票或债券的价格所设计并计算出来的统计数据，用来衡量股票市场或债券市场的价格波动情形。
这种不说人话的句子、看不懂也没关系，反正也不影响我们投资指数基金。

以沪深300指数为例，就是由在上海证券交易所和深圳证券交易所挑选的300只有代表性的中大型企业股票构成。虽然定义中提到债券指数，但接下来我们说的指数基金特指投资股市的指数基金。

而某只沪深300指数基金，就会把沪深300指数中所有股票作为投资对象。沪深300指数有哪些股票，这只基金就投资哪些股票，投资比例也是由指数决定。指数基金的目标就是尽可能复制指数。沪深300跟踪A股大盘股，能够获得的收益也就和大盘持平。

因此，从本质上说，指数基金是一种被动投资，被动投资的优势在于：

1.完全复制指数，就算无脑跟投，长期来看也能获得和市场持平的收益。
2.不用担心选择困难症，指数就那么几只，选择成本大大降低。
3.投资指数基金，成本相比主动型股票基金低了不是一点半点，省下来的钱可都是你的啊！
4.除了可以投资国内的指数基金，还能通过某些指数基金投资海外市场。

前面我们提到——长期来看，投资指数基金能够获得和市场持平的收益，这个神奇的市场究竟是个啥玩意儿啊。

举个例子，沪深300指数由沪市和深市选出的300只有代表性的中大型企业股票组成，那沪深300指数的业绩就可以作为投资中大盘公司的基金的标准。如果一家投资于中大型企业股票的基金收益超过沪深300，我们就可以说这只基金跑赢了市场。而我们投资沪深300，也就能获得和这个市场持平的收益。

指数基金的特点-灭绝人性

避免基金经理昧着良心赚钱

这个意思是说面对指数基金，基金经理不能够自主选择，发挥任何的“主观能动性”

1. 被动复制
2. 换不成别的
3. 不会有老鼠仓

克服人性的弱点

1. 市场疯狂时买入，市场萧条时不敢进场；
2. 巴菲特10年赌约：指数基金85.% VS 主动型2.9%-62.8%

指数基金的优点-万寿无疆

1. 万寿无疆
2. 单一公司会倒闭
3. 规避黑天鹅风险：比如三聚氰胺&塑化剂
4. 指数永远健在：铁打的标普500，流水的公司，也是指数基金永垂的特点

指数基金的优点-笑到最后

1. 七亏二平一赢的魔咒
2. 穿越牛熊：每年的收益>12%；
3. 经济持续向好，指数基金持续上涨。

如何通过定投指数基金获取更高收益

如果1991年你买入上证指数，到2016年你的资产会翻35倍。但是，如果你不幸在2007年进入市场，不好意思，目前你还亏着呢。也就是说，如果进入市场的时间点不对，你可能会亏得很惨。可是，我们不是上帝，没办法知道什么时候进入市场才是最好的时间点！

那有什么方法来解决这个问题吗？当然有，那就是：

定投！定投！定投！

所谓定投，就是定期定额投入，举个例子说：每个月1号发工资那天，把固定金额的资金投入到某只或者某几只你选好的指数基金中。

定投的好处是什么？在长投基金定投课里有详细的解释，这里挑一些要点告诉大家：

1.投资门槛低，不需要很多钱就可以开始，100块都可以哦；

2.不用耗尽脑细胞思考什么时候买入最好，要知道，你不是上帝，永远不可能预测出进入市场的最好时间。很多人自以为合适的时机、往往都是股市已经涨得太高的时候了；

3.定投可以摊薄成本、降低投资风险。

定投指数基金是巴菲特盛赞的投资方式，老爷子曾经说过：通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然能够战胜大部分专业投资者。

但是，只会傻傻定投，不懂得在适当时间点止盈，也可能会亏损。举个例子，假设某位小伙伴在股市3000点开始定投，定投了整整3年，等到股市6000点的时候还舍不得卖出，这时股灾来了，半年时间过去了，股市一路下跌到1500点，这个时候他忍痛决定赎回基金。悲催的他坚持定投了三年半，不仅没有赚钱，反而还亏损了。

因此，让大家定投并不是简单等同于选择一只指数基金、每个月到点买买买，根本不考虑这只基金目前是涨是跌。我们说定投可以在基金净值下跌的时候帮我们降低成本，用同样的钱买入更多的基金份额。但是也别忘了上节课讲过，牛市和熊市总是交替出现，遇到牛市，基金净值上涨的时候，就需要我们考虑止盈了，把赚到的钱落袋为安，而不是再坚持到下一个熊市，让熊市吞掉我们坚持定投的盈利。

当然啦，通过合理运用升级版定投策略，如定期不定额，还能获得比单纯定投更高的收益。那就需要我们多花一些时间和精力，系统学习基金定投的相关知识、策略。

指数基金的主要类型

1. 国内上市的属于A股
2. 香港上市的属于H股

1. 国内股市

• 上证50指数：上海证券市场最具有市场影响力的50家龙头企业；
• 沪深300指数：上海和深圳两个交易所，300家大型上市公司（国内影响力最大）；
• 中证500指数：500家中小型上市公司，沪深300的后500家；
• 创业板指数：专门投资创业板上市的小型企业；
• 红利指数：专门投资于高分红的企业的指数基金；

国外股市：

美国： 标普500、纳斯达克100；
香港： H股指数、恒生指数（选取前50的企业）；

H股指数基金和恒生指数基金

什么是QDII 基金？

通过QDII基金可以合法的投资海外市场。投资海外市场最重要的优点是：可以在一定程度上对抗人名币贬值风险。

1. 合格的境内机构投资者
2. 人名币贬值，配置QDII基金对冲风险。

为什么是港股

1. 和国内关系最密切，腾讯、比亚迪、联想，都在香港上市交易；
2. 港币同美元挂钩，分散人民币贬值风险；
3. 香港股市成熟且规范，已经存在了半个多世纪了。

普通指数基金、ETF和LOF指数基金

• ETF基金：交易型，开放式，指数证券投资基金，是一种上市交易的基金
• LOF基金：上市型开放式基金，不仅仅限于指数基金。
  与一般的指数基金相比起来，你可以通过本表查看到不同，但是不管怎么样，这些基金的差别不会影响你挣多挣少，只是制度的问题。

	普通指数基金	ETF基金	LOF基金	备注
交易类型	指数基金	指数基金	不仅限于指数基金
交易场所	仅一级市场	一二级市场	仅一级市场	所谓一级市场和二级市场的区别，就是相当于厂家直销和淘宝、线下店铺的区别。二级市场：股票交易所。
申赎方式	现金与基金份额	一篮子股票	现金与基金份额
申购规模	小	较大	小
代销机构	代销机构	券商（股票账户）	代销机构
费率	较高	较低	较高
净值公布	每日	实时	每日
组合公布	每季度或半年	每日	每季度或半年