摘要： 一、背景知识 远期合约 vs 期货合约 远期合约 价格 vs 价值 现货溢价 vs 期货溢价 投资资产 vs 消费资产 二、即期价格 与 远期价格 的关系 情景1：已知期间，远期合约基础资产没有其他收入 情景2：已知期间，远期合约基础资产有其他收入 情景3：远期合约基础资产，收益率已知 三、远期合约 阅读全文

摘要： 一、基于久期的期货对冲策略 计算实例： 二、资产负债组合对冲 阅读全文

摘要： 一、什么是 欧洲美元 二、什么是 欧洲美元利率 三、什么是 欧洲美元期货 四、欧洲美元期货的报价方式 这里的0.25，指的是3个月，也就是1/4年，等于0.25 计算实例： 五、欧洲美元期货 vs 远期利率协议FRA 5.1 两者的差异 5.2 两者的转换 计算实例： 阅读全文

摘要： 背景：期货的多头、空头 买涨叫做期货多头，买跌叫做期货空头。也就是说，多头认为期货合约的价格会上涨，所以会买进。相反，空头认为期货合约的价格高了，以后会下跌。 期货空头：认为未来期货合约会下跌，投资者则向交易所借入某种期货合约在市场上卖掉，等待该产品真的下跌之后，再在市场上低价买进，还给交易所，从而 阅读全文

摘要： 一、利率基本知识 1.1 利率的衡量 - 按年复利 vs 每年复利m次 二、零期利率，远期利率的套利应用 2.1 通过零息利率，锁定远期借款利率 f(0,4) 4年期，零期利率 f(0,3) 3年期，零期利率 F(3,4) 第三年年末，到第四年的，远期利率 2.2 乘骑收益率曲线策略 yield c 阅读全文

摘要： 一、天数计算 1.1 天数计算定义 1.2 三种天数计量惯例 实际天数/实际天数 -- 适用于长期国债 30/360 - 适用于企业债券/市政债 实际天数/360 -- 适用于货币市场 二、报价惯例 2.1 短期国债报价 实际例子： 2.2 长期国债报价 实际例子： 注：这里最后的数字有误，应该是9 阅读全文