CFA - 金融工程 - 8.远期 + 期货 的区别以及定价

一、背景知识

远期合约 vs 期货合约

 

 

 

远期合约 价格 vs 价值

 

 

 

 

现货溢价 vs 期货溢价

 

 

 

 

 

投资资产 vs 消费资产

 

 

二、即期价格 与 远期价格 的关系

情景1：已知期间，远期合约基础资产没有其他收入

 

 

 

情景2：已知期间，远期合约基础资产有其他收入

 

 

情景3：远期合约基础资产，收益率已知

 

 

 

 

 

 

三、远期合约价值定价

K 远期合约的协议【价格】

F0 远期合约的【价格】

f 远期合约的价值

 

 计算实例：

 

 

四、远期价格 和 期货价格 相等吗？