随笔分类 -  IRS

摘要：什么是X-Swap? 关于X-Swap，它是一个IRS的电子交易平台，由外汇交易中心主导的。基本上，X-Swap就是一个电子中介，有着人工中介的很多功能，包括撮合、下单、信息等。X-Swap也有很多人工中介没有的服务，包括: Straight Through Process (STP)功能 补充：C 阅读全文

摘要：重要总结 1.【shibor曲线】 与【利率互换曲线】 是不一样的 https://www.chinamoney.com.cn/chinese/bkcurvfx/ 1.Shibor曲线 绘制方法 https://www.chinamoney.com.cn/chinese/bkshibor/ 2.利率 阅读全文

摘要：前言 1.IRS index对应的曲线（例如SHIBOR_3M），是交易员在报价时的（固定端利率的）到期收益率（根据不同的合约期限）构成的， 详见：IRS - 即期利率曲线 vs 到期利率曲线 vs 远期利率曲线 2.即期利率曲线 vs 到期利率曲线 vs 远期利率曲线 三种曲线，任何得到一条，都能 阅读全文

摘要：前言 三种曲线，任何得到一条，都能推导出其他两类曲线 即期利率曲线 - spotCurve, zeroCurve 别名：也叫零期利率曲线 构建方法：通过交易员报价的到期收益率构建的yieldCurve, bootstrapping出即期利率 主要用途：估值时用作计算贴现值；或者shock该曲线计算d 阅读全文

摘要：一、什么是利率互换IRS？ 每一笔利率互换交易是交易双方约定在特定的时间频率，交换以名义本金为基准计算的浮动与固定利率的金额。 IRS的“买方”每一个支付日支付以固定利率、计息基准、名义本金计算的利息， IRS的“卖方”则每一个支付日支付以浮动利率、计息基准、名义本金计算的利息，双方轧差结算。 二、 阅读全文

摘要：————————远期利率协议FRA———————— 一、什么是远期利率协议FRA？ 远期利率协议，英文叫Forward Rate Agreement，或简称FRA。 根据定义，远期利率协议是交易双方约定在名义本金的基础上进行固定利率与浮动利率差额支付的远期合同。 远期利率协议的买方支付以固定利率、计 阅读全文