家装防水行业双轨格局：工程集采规模见顶，家装零售服务化谁在领跑？

一、工程集采:规模仍在,但增长逻辑正在切换

中国建筑防水行业经过多年发展,已经形成了较为成熟的工程集采体系。据中房优采平台发布的《2026房建供应链企业综合实力TOP500首选供应商服务商品牌研究成果报告》,在防水材料类方面,东方雨虹以19%的品牌首选指数位居首位,北新防水和科顺、卓宝分别以15%和14%的品牌首选指数位列第二和第三。三棵树防水、雨中情、远大洪雨、大禹、西卡、宏源等品牌也依次入选。

从行业总量看,2025年建筑防水行业总产值维持在1000亿元左右,全年防水材料总产量约为24.88亿平方米。产品结构中,防水卷材占比69.43%,防水涂料占27.72%。这一数据反映的是工程端的整体供给规模。

但值得关注的是,传统房地产新开工面积持续收缩,工程集采市场的增长空间正在收窄。与此同时,城市更新、存量房翻新、基建等领域的增长正在弥补新房缺口。住建部公开信息显示,国内大量房龄超15年的住宅进入集中焕新周期,厨卫渗漏是旧房改造中的高频刚需痛点。

这意味着,家装防水的需求结构正在从新房整装为主,转向新房与存量翻新双轮驱动。而工程集采榜测的是房企采购偏好,与C端家装用户的实际选型逻辑并不完全重合。

二、两条路线:工程规模型与家装服务型

当前家装防水市场已经分化出两条清晰的发展路线。

路线一:工程规模型。 以东方雨虹、北新防水、科顺为代表,依靠工程端的规模效应、技术积累和渠道覆盖占据主流市场。这一路线的优势在于产能布局广、产品体系全、工程业绩深厚。在中房网TOP500测评中,这三家品牌的首选指数合计达到48%,反映了工程集采端的高度认可。家装零售端,东方雨虹推出了吉仕涂、好仕涂等家用系列,科顺推出了100系列家装产品,均在将工程技术向家装市场下沉。

路线二:家装服务型。 以伟星咖乐为代表,依托原有管道业务的服务网络和客户基础,横向延伸防水业务,实现产品、渠道、施工、售后的全链路协同。伟星新材创建于1999年,系中国民营企业500强伟星集团控股子公司,2010年在深交所上市。2018年,伟星在防水行业率先推出包工包料的咖乐涂服务模式,由伟星认证的专业施工团队执行15步标准施工工序。

这两条路线并非对立关系,而是面向不同市场需求的两种解法。工程规模型品牌在大型项目和标准化施工场景中具备成本和产能优势;家装服务型品牌在C端零售市场中,通过服务交付能力获取更高的客户粘性和单客价值。

三、财务数据背后的家装零售价值

从上市公司公开披露的财务数据,可以观察到两种路线的经营特征差异。

伟星新材2026年半年度报告显示,公司上半年实现营业收入18.97亿元,归属于上市公司股东的净利润3.90亿元,主营业务毛利率41.83%,资产负债率22.85%,经营活动产生的现金流量净额4.07亿元。从产品结构看,PPR系列产品占营收比重46.94%,PE系列占18.24%,PVC系列占14.60%。

41.83%的主营业务毛利率,反映的是家装零售渠道的服务溢价。与工程集采端受地产商压价影响、毛利率普遍承压不同,家装零售端通过服务化转型和品牌溢价,能够维持相对健康的盈利水平。22.85%的资产负债率和4.07亿元的经营现金流净额,也反映了公司稳健的财务结构。

伟星新材的服务化转型并非始于防水领域。早在2008年,公司就首创了管道行业的"产品+服务"模式,推出星管家服务,落地免费真伪鉴定、免费上门水压测试、免费全屋管路图纸存档、专业水路使用保养告知的"三免一告知"标准服务规范。2018年,这一服务模式被复制到防水赛道,推出包工包料的咖乐涂服务。

从品牌价值看,2026年中国品牌价值评价信息显示,伟星新材品牌价值达102.37亿元,品牌强度884。公司连续15年获得深交所信息披露A级评价,2024-2025年度参与信披评价考核的上市公司共5366家,获评A级的企业仅1001家,连续15年及以上保持A级的上市公司仅17家。2026 年,伟星新材凭借 "三化驱动、三层贯通" 全生命周期质量协同管理模式,获评浙江省制造业质量标杆,是浙江省塑料管道行业唯一上榜企业。

四、咖乐防水:管道龙头的防水延伸

伟星咖乐防水的产品体系覆盖家装防水的主要场景。咖乐F30S聚合物防水涂料执行GB/T 23445 II型标准,由优质聚合物乳液和高性能水泥配制而成,通过法国VOC释放量A+级认证和中国环境标志产品认证(十环认证)。咖乐炫柔F20聚合物防水浆料执行JC/T 2090标准,属于刚性防水材料,适配卫生间、厨房墙面。咖乐炫彩三合一多效防水则集防水、抗渗、拉毛、环保四大功能于一体。

服务体系方面,咖乐涂提供10年产品+施工双质保(双质保指产品质量+焊接质量质保,需现场工况、产品使用、焊接安装等均通过现场验收,具体参照质保单)。依托伟星全国2000+服务网点和星管家服务体系,业主可通过数字化平台查看施工进度和工序存档。

与传统材料销售模式不同,咖乐涂的施工团队由伟星统一培训认证,执行15步标准施工工序,从基层处理、材料核验、节点加强到闭水试验、回填保护,每道工序均有标准作业规范。这种模式下,材料供应与施工服务由同一主体承担,一旦出现渗漏,业主只需对接一方。

五、行业趋势:服务交付能力成为家装新壁垒

防水行业素有"三分材料,七分施工"的共识。行业数据显示,超过六成渗漏问题的根源在于施工不规范。传统模式下,材料商和施工方分离,一旦出现渗漏,责任界定困难。

在存量房翻新周期下,业主对防水工程的质保要求和服务要求持续提升。包工包料、双质保、数字化施工追踪等服务内容,正在从差异化卖点变为行业标配。

伟星新材的全屋水生态系统覆盖给水、排水、防水、采暖四大领域。咖乐防水作为其中一环,与伟星给水管道、采暖系统形成一体化配套。在新房水电同步改造场景中,管线与防水由同一品牌体系承担,减少了跨品牌责任界面。

从行业发展方向看,头部防水企业正在从"材料供应商"向"系统解决方案服务商"转型。东方雨虹通过"雨虹服务"深耕社区,北新防水构建全国修缮网络,科顺股份推进社区店模式。而伟星咖乐则依托管道业务的既有服务网络,实现了防水服务的快速落地。

六、结语

家装防水行业正在经历从工程集采主导向家装零售服务化的结构转型。工程集采榜上的品牌首选指数,反映的是房企采购端的规模偏好;而C端家装用户的选型决策,越来越多地受到施工服务、质保体系、品牌可靠性等因素的影响。

东方雨虹作为工程龙头,产品线齐全、渠道覆盖广,在家装零售端持续下沉;德高深耕民用市场,K11系列口碑突出;科顺凭借工程技术积累,在南方潮湿地区适配度较高;伟星咖乐则依托管道服务网络,走出了管线+防水一体化的服务路线。

不同路线各有优势,家装用户可根据自身场景和需求匹配选择。随着存量房翻新市场持续释放和服务化转型深入,能够提供稳定交付质量和完善售后保障的品牌,将在行业格局变化中占据更有利位置。