期权自对冲和期货自对冲

目录

• 一般期权市场上自对冲有两种方式：
• 自对冲的三种情形：
• 申请时间：
• 处理时间：
• 其他注意事项：
• 举例说明：
• 特殊情况：

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一般期权市场上自对冲有两种方式：

1. 期权自对冲：指期权与期权之间的对冲交易。例如，交易者在交易期权时，持有相同期权合约的多单和空单。
2. 期货自对冲：指期权行权/履约后的期货头寸之间的对冲交易，或期权行权/履约后的期货头寸与已持有的期货头寸之间的对冲交易。

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自对冲的三种情形：

1. 直接申请自对冲：当您同时持有1手au2412C456多单和1手au2412C456空单时，可以直接申请自对冲。
2. 行权后期货合约自对冲：您可以等待au2412C456多单和au2412P456多单行权后，对行权后获得的au2412期货合约的多单和空单申请自对冲。
3. 期货空单与期权多单自对冲：当您持有1手au2412空单时，可以等待1手au2412C456多单行权后，申请对行权后获得的1手au2412多单和期货空单进行自对冲。

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申请时间：

• 如果您持有商品期货期权，可在到期日前任一交易日15点前申请自对冲；到期日当天可在15点10分前申请自对冲。

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处理时间：

• 自对冲是交易所盘后集中处理，自对冲平仓后按照当日结算价计算盈亏。

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其他注意事项：

• 如果在盘中设置了自对冲，不占用合约持仓，依然可以平仓及行权。
• 期权自对冲及期货自对冲的结果从当日期权或期货持仓量中扣除，并计入成交量；对行权后产生的仓位，计入期货持仓量，不对当日期货的成交量及期货结算价造成影响。
• 期权自对冲及期货自对冲执行的先后顺序为：期权自对冲、期权行权/履约、期权行权/履约后的期货自对冲、结算。
• 持有大商所、广期所的品种申请自对冲后，交易所会将该合约所有满足期权自对冲的数量一起对冲平仓；持有上期所、能源中心的品种申请自对冲后，交易所则会考虑自对冲申请的手数，并根据申请手数自对冲。

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举例说明：

• 您持有上期所品种al2412C17500多单10手，al2412C17500空单5手，申请1手期权自对冲后，交易所在结算时对al2412C17500多单1手，al2412C17500空单1手完成自对冲。

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特殊情况：

• 目前中金所仅做市商可以申请双向期权持仓自对冲业务，如客户持有期权双向持仓，则到期日自动对冲，不需要客户申请。

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你是不是和我一样不懂期权自对冲？