券投资基金-基金的管理

证券投资基金-基金的管理

一、基金的投资理念与投资风格

1.1基金的投资理念

• 风险偏好
• 投资期限
• 投资策略

1.2基金的投资风格

• 成长
• 平衡
• 价值

二、基金投资管理过程

2.1基金投资管理部门设置

1. 投资决策委员会
2. 投资部
3. 研究部
4. 交易部

2.2基金投资管理过程

1. 形成投资决策

2. 构建投资组合

3. 执行交易指令

4. 绩效评估与组合调整

5. 风险管理

三、主要的基金业绩评估方法

3.1绝对收益

1. 现金流和时间加权收益率
2. 持有区间收益率
   • 资产回报
   • 收入回报
3. 平均收益率
4. 基金收益率

3.2相对收益（超额收益）

• 夏普比率
• 特雷诺比率
• 詹森α
• 信息比率与跟踪误差

3.3风险调整后收益