《跨境支付及金融服务：通道、流程与系统》读书笔记

《跨境支付及金融服务：通道、流程与系统》

 胡丕辉 孙韬

 48个笔记

 点评

• 2025/09/24 认为好看

   

  
  

 内容简介

• 全书共分为7章，主要内容为支付市场及其监管、跨境支付原理、全球汇款及购付汇、跨境收款与结汇、境外本地支付、支付通道与系统设计、跨境金融服务。围绕跨境贸易“全球买卖”的中心方向，阐述电子商务领域的支付与结算的热点问题，以“收付全球”为主题，全面阐述与跨境支付有关的市场、监管、通道、合规、运营、流程及系统等方面内容，兼有市场分析和运营实务，同时对跨境支付的业务流程和系统设计做了详细的分析表达。

 第1章 支付市场及其监管

• 支付是整个商业体系的基础服务，任何形式的贸易或买卖都离不开支付。支付又是一个细分的金融领域，由于直接操作“钱”，因此深入至各行各业，监管门槛高，专业性比较强。企业开展金融服务必须获得官方的许可证(License)、授权认证(Authorization)或注册名录(Registration)等牌照身份。支付机构(Payment Service Provider,PSP)以特有的“科技+金融”创新，不断赋能新领域，将传统支付复杂的底层逻辑进行“重构”与“封装”，让不同地区、不同行业、不同场景下的资金收付和管理更加便捷。在跨境交易中，买卖双方难以当面进行钱货两清的交割，从各自利益考虑，都力求在货、款的收付方面能得到较大的安全保障，在长期经验下形成了多种支付结算方式。本书主要探讨基于网络的跨境支付结算，既有传统银行渠道的线上化模式，也有第三方支付或金融科技的支付新模式，重点围绕跨境电商及数字化贸易的网络交易场景展开。
• 国内诸多支付机构正加快迈进全球市场，向支付产业链条上下游发力，并在收款、收单、汇款等领域广泛涉足。支付行业属于规模经济，必须达到相当大的交易规模才能获利，与有实力的国际知名支付机构相比，国内支付机构的综合服务能力、合规水平仍需提升。
• 1.1　传统跨境支付与结算跨境支付(Crossborder Payment)又称跨境外汇支付，是付款人向收款人完成跨境转移可以接受的货币债权的过程，涉及账户、外汇、安全、系统等多方面。掌握传统外贸支付与结算的流程与机制，有助于理解跨境支付的数字化升级对解决新需求的痛点，以及满足政策合规的变革、创新与继承关系。传统国际贸易B2B货款的收付，多为大额、低频的一对一交易，对支付的安全性要求高，支付形态主要是以化解交易风险为基础的各种信用工具，如信用证、银行保函[插图]、汇票、期票等。收付双方主要通过银行发生支付关系，除了小额边贸，很少采用现金支付，双方按照贸易合同规定的支付结算。传统对公账户跨境支付与结算方式对比如表1-1所示。
• 汇付(Remittance)又称汇款，属于顺汇，由付款人主动将款项汇给收款人。这是最直接的支付方式，付款义务的履行完全依靠买方的商业信用，银行作为付款人的代理只提供支付服务，不承担偿付责任。汇付通常用于预付货款、货到付款、订金、尾款、佣金等支付，种类有信汇、票汇、电汇。
• 随着网络的普及，现在的汇款主要指银行电汇（Wire Transfer或简称T/T）。汇款人通过银行电传给境外的分行或代理行解付款项给收款人，收款机构收到支付信息后，直接存入收款人的指定账户或通知收款人取现。银行间的国际电汇是传统B2B贸易跨境支付的主流方式，适用于大额汇款，无限额、手续费高。
• 个人汇款及小额外贸等对私账户常使用部分银行代办的西联汇款、速汇金等跨境汇款方式，这类国际汇兑金融网络建立了独立的资金池网络，不依赖于银行结算传导。对小额高频的跨境电商来说，买家不易接受直接到账汇款的方式，容易导致交易失败，目前基本都是跨境网络支付PayPal等。
• 2.托收托收(Collection)是出口方开具的以进口方为付款人的汇票，委托银行向进口方收款。托收属于逆汇，作为结算工具的单据及其传送与资金的流动呈相反方向，费用低、风险小，甚至可以取得卖方的资金融通。银行根据卖方的指示来收款，但能否收到货款要依靠买方的信用。最常用的托收类型有跟单托收、光票托收（不附带商业票据）等。
• 3.信用证信用证(Letter of Credit,L/C)以开证银行的信誉为卖方提供付款保证书，依靠银行信用，不依附于买卖合同，凭单付款，且不以货物为准，只要单据相符，开证银行就应无条件付款，银行负首要付款责任。信用证在大额外贸付款中使用较多，可用来解决远程交易的双方互信问题，其中卖方的风险较低。信用证包括即期信用证、延期付款信用证、承兑信用证、议付信用证等类型。
• 4.国际保理及其他融资付款结算国际保理(International Factoring)及其他融资付款结算：贸易双方没有发生直接的资金转移关系，中间融资方承担了付款责任，在此不做赘述。国内多数商业银行都能办理跨境支付，银行电汇主要通过SWIFT网络系统进行，信息与资金在银行间接力传递，最终将款项支付给收款人。SWIFT网络专门为金融机构提供报文交换与接口服务，拥有完备的标准化和庞大的生态体系，也是收付美元的主要数据通道。全球大多数银行都已经加入了SWIFT，其在加速全球范围内的货币流通和国际结算方面的作用十分重要。
• 说明：SWIFT中文全称环球银行金融电讯协会，是最早为解决跨境支付清算而设立的跨国银行同业间的合作组织，它运营的SWIFT系统不是一个跨境支付系统，而是金融通信网络。该协会成员银行各有一个识别码(Bank Identifier Code,BIC)，即SWIFT Code，汇出行按照收款行的BIC发送付款电文。如兴业银行BIC是FJIBCNBJ，后面再加3位数字组成分行代码，如广州分行：FJIBCNBJ500。SWIFT报文共有十大类，一般定义为：MT XXX（三个数字组成），如MT 1XX：客户汇款与支票，MT 2XX：银行头寸调拨等。
• 传统贸易的支付过程相对复杂，具体体现在：①资金到账慢，电汇手续复杂，经过代理行及中间方相互建立信用关系，中间代理层级多产生延时问题，导致资金的流动性下降；②汇费及手续费较高，由于支付网络的基础设施及流程的每个环节都要收费，缺少同业竞争，费率长期较高；③支付过程缺乏透明性，不能实时追溯，用户体验不佳。基于以上因素，尽管我国进出口贸易规模在全球首屈一指，但由于传统模式下的跨境支付绑定于既有金融资源与系统网络，所以难以孵化出新的有竞争力的支付企业。随着跨境电商、市场采购、境外消费等新业态的崛起，小额跨境贸易发展迅速，海外小商家众多，高频直采的模式导致在线商流难以与资金流绑定；而客单价更低、更高频的跨境零售进一步提升了支付便捷性与及时性的要求，新兴跨境支付机构日渐成为主流，移动在线支付操作便捷，拥有多种通道选择且费用低。
• 科技公司作为金融科技市场的前沿玩家，布局金融领域占比最多的四个场景是支付、财富管理、保险、贷款，其中支付是最高频的业务，连接场景无数，也是最具创新活跃度的领域。交易越复杂，企业提供附加值和进行相应定价的机会就越多，而跨境支付就具备这种特征，人口、生产、贸易及资本的全球流动创造了庞大的跨境支付增量市场。图1-2所示为全球金融科技Top250行业分布。
• 在扩大开放等方针的指导下，跨境支付市场正在享受政策红利。近五年，国内第三方支付跨境互联网交易金额保持年均50%的高增长速度，行业规模超过万亿元。此前，由于国内支付市场处于高速发展阶段，备付金利息收入可观，导致支付商开展跨境支付业务的动力不足。近年来，随着国内支付市场逐渐饱和，支付出海成为许多机构的重要转型方向，海外支付费率高、需求高涨且地区更广。跨境支付市场主要的业务领域如表1-2所示。
• 典型的跨境支付场景示例如表1-3所示，此外，国际会展、网络游戏、在线劳务、虚拟行业等市场对跨境支付也有很大需求。总体上，跨境市场基数大，消费者与企业数量多，服务群体机会多，市场不易被垄断，但目标群体分散，接触成本高，且不同行业的业务模式不同，客户画像也不同，使得支付需求具有多样性，很难以一种支付方案或渠道解决全部问题。
• 1.3　国内支付行业监管金融行业必须持牌经营。对于受监管的专业市场，如果有无持牌都能“展业”（开展业务，Doing Business），那么可能会存在规避监管、套利问题，有损市场公平竞争。跨境支付服务建立在不同地区的银行账户体系之上，与金融法规、外汇管制、征信体系、隐私安全等紧密相关。在国内，金融监管有多个部门，如中国人民银行（人行）、中国证券监督管理委员会（证监会）、中国银行保险监督管理委员会（银保监会）、国家外汇管理局、商务部及其他辅助监管（支付清算协会、银联、网联等），各部门的主要监管范围如图1-4所示。支付结算是国家特许经营业务，严格禁止“无证展业”。
• 国内非银行的第三方支付被定性为独立非金融受理机构，其通过与银行或清算机构对接促成交易双方进行网络支付、信用卡收单等。支付机构要具备采集与保留交易信息的技术条件，并能保障交易的真实性、安全性，且备付金100%上收监管。国内第三方支付的基础牌照是中国人民银行颁发的“支付业务许可证”，业务范围与其他国家或地区不完全一样。有些支付场景需要额外监管审批，如证监会颁发的“基金支付业务许可”，支持基金的申购、赎回、分红、定投等。为维护外汇市场秩序，我国始终保持较高的外汇执法标准，遵循“宏观审慎+微观监管”的监管框架，严防外部风险冲击引发跨境资本异常流动。从事跨境支付的资格，需要在具有国内第三方支付牌照的基础上另外申请，由外汇管理局发放并进行名录登记。外汇管理局有权调整支付机构的业务范围、交易限额或者暂停其营业资格。跨境双向人民币资金结算业务是支持跨境电商发展的配套政策，如账户开立、收付汇、资金划转、人民币跨境使用等，若支付机构开展这类业务则需要另外向中国人民银行申请许可。银行金融牌照较齐全，只要它们符合监管条件就可直接提供跨境外汇支付服务。银联作为官方清算机构，在2007年成为国内首家开展跨境支付的机构。国内开展跨境支付业务的资质及示例如表1-4所示。
• 有些支付商虽然在境外申请了牌照，但基本没有在牌照所在地开展业务，也不开展人民币业务，其主要的客户是中国商家。出现这种情况的原因是，部分境外金融牌照相对容易申请，国内对支付牌照监管更严格。无牌跨境支付机构涉及外汇资金集中收付及相关结售汇服务，其主要与国内持牌支付机构或商业银行合作，成为前端服务商或代理商，为跨境交易双方提供服务。很多外资机构主要靠合作并购进入国内市场，例如，PayPal收购国付宝，PingPong收购航天易卡等。表1-6列举部分近年来我国对跨境支付机构的投资、治理、运营、风控、备付金等方面的监管政策。国家外汇管理局于2015年将跨境外汇支付试点拓展到全国，2019年正式出台相关办法为行业健康发展创造了基础条件
• 1.5　跨境金融风控金融资质与合规制度是金融界的秩序，风控则是对秩序的维护。如今，在移动支付的高度普及，金融科技的广泛渗透，货币政策的复杂敏感，信息安全的严峻考验等多种因素驱动下，支付市场呈现快速发展态势，业务风险与监管挑战也随之凸显。从支付企业经营的视角来看，合规增成本、不合规增风险。一方面，支付企业在日常运营过程中要不断通过定期评估风险和施加对应控制措施来保证组织合规体系的持续运行，建立独立合规审计、金融数据安全等管理体系；另一方面，监管机构也在提升数字化监管能力，应用先进的监管技术，综合“穿透式”监管交易全过程，通过系统嵌入手段准确、实时获取业务特征数据，保证监管信息的真实性和时效性[插图]。从机制方面来讲，支付机构的参与让原本银行掌控的跨境交易过程被割裂为两个脱节的交易，客户的支付指令由支付机构掌握，银行按支付机构的指令处理外汇资金及目标账户，这样的模式缺乏对买卖双方因果关系的了解。支付领域的风控管理范围如图1-7所示。跨境支付中间环节增加了资金流动的不确定性和隐匿性，容易滋生逃避监管的跨境洗钱、网络（du）***bo、隐瞒非法收入、网络诈骗等违法行为。与银行合作是支付机构切入市场必由之路，银行对支付机构要承担监督责任，利用自身反洗钱、外汇政策、风险防范等经验，引导支付机构合规地开展支付业务。支付机构为无证经营者提供支付通道，会面临巨大的经营风险。
• 从技术方面来讲，支付机构和国际汇款平台以网络交易为基础，依赖由系统组成的互联网络来管理、存储和传输交易信息，需要以可靠高效的验证机制控制访问数字渠道和支撑其运营的核心系统；有效保护消费者的隐私数据，防范网络钓鱼或恶意软件，防御服务攻击及漏洞扫描等。支付机构要体现风控能力，通常要选择专业风险管理工具，获得行业资质或认证也必不可少。例如，参与国际收单需要支付商自主开发交易系统，并获得国际卡组织支付安全认证(PCI-DSS)、信息安全管理体系认证(ISO27001)等。拓展海外市场存在诸多经营风险和潜在竞争，尤其要注意新兴市场风险，包括一些常规的境外经营风险。国内结算遵循同一法律，由于跨境支付的收付双方处在不同的法律制度下，受到各自所属管辖权的限制，所以只能采用国际结算惯例作为准则，协调双方间的结算关系，如根据收付双方事先协定的仲裁规则等。
• 1.6　跨境支付行业趋势从国内跨境支付的发展历程来看，跨境支付市场最早由传统金融机构（银行、卡组织、汇款公司）主导，后来互联网巨头占据2C支付，再后来第三方跨境支付机构切入2B收款，以及部分支付服务商延伸至境外收单支付。跨境电商的迅猛发展加速了跨境支付产业的升级，真正让国内支付机构开始积极拓展海外市场，走通市场渠道、支付通道，逐步建立独特的国际化竞争力。跨境支付企业核心竞争力如表1-11所示。虽然行业已得到长足的发展，但跨境支付诸多痛点及薄弱方面依旧存在，成本、合规及风控等方面仍待改善。因此，支付行业在未来发展趋势中，要把握如下几方面要点。表1-11　跨境支付企业核心竞争力
• (5)跨境人民币支付潜力。人民币“走出去”不仅推动支付机构到海外开展业务，促进我国的外贸发展，而且以持续、稳妥的推动支付清算服务能力与渠道的国际化，将为上层更多样化的支付应用提供基础要素保障。银行和支付机构已可以为外贸新业态市场主体提供高效、便捷的跨境人民币收付服务，支持海外务工人员通过支付机构办理薪酬汇回等业务，人民币将在跨境支付领域发挥日益重要的作用。国家层面也在继续推动金融科技时代的以支付清算市场为核心的多层次金融基础设施建设，并在此基础上巩固支付核心竞争力的制度规则、信用与信心[插图]。(6)跨境支付互通。通常，支付账户之间的资金是难以互通的，例如，支付宝转账至微信，必须经过提现至银行账户的过程，手续烦琐，还需要支付手续费，而跨境支付中各国的电子钱包就更加难以互通。限于异国制度约束，支付国际化的常用方式是加大和当地相关银行、清算机构的合作力度，或接入本地“支付宝”，间接进入当地支付市场；为了快速满足监管条件，未来海外支付的并购与合作也将增多。

 第2章 跨境支付原理

• 第2章　跨境支付原理要真正实现资金所有权从付款方向收款方转移，涉及收付款双方及其开户银行的资金账户，以及能够使双方银行账户联通的中间机构或通知机制，以“资金流+信息流”促成两边账户的同步变动。从广义上讲，跨境支付是指因国际贸易、跨境电商、跨国投资或其他跨越国家或地区之间的经济活动产生的资金转移过程，依托外汇规则、支付结算工具，履行金钱给付义务。跨境支付中跨地域、币种的交易经过支付系统转换，涉及国家或地区之间的资本流动，以及各国或地区货币兑换、票据流转、汇率及外汇管制等一系列复杂的政策问题。其中的参与方，可以是不同经济主体中的个人、公司、银行、支付机构或结算机构等，基于这些资金账户及相互之间的资金清算转移体系，产生了跨境汇款、外卡收单和外汇兑换等不同业务。支付产品是企业对特定服务、价格、场景及资源等一系列要素的组合。跨境支付要做的是本币和外币的转换、对账、清结算，并在满足这些功能的基础上，提供账户、收单、分账、收付汇及汇率管理等服务，形成跨境支付产品方案。支付机构拥有比银行更敏捷的运营模式，以及各种新产品和新渠道。在海外市场扩展商户资源，开发海外本地钱包，对接收单机构或者海外本地持牌机构的支付接口，做场景化的接入方案等都是以金融科技来优化支付链路的。模式创新更多的是上层服务与前端体验的流程优化，提升底层资金使用率与后端系统的工作效率，并没有完全脱离传统金融设施与核心系统，仍依赖基础清结算体系的运行。对于金融清算体系，大多数国家或地区都有类似的大额支付系统、小额支付系统，以及分门别类的官方清算系统。
• 2.1　跨境网络支付形态跨境支付实现国际间的资金转移，涉及各行各业，包括贸易结算、资本和利润转移、劳务的提供和偿付，国际航运、保险费用的收支，以及侨汇、外事活动等。跨境支付涵盖了跨境外汇支付、跨境人民币支付、跨境汇款、境外收款、境外银行卡支付等功能形态，根据商户（企业）、用户（消费者）、交易币种和结算币种等要素的不同场景组合，跨境支付业务形态可分为多种类型，如表2-1所示。跨境电商仍处在高速发展和动态变化的过程中，商户端、消费端的选择越来越多，需求的动态性和多样性，以及支付公司的多元化和多区域战略，让跨境支付产品仍在不断进化和衍生。
• 从外汇资金流动的角度看，购付汇主要涉及人民币跨境支付领域，当境内消费者通过电商平台购买货品时，支付机构为消费者提供购汇及付汇业务；收结汇主要是支付机构帮助境内商家收取外汇并兑换、结算人民币，结售汇和外贸收款是跨境支付市场中的热门业务。资金存在于外币账户属于现汇，通常可以直接进行外汇支付，将外币取出可兑换成具体币种的现钞。当进行不同币种兑换时，由于业务环节不同，因此兑换价格不同，外汇兑换价格机制示例如表2-2所示，跨境支付中的资金转移经常涉及汇损。
• 支付机构处于跨境交易的中间位置，既能接触买卖双方，又能在一定的时间持有沉淀的资金，积累了一定的用户群和交易信息，依托海内外众多合作资源，拥有先天的优势，从而为用户提供创新的服务。例如，国内用户在网上交易时使用的花呗、白条、借呗等，属于消费金融及小额贷款范畴，境外同样有大量类似的需求场景。在国内，银联具有官方清算身份，也是首家开展跨境支付业务的第三方支付机构，曾经聚焦境外线下消费，目前正在扩大线上银联卡跨境支付交易业务领域。聚合支付和融合支付是一类支付服务商，为商户提供集合对账、技术对接、差错处理及运行维护等服务，满足商户的定制化支付需求。此外，银行作为支付机构也在寻求变化，全球已进入低利率时代，支付服务能实现快速创新并带来大量客户触点，从而建立客户关系，同时，支付已成为银行业的主要生态圈战场。对标第三方支付、手机钱包等，网银开始注重客户体验，并尝试嵌入更多的生活场景及贸易过程。
• 2.2　跨境支付环节解析国际清算银行(BIS)与国际支付结算体系委员会(CPSS)对支付的定义较宽泛，所有涉及资金转移的行为都可视作支付。在市场中，支付和结算是交易的“一体两面”，买方支付(Payment)，卖方结算(Settlement)；当涉及多种异构的支付工具时，增加了中间方清算(Clearing)。清算和结算在狭义上分属支付过程中的特定环节，清算发生在结算前的预处理环节，等同于“清分+汇算”，是对交易数据依据机构和交易类型进行分类汇总、记账，并计算应结算金额的过程[插图]，不涉及债权/债务的转移，是对数据流的处理；结算是资金所有权、债权/债务关系的转移，根据清分结果对交易数据进行净额轧差和提交并完成资金划拨的全过程，分账、扣费、转账等是资金流的动作。清结算属于后台系统，消费者和商户通常不会直接接触，银行与银行之间构成清算关系，银行、商户、支付机构之间构成结算关系。在某些情况下，支付已包含清结算过程。支付流程中的三个主要环节如图2-1所示。
• 支付或付款(Payin)主要体现在转移资金操作的形式和途径方面，是直观上的用户动作，通过支付机构或银行账户进行操作。消费者通过前端支付工具，实现操作银行卡关联的银行账户，如线上网银、信用卡、电子钱包等。当交易产生时，付款动作触发支付指令，背后的信息流与资金流开始运转，系统传递交易报文，完成一系列授权、验证并如实记录。移动支付是使用手机的支付操作，含NFC近场支付和App远程支付（主扫固定码或被扫动态码）。以购物过程为例，消费者以刷卡付款为起点，以收到信用卡账单为终点；商户以收款为起点，以收到收单行的结算货款为终点。消费者在付款后并不会感知到后续过程。
• 金融体系的清算包括两个层次：一是金融机构间的清算，二是金融机构对客户的清算。当收付资金的账户分属不同银行时，清算就涉及央行体系下各银行之间的资金关系，这也是清算最常见的定义：清算是结算数据的准备阶段，将当日的全部交易数据按照约定的贷借、笔数、金额、轧差净额等进行汇总、整理、分类、结算，收集待转移的债权并进行完整性检验、保证资金具有可用性，结清金融机构之间的债权/债务并记录和通知各方。跨国银行账户之间的通知机制要借助SWIFT传送清算处理的报文指令，实现信息流支撑资金流处理。在银行或支付机构内部，清算首先对成功付款的交易逐笔计算交易本金、费用及分润等，然后按分账户汇总轧差形成应收或应付的分账明细，是结算完成的必要过程。支付机构从商户一方得到交易单据和支付数据，扣除按费率计算出的费用后打款给商户，并从中扣取一定比例的手续费，这就是收单服务。银行卡收单包括持卡人、发卡行、收单行、特约商户、收单机构、清结算系统等主体。结算或付款(Payout)指完成交易账户间资金划拨的过程，钱从一个账户实际转移到另一个账户，完成债权/债务关系清偿。例如，当买家确认收货后，第三方支付机构根据清算结果将款项结转至卖家账户。跨行的资金结算需要先借助清算机构对支付指令核对确认，并建立最终结算头寸(Position)，再将待结头寸分别在发起行、接收行进行相应的会计处理，完成资金转移。买卖双方持有相同的币种账户进行资金转移相对容易理解，如果是不同的币种账户，账户间不能直接相通，就会产生“换汇”过程，即汇兑或跨境结算。跨境出口电商支付的主要环节如表2-4所示，在出口电商的支付环节中，支付、清算及结算涉及同币种不同账户的处理，而收款与收汇通常涉及换汇，按商户所需币种将交易款转汇至商户指定的账户，可以使用主流的外币结款，也可以使用本币或人民币进行结款。
• 银行基于SWIFT的跨境电汇(Account-to-Account,A2A)，往往涉及两家或更多的银行，主要环节如图2-2所示，付款行(Ordering Bank)、收款行(Beneficiary Bank)、中转行(Intermediary Bank)等角色，每一笔交易都需要过手银行进行登记、审核和记账处理，还要通过代理行将SWIFT报文转换到本地支付清算系统。SWIFT只是国际收付体系中的“信息通道”，它只有与各国的资金账户清算体系连接，建立与所有会员单位及其所在国清算中心相互连接的通信网络，才能真正将资金从付款方账户转到收款方账户，完成国际收付清算。
• 跨境汇款机构通常基于合作银行的底层能力，提供外汇项目下的小额便利支付，包括代理结售汇及相关资金收付服务，在一定程度上充当了中间人或中介角色。为了支付方便和安全，跨境交易一般采用国际通用的结算货币，通过结算货币兑换当地货币。这些通用币种具有商品属性，在银行内与本地的法定货币（法币）是相对独立的账户体系，银行要维持相应币种的可用额度。当外币买卖引起总额度变化时，结算大多先通过外币的代理行进行，最终会到币种所属国进行清算。
• 海淘购物、外贸收汇、留学汇款、涉外投资QDII等不同场景的跨境支付，在流程上会有部分环节的差异，支撑这些跨境业务的底层是支付清结算体系，如银行卡清算体系、外汇结算系统、证券跨境清结算系统等。
• 2.3　跨境支付清结算体系同一银行内的两个账户间的付款和收款，直接在同一个大账簿上完成借贷即可，银行对外没有发生资金出入，不形成同业转移记录，仍在属地监管范围内。当两个账户分属不同银行及不同国家时，如果没有中间协同机制，那么每家银行都要维护一套和其他各家银行之间进行授权、清算、结算的系统，成千上万家银行各自维护一套自己的体系是不可能做到的。因此，清算机构起到了在不同金融机构之间资金划转的中介作用。清算机构也分为不同的类型，有政府或者货币发行机构设立的公共服务机构，也有商业公司或银行、金融业协会等设立的私营机构，分为国内清算、国际清算。大部分国家的主要清算机构集中在央行旗下，商业清算也要接受央行监管，个人和企业在商业银行开账户，银行在央行开设账户。从银行内清算系统到行间的大额支付、小额支付、卡支付、票据支付、证券交易结算等，都是解决资金账户间的流动管道问题，实现对前端支付工具的支撑，并构成了支付基础设施“金融基建”。
• 最基础的金融清算主要用于银行间清结算，将储备金账户余额在不同机构户头间调拨，实现银行间的隔夜拆借、票据处理、行间清算等大额交易功能。例如，我国现代化支付系统(CNAPS)是为商业银行之间及其与中国人民银行之间的支付提供最终资金清算的综合系统，其中大额支付子系统(HVPS)通过机构之间账户资金往来计算相互待结算的债权，先清算再结算，对交易数据进行净额轧差；小额（零售）支付子系统(BEPS)支撑小额、高频的支付交易，服务的群体不限于金融机构，企业也能接入和使用，网上支付跨行清算子系统（超级网银IBPS）则是小额系统的网银专设版。境内外币支付系统(CFXPS)由中国人民银行指定或授权的商业银行作为结算银行，为直接参与机构开立外币结算账户，直接参与机构之间的外币资金结算业务，目前支持8种主流外币支付业务。
• 在金融市场中，由于清算功能范围的交叉，清算机构之间也会存在竞争，尤其是在小额支付清算服务领域，不同国家可能存在多个机构或多种形式。金融双边清算与中心化清算模式对比如图2-3所示，清算既存在于大型金融机构主导的多双边清算网络中，也存在于金融监管部门构建的集中式中心化清算网络中；跨境支付通常采用记账清算，涉及跨国银行之间清算账户的开立和管理，以此进行资金转移与余额管理，实现资金流处理，与清算网络模式相对应，有“对开账户”与“集中开户”两种账户设立模式。诸如国外的各类清算所就是一种交换结算凭证的中间机构，具有清分、交割、对冲和结算等多重含义。在国内的清算机构中，银联和网联只能处理有交易背景的支付业务，非消费类银行间支付业务由中国人民银行清算总中心处理。
• 外汇清算涉及“跨行+跨币种”，跨境银行间往来，支付指令主要用SWIFT网络连接传输，支付和清算按币种最终进入各国的清算系统。国际贸易中主要结算币种及外汇储备币种构成如图2-4所示，从图中可以看出，美元占全世界贸易结算与金融交易货币量40%以上，占国际储备货币60%份额，在国际支付结算中一直处于主导地位。美国作为全球美元的供应与管理者，是美元最终的清算中心，其他地方金融中心仅算是美元的离岸清算中心，而这些离岸清算行的美元代理行仍在美国，因此美国的银行清算系统在全球处于关键地位。虽然SWIFT也重视中立性与合规性的平衡，属地比利时央行(NBB)对其负主要监管责任，但美国对这个中心化网络具有直接的影响力。美国所有银行的系统都会接入含有美国制裁清单的数据库，一旦受制裁实体的清算信息出现，就会被拦截而无法进行美元清算，而SWIFT也可能被要求切断某些地区的通信接入，从而使其彻底无法进行跨境支付。
• 在美国，清算所银行同业支付系统(CHIPS)和联邦资金转账系统(Fedwire)是支持美元全球清算的两个主要大额支付清算系统，除完成银行间资金转账和清算外，还共同维系着美元的国际货币地位。Fedwire主要是满足美国境内银行间大额支付清算，参与机构可以发起或接收资金转账指令；CHIPS则处理了95%全球跨国美元交易的大额实时清算。SWIFT及美国成员银行的国际收支账户与CHIPS连接，以实现美元资金接受美联储的监管。美元跨境支付清算体系如图2-5所示，美元在美国境内清算，信息流通过CHIPS清算，资金最终通过Fedwire向银行划拨，美元经过美国代理行中转划出到其他地区使用。
• 美国的小额清算业务市场化程度高，自动清算所(Automatic Clearing House,ACH)是美国境内主要处理小额清算的机构，由国家自动清算所协会(NACHA)管理。ACH只允许银行直接发起交易，适合批量中小型交易和固定收付的双边美元交易，类似电子支票，采用批处理而非实时清算，成本较低且相对固定。ACH打款时不需要人工审核，很少涉及合规问题，交易分为两类：代收(Direct Deposits)账户金额增加，如银行间定期转账、企业工资款等；代付(Direct Payments)账户金额减少，如支付信用卡账单、保险费等。美国ACH代扣、代收流程如图2-6所示。目前，ACH主要由美联储的FedACH服务和清算所电子支付网络(EPN)共同运营。另外，近年纽约清算所上线了实时小额支付清算系统(RTP)，已接入大部分美国储蓄账户，收费方式、价格与ACH类似，且可以做到实时结算[插图]。
• 欧洲常用的支付清算系统有很多，泛欧实时全额自动清算系统(TARGET)是由欧洲央行建立并监管的大额支付系统。欧元区的零售支付系统既有各成员国内的小额支付系统，也有近年来主推的单一欧元支付区(Single Euro Payments Area,SEPA)系统，为欧元零售支付引入通用的工具、标准和基础设施，覆盖了贷记转账、直接借记和支付卡清算等支付工具，如实时支付结算系统(TIPS)，全天候可用，费用低，每笔即时交易的价格固定为0.2欧分。
• 2.4　人民币跨境支付结算由于很多经济体自身法定货币的脆弱性和波动性，不得不依赖第三方货币进行清算跨境支付，这就导致这些经济体对强势货币具有依赖，而且出现增加交易成本、交易时间长等问题。随着地缘政治与贸易格局的变化，区域内“金融基建”在不断创新，欧洲通过INSTEX系统与伊朗进行商业交易，俄罗斯上线卡清算系统(MIR)、跨境清算系统(SPFS)，非洲一些国家正在推广泛非支付结算系统(PAPSS)，以此来减少对第三方货币的依赖。另外，在需求侧的驱动下，为适应跨境电商的支付便利化，B2B即时支付也将成为常态。
• 外贸中的跨境外汇支付通常以外币结算，但人民币逐渐从计价货币(Invoicing Currency)成长为主流国际结算币种(Settlement Currency)，全球已经存在多个人民币离岸交易中心，经营人民币的存放款业务。人民币跨境支付是以人民币结算的，如果贸易双方约定以人民币作为双方清算的货币，则省去了币种兑换，缩短清算路径，避免了货币汇兑的汇差损失，有利于跨境商户的拓展及简化支付结算流程。境内买家通过支付机构接入境外商户购物，无须再为个人结售汇等手续困扰，可直接使用人民币购买境外商家的商品或服务。跨境外汇支付牌照只适用于政策规定的几大领域，而按中国人民银行要求，跨境人民币支付许可尚未对业务有明确限制，也不需要外汇管理局审批。目前，联动优势、连连支付、首信易、中国银联等支付机构均获得跨境人民币支付许可。
• 举例：2021年，我国银行处理电子支付业务2749.69亿笔，含客户通过网上银行、电话银行、手机银行、ATM、POS和其他电子渠道从结算类账户发起的账务变动类业务。非银行支付机构处理的网络支付业务量高达10283.22亿笔，包括涉及银行账户（卡基）的支付业务和支付账户（账基）的支付业务。
• 第三方支付解决了网络交易中的信息不对称及信用缺失问题，为网上消费者提供了信用保障，常见的结算模式有两种：①直付型，支付机构先将资金从买家银行账户转移到买家虚拟账户，再从买家虚拟账户转移到卖家虚拟账户，并最终划入卖家的银行账户；②信用中介型，当交易发生时，先由第三方支付暂替买方保存货款，待买家确认交易完成后，再委托第三方支付将货款支付给卖家。第三方支付的发展趋势之一就是支付机构更像银行，支付机构进一步向金融账户介入，典型如印度Paytm、法国Lydia、阿根廷Uala等，都在打造一个“All in App”综合性移动数字金融应用，除了电子钱包、聚合支付及收单，还提供共享账户、消费信贷、保险、虚拟卡、财务管理等金融服务。TPP较少依靠资金沉淀的利息作为收入，主要靠收取手续费、代理费、服务费等中间价值。TPP具有获客渠道广、资金通道丰富、结算到账快速、费率及汇率合理、分账比例灵活等优势，对推动普惠金融也有重要意义。在日常运营中，TPP要注意主体资质与经营金融业务范围的风险，并注意业务创新与传统监管的边界。支付机构之间的合作（如共同支持聚合付款码），可以提升消费者及商户的便利性。同时，也有WalletsNet等金融科技创新服务，对标银行卡清算组织，通过搭建中间清算网络连接各国电子钱包，助推跨境支付机构间的互联互通。

 第3章 全球汇款及购付汇

• 汇款费用高的原因在于基础设施及通道传输交易规则，汇款机构提供跨境转移资金的中间服务，要承担金融伙伴费用、外汇保证金、审核制度及IT系统等支出。银行跨境汇款的资金路径复杂，清算链条长，体验缺乏友好性，汇款服务订单的流程如图3-3所示。例如，在向日本跨境汇款时，需要将收款人的地址和联系电话都写在报文里面，否则日本的银行可能会收取额外的费用。一笔款项如果经过多个中间行、遇到反洗钱抽查、语言不同等情况，很容易出现时效延长、汇损或汇款失败等问题。
• 汇款公司在全球各地设立资金池进行即时支付，通过银行电汇进行轧差结算，缩短了资金链路及到账时间。无须开设汇款账户的汇款，通过网络传输汇款信息至收款人所在地的代理网点，邮局或商业银行作为代理机构，网点众多，收款人根据到款通知，到当地代理网点凭身份证件和汇款密码取款。如果客户持现钞汇款，那么还需缴纳一定钞变汇的手续费。汇款移动支付日趋流行，除了借助银行通道，基于很多区域性的小额实时清算系统，有实力的支付机构也能快速串联起高效支付及汇款网络。
• 从覆盖面来看，微信、支付宝为50多个国家和地区提供境外线下支付服务，银联则基于与卡组织合作的优势，几乎覆盖全球。支付巨头在境外的推广策略更倾向于与有当地持牌机构合作，合作方负责境外收单支付服务，保证境外特约商户的真实性、合法性，贴身服务商超、电商、票务等商户。由于很多境外机构对接机制不灵活，但国内支付企业机制更灵活，更具有成本优势及技术优势，因此出海成为支付巨头的境外服务商，从而在跨境支付市场上获得面向终端用户的有利机会。随着逐渐在部分热门海外消费市场站稳脚跟，一些支付机构依托自身了解当地金融政策与市场环境、掌握海外商户和渠道资源的优势，继续与本地领先的支付渠道合作，掌握场景和入口，延展到海外市场分析、整合营销、消费退税等本地价值链中。如图3-9所示的日本华人聚合支付平台Netstars解决方案为例，通过发挥支付系统的技术优势，聚合国内及海外当地的多种支付渠道，部分优秀的国内支付商发展成为海外一站式的支付聚合及商家收单服务平台，线上/线下产品包含多种形态，收款时可以在数种支付通道中自由切换。

 来自微信读书