中国人有一个传统，就是一窝蜂。比如说人家做什么赚钱，整个村上的人都跟着做同样的事情。这种跟风的传统可以看作是一种愚昧，也可以看作是一种聪明。前一阵子看一本书，讲的理财。上面就说了，如果跟着巴菲特、索罗斯做投资，比如说他们买什么股票，你就跟着买，那十有八九是赚的。从这一点上看，中国人是聪明的。但是问题是，并不是随便哪个人都可以成为巴菲特或者索罗斯的，人家赚了可能是凑巧撞上了，或者有强大的后台，或者有雄厚的资金。轮到自己跟风的时候，却有可能遇到不景气，或者受他人排挤，或者资金链断裂。
在我看来，正确的理财方式有两种：1、交给专业人员托管；2、自己学着点，自己分析，自己投资。前者无需多说，关键是你要有钱，然后找个好的投资团队，剩下的事情就是给与他们足够的信任。通常这样的团队还是找银行比较稳妥，毕竟是自己的钱，找个有监管的地方比较好。不过需要注意的是，随着加入WTO，我国国内的银行开始多样化。以前大家只知道国家银行，这些银行有国家撑腰，谁都认为不可能倒闭。现在呢，变化可大了。首先，原来的国家银行摇身一变，成为了国家控股的股份制银行。也就是说，这些银行国家不再负上100%的责任了。其次呢，还有很多国外的银行进入，从资本到制度和原来的国有银行很不一样，有什么区别大家也要研究研究。但是还有一种银行，目前国内没有，叫做有限银行，新鲜吧？目前我们国内所可以见到的，无论是原国有银行还是民营银行，都是属于无限银行。啥意思呢？就是这些银行背负着无限责任，加入倒闭了，无论负债情况如何，只要你存入有多少钱，银行都是要还的。比如说原来的英国巴林银行，就属于无限银行。几年前的巴林银行有个期货操作人员在新加坡违规操作，挪用银行款项进行投资，结果投资失败损失惨重，最后巴林银行就被迫宣布破产倒闭。如果你不凑巧在里面存有钱怎么办？不用担心，你的损失不至于很大，甚至从某种角度讲，你是不会有“任何”损失的。假如你户头上存有不到2万美元的现金，那么银行就一次过给你付清本金和利息。如果你户头上存有超过2万美元的现金，那么他就一次过偿付你5000美元的现金，剩余部分分期偿还，直至全部偿还完毕。不过呢，分多少期，每期多少钱就不一定了。同时，自宣布破产起，就不再计算利息，从这个角度讲，大额存款帐户肯定是要损失利息的了。当然，破产前的利息仍然会计算。这就是无限银行，其实跟无限公司是一样的，只是现在以无限公司形式存在的企业非常少见，一般只存在于个体户、以及合伙人制的公司或者事务所。但是银行就相反了，一般大众接触到的都是无限银行。有限银行都是富人们才会有机会接触的，那种银行你没有几千万休想往里面挤。如果你的钱存在有限银行，万一倒闭了，那就亏大了。再比如说上面的那个巴林银行，现在已经被国际荷兰集团收购了，改成了巴林有限银行。如果他现在再倒闭一次，那么对不起，大家按照存款比例，把他的资产瓜分完毕就算完了。如果他一分钱都没有，那就算你在里面有几个亿存款或者债务，那你也是取不回任何资金的。说这么一大堆，无非想提醒一下，你在找银行代为理财之前，最好搞清楚它是有限的还是无限的。别揣着几个亿跑到一个有限银行去，却不知道万一倒闭了有这么样的一个后果！
你看，就连这么简单的一个找银行代为理财的事情，也会有这么一件不起眼却后果严重的问题存在，你说理财之前是否需要好好学习学习？如果你打算自行理财，那就更需要你对理财知识有所了解了。这些知识根现在的高考差不多，分为理论知识和实践知识，还有时事政治。仅仅搞懂一样，比如说理论知识，那也是不行的。举一个例子，房地产是否还有投资的价值？从理论模型上来说，一般持有10年以上的，应该是有投资价值的。而仅仅持有一两年，从目前的价位看，则几乎没有任何投资价值可言——如果你有这闲钱还不如投资股市。但是如果我们再研究一下历史，比如说看看日本90年代爆发的经济泡沫破裂，就会看到我们国家现在的情况和当时日本的情况有点类似。这也是为什么国家在这方面非常重视的原因，除了多次提升贷款利率，降低投资冲动之外，还多次发文泼冷水，加上“国六条”、“国八条”，最近两会估计还会有更多的动作限制这种投资冲动。无论国家的政策是否凑效，现在追高买房都是比较危险的——如果凑效，可以预见其涨价幅度一定远不如预期，如果不凑效更惨，一旦崩溃，十年内你都未必能够回本。再比如说投资铜业企业的股票，可以说去年买入的一定赚一个盘满钵满，但是如果你今年下半年买入，并且预期今年的年报有一个好的表现，那就危险了。社会文献出版社的2007年国内经济绿皮书指出，今年的铜需求会降低，但是供应却大量增长，库存本来就多，因此价格应该会下跌。所以今年的铜业收益可能会不太理想，至少不会超过去年水平。
回过头来还是说房地产，不知道大家有多少个人真正研究过房地产的数据？就我了解，身边每10个人当中，至少有超过6个，对于房地产未来不可能下跌的看法坚信不疑。但是事实上这不可能，抛开日本上世纪90年代的暴跌不说，抛开东南亚风暴造成的香港楼市暴跌不说，就说广州90年代中期之后，楼价也是一直在下跌。曾经广州的楼价在上世纪九十年代中期，市区的楼价高达每平米1万，但是在02年、03年的时候，同样的地段可以用5500的价格买到相当好的楼盘。甚至地段相同的，只是户型差一点的楼盘，4500就可以拿下。而且，我可以告诉大家的是，绝大多数人的感觉都是不可靠的。很多人只是以讹传讹，当你听到100个人说楼价还在涨的时候，你就会不自觉地成为第101个。事实上是如何呢？还是刚才提到的那本绿皮书，大家仔细翻一下就知道了：2004年是楼价指数最高的一年，达到109左右；而2005年是销量最高的一年，但是指数已经开始下跌。至于06年嘛，指数进一步下跌，销量也开始下跌了。说明了什么？说明我们的感觉是不准确的，那些所谓的感觉也真是纯粹的“感觉”而已。如果你宣布你要投资买房，理由却只是你的感觉的话，那只好愿上帝保佑了。
但是这种愿上帝保佑的领域还真多，想必上帝最近真的很忙！比如说股票，以及由于股市火起来了而火起来的基金，最近真的是太热了，想必没有几个人不知道。这段时间的股东开户数量连破纪录，基金发行量连破纪录。这都说明有很多人冲向了这些原来根本就没有听说过的领域，可是这之中又有多少人真正懂这些东西呢？随便抓一个人问问，什么叫做M2？M2对股市有什么影响？太专业了？好，问点新闻联播都会提到的消息吧。央行最近提高存款准备金0.5%，这意味着什么？估计绝大多数人都是张二金刚摸不着头脑，要么张嘴结舌，要么胡侃一番。同志们，抽点时间学习一下吧！还真没见过往海里跳之前，不好好学习一下怎么又用的人，还能够游过英吉利海峡的，不呛死已经是运气好得不得了了。这种情形真的不是很少见，就曾经有人连在什么叫开放式基金，什么叫封闭式基金，甚至连申购费赎回费是什么，管理费从哪里扣，分红对自己的基金净值产生什么影响都不知道的情况下，就宣布买了基金了。遇到这样的情况还真替他捏一把汗！这也许还算好了，报纸上最近又见到有人抵押房子买股票的事情了。有时候真的想调查一下，这些人当中，有多少人懂得什么叫做“杠杆比例”？
这里顺便说一下吧：比如说你手上有100万的钱，你用来买一套原价100万的房子，后来房子升值为120万，你卖了，赚了20万。这样的情况下杠杆比例是1，因为你用100万的钱，赚到了100万应该可以赚到的钱。
如果我改一下这个故事：你手上有100万的钱，你用来买一套原价100万的房子，转手你就拿来抵押给银行，为了简便说明假设贷款得到100万，贷款利率为0，你用这些钱再买了一套100万的房子。后来房价升了，变成120万，你把第二套房子卖了，还给银行100万，把抵押的房子赎回来，你把这第一套房子也买了，总共你就赚了40万，此时杠杆比例就是2。
我们回过头来看上面提到的新闻，其实就是通过抵押贷款提高了你的杠杆比例——实际上你没有那么多的钱，通过抵押拿银行的钱来炒股票，赚了是你的，自然亏了也是你的！我们再改一下上面的故事，后来房价跌了变成80万了，如果你没有通过抵押贷款100买第二套房子，你就亏了20万，如果抵押贷款了，那就亏40万。如果你不知道原来贷款炒股其实是提高了杠杆比例，就更不可能知道提高了杠杆比例之后亏的也会更多，也就不可能做出理智的、合理的投资。
再改一下上面的故事，房价跌了，不是80万而是变成40万了，那么你这两套房子全卖了，那钱也不够还银行的，你还欠银行20万。这就是为什么楼价跌了会有人跳楼，这些人通常都是贷了款的。没有贷款的人杠杆比例为1，就算楼价再怎么跌，你还是正资产。但是贷款的人就不一样了，杠杆比例比较高，所以你就有可能变成负资产。负资产的时候银行比你还急，你不可能慢慢的等到楼价上涨的一天。银行天天催你还钱，而实际上你已经欠了一屁股债，还能怎么办？抵押房产贷款炒股也是一样的，如果股价跌到一定程度，你就变成负资产了，连还银行的钱都不够！
还有一种投资方向，估计城里人很少接触——开工厂。在经济较为发达的小城镇甚至农村，这倒是较为常见的。但是开工厂的话，按道理需要知道最近的经济状况，比如说前一段时间的投资情况，最近的供求状况，以及投产后的供求预期等。事实上最近做这个可能收益不太理想，关键要看是什么行业。从总体来说03年时投资增幅最大的一年，产能集中在06-07年之间释放，这些投资主要是“钢铁”、“水泥”等大型项目。当然，小型项目也有很大的增长，但是可能不是主要的部分，并且小型项目的投产周期没有那么长，通常半年到一年左右就可以投产，因此即使是03年时投资增幅最大的一年，密集投产的阶段也应该过去了。不过需要注意的是，近几年并不是投资出现负增长，只是投资增速减缓而已，整个投资基数还是相对较大的。从这点上来说，投资的效果也不能够预期很高。如果说是需要钢铁类或者铜类的原材料，那么有可能今年相对好做一点，这些原材料今年可能呈下降趋势。否则的情况如何就不一定了。
那么今年什么是方向呢？农村消费品有可能是一个方向。据去年的数据统计可以看到，去年农村人口平均收入增幅比往年有大幅的提高，甚至比城镇人口的平均收入增幅还要高。虽然过去几年的收入增幅有差距，现在农村人口平均收入基数较小，增幅加大并没有解决城镇与农村人口收入水平的差距大的问题，但毕竟第一次出现大的增幅，农村所可能出现的消费数量会有所增加。一开始我分析可能是家电类的，但是后来仔细一想，农村现在也还没有达到一个会更新家电的程度，绝大多数人都是已经有的比如电视机，能用就行。所以说这类的消费品受收入水平大幅提高的影响有限。那么哪些可能会受到影响呢？我想其中一种可能就是烟酒类，其次可能是各种服务行业，比如通讯类的（多打几个电话），饭店酒店类的（过年过节出去吃一顿的几率稍大，限于经济较好的农村），农业器械类（弄个什么撒药的机器），货运车辆类的（弄个小货车拉拉货）。另外，这两年属于毕业生数量的最高峰，其中属06年为最高点。这个信息说明两件事：第一，最近的就业难度较大，毕业生的初次工资较低；第二，从06年开始往后推2-3年，可能是一个结婚的高峰期。从这两个基本面分析可以得出这么两个结论：第一，城镇人口工资增长水平这两年可能会较低，是否会对某些行业有负面的影响需要再分析；第二，结婚时需要的物品需求会大增，例如：房产、家电、装修（包括材料）、婚庆相关等。
上面这些信息对我们投资基金股票的有啥帮助吗？肯定有帮助啊！今年你朝这个方向投资，获得较高收益的可能性会更高一点。至少你买某只股票的理由不是所谓的“该板块已经启动”这样的理由，而是这些行业却是有可能获得回报。说到这里就像提一下另外一个问题，就是我们很多时候看股市消息的时候，会看到一些机构的文章，写得不太明白什么意思，却让你觉得后市就会上涨或者下跌。比如说“在调整中逐渐展现反弹欲望”，什么叫做欲望呢？能够当大饼充饥吗？能够当钱花买车子吗？其实啥意思都没有，都是一些很虚的短线概念，实质上它没有任何逻辑可言，只是因为它符合了你内心的“欲望”或者“恐惧”，所以你就倾向于相信他。那么什么信息对你才是有价值的呢？提到一些具体的数字，具体发生的事情，比如说最近基金增发300亿，弹药充足股市看涨，这就有点逻辑。或者说两会准备立法规定股指期货相关法律，可能说明离股指期货推出有进了一步，股市看跌，这也有点逻辑。在投资之前，也包括投资进行当中，多一些了解这些信息，多一点逻辑分析是有好处的。切忌根据感觉走，尤其是别人的感觉。
闲话太多了，该做点正事了。
