【李永乐老师课堂笔记】——为啥散户炒股票总赔钱？

视频连接：https://www.youtube.com/watch?v=g-wCpEZBEdw

前言

关于炒股赔钱这件事，每个人都有不同的想法：

有的人想可能是我智商不够
也有人想可能我运气不好，总是踩不上点
但是大家会发现大部分股民都是赔钱的
那么这里有没有什么深刻的数学内涵？

硬币游戏

游戏规则

话说一天，有一个男人在酒吧喝酒，这时，走来一个年轻貌美的女人，提议和男人玩一种硬币游戏。游戏规则如下：

• 如果两人同时出正面，女人给男人3元；

• 如果两人同时出反面，女人给男人1元；

• 如果两人双方同时出的结果为一正一反，则男人给女人2元。

	硬币游戏
女人/男人	正面	反面
正面	赢3元	输2元
反面	输2元	赢1元

实际结果

从上面表格显示，上述四种情况出现的概率均为25%，男人和女人赢钱的概率似乎是均等的，另外对方是个年轻貌美的女人，恰好男人闲的无聊，于是游戏开始了。

刚开始的时候，男人赢了一些钱，可是玩到最后，男人发现自己不仅不再赢钱了，却一直在输钱，看似公平的游戏，其实并不那么公平。我们用数学的逻辑进行一下分析，就不难发现其中的秘密。

问题分析

设：男人出正面的概率为x，出反面的概率1-x；

女人出正面的概率为y，出反面的概率为1-y，x,y∈[0，1]。

于是有：

男人赢3元的概率为3xy，赢1元的概率为1(1—x)(1-y)，

女人赢钱的概率2[x(1-y)+y(1-x)]。

男人玩一局赢钱的数学期望(这里的数学期望是指，赢钱数乘以赢钱的概率)统计为：

E(男)=3xy+1(1—x)(1-y)-2[x(1-y)+y(1-x)]=8xy-3x-3y+1

在这个游戏中，男人希望自己的期望尽量大，至少是正的，不要输钱，而女人则希望男人一直输钱，这样女人才能赢钱，所以他们开始制定策略，调整策略中的概率，这里的概率，就是上述数学式中的x和y。

女人开始设想，有没有一种可能，当她以某一种概率出牌的时候，无论男人以何种的概率出牌，都能使他不再赢钱呢？

于是，我们可以将男人的数学期望小于0，即：8xy-3x-3y+1<0，x,y∈[0,1]，

提取女人的策略y后，此式转换成不等式 (8x-3)y<3x+1

在不等式中，有以下两种情况：

第一种情况：当8x-3>0，即：x>3/8时，y<(3x-1)/(8x-3)，x,y∈[0,1]，

由于y=(3x-1)/(8x-3),x,y∈[0,1]，为减函数(减函数意味着x值越大，y值越小)

在这个情况下，当x=1时，y值取最小：y<2/5

男人的正面概率超过3/8，女人的正面概率小于2/5，男人就会一直输钱。

第二种情况：当8x-3<0，即：x<3/8时，y>(3x-1)/(8x-3)，

同上情况所述，当x=0时，y值取最大，y>1/3

也就是说，当男人的正面概率小于3/8时，，女人的正面概率大于1/3，男人也会一直输钱。

上述两种情况，女人的策略有重叠的部分，重叠的策略y∈[1/3,2/5]，也就是女人出正面的概率维持在33%～40%之间时，无论男人采取何种策略，总的结果都是男人都将是输钱的一方。

股票交易市场

类比硬币游戏

在这则故事中，男人对应的就是股票交易市场中的散户，而女人，则是股票交易市场中的庄家。

作为庄家，可以拉升股票的价格，也可以打压股票的价格，散户在股市中，可以买多（买涨），也可以卖空，甚至融券卖空（买跌）。

如果庄家拉升股价，散户做多，散户会有很高的收益，庄家打压股价，散户做空也会有收益。如果庄家拉升股价，散户却做空，散户就会亏损，同样的庄家打压股价，散户做多，散户也会亏损。

从表面上看，股市有涨有跌，散户是可以从中赚到钱的，赚不到钱仿佛是因为散户运气不好，实际上，庄家是通过一定的策略让大多数的散户一直赚不到钱。

建议

也就是说，在股票市场中，在被恶炒的股票上，散户基本上是斗不过庄家的，李永乐老师针对这种情况，给散户提了两条建议：

1、把自己的心态调整好，把自己的钱和时间用在更优意义的事情上，

2、如果个人一定要买股票的话，请买那些基本面良好，有发展前景的股票，而不要去买所谓的题材股，概念股，因为题材股、概念股上有很多的庄家，他会通过一定的策略，让大多数的散户一直输钱。