（转载）涉中石油中电信美上市违规 高盛认罚200万美元（节选）
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2000年2月28日，中石油向美国证监会递交了上市申请文件。

　　1天后，高盛在内部发布了一份注明是“仅供内部使用”销售备忘录，其投资银行部门和一位分析员向销售部门通报了有关情况，并告诉销售部门，现在可以自由联络客户了。

　　当天晚些时候，高盛在纽约负责亚洲股票销售部门的一位员工，给数十位机构客户发了一封电邮。这封电邮谈了这次发售的细节、中石油公司的情况、中国油气行业的情况，其中有一些内容是该公司上市申请文件中没有的。

　　在这封电邮中，中石油的上市活动被誉为“中国为重组(国有企业)而进行的最大胆的行动”。电邮还提供了中石油的盈利及净收入的预测，形容中石油为“全国最大之石油及天然气生产商”、“中国最赚钱的公司”，及“世界第四大上市石油公司”等。这封电邮中，一个段落以“为什么看俏中石油“为题，将中石油形容为“一个重组的故事”，“一个削减成本的故事”，“一个增长的故事”，“一个股价抗跌的故事”。

　　这封电邮的作者，将它抄送给同一部门的同事及主管。收到电邮后，同一部门的三位同事(其中包括一位主管)，将其作了轻微改动后，发送给各自的客户和在高盛的同事。

　　高盛投资银行部的一位员工首先对这封电邮提出质疑。他收到这封电邮后，认为发这样的电邮是违规的。他随即与纽约负责亚洲股票销售部门的主管联络，表达了他的疑虑。这位部门主管转告了同一部门内的同事，让他们不要这样发电邮，并设法收回已发出的邮件。

　　这一天的晚些时候，高盛专门举行了一个会议，认为如此发送关于中石油的邮件是有问题的，应尽可能收回。

　　2000年3月2日，高盛主动向美国证监会通报了有关中石油电邮的问题。根据电邮内容，美国证监会让中石油修改了上市申请材料，将电邮提及的内容包括进去。3月29日，中石油的上市申请获批，并于4月6日在纽约证交所挂牌上市。

　　在高盛通报了有关中石油的电邮后，美国证监会对高盛展开了调查，结果发现这并非高盛在纽约的负责亚洲股票销售部门的第一次违规。

　　在此前的中国电信和中华网上市过程中，这一部门已经有类似违规行为了。东窗事发后，高盛正式地谴责了所有涉案的员工，特别是在2000年9月，高盛发出一个责备性的备忘录给该部门主管和其他三名成员，这5名成员因此每人被扣1万-2.5万美元不等的奖金。高盛还在内部加强了培训。