证券2

普通股：

股东享受普通的权利：公司重大决策参与权（首要权利）， 公司资产收益权和剩余资产分配权（公司倒闭了，最后那点剩余的分了），其他权利

 

 

累积投票制：若持有100股，5个候选人，则有100*5=500个票，可以用这500票投一个人：

 

公司获得税后利润后，先弥补之前的损失（还给债权人的债），然后抽取法定的钱用于防范风险，再看情况提取一些钱，剩下的钱先分给优先股的股东，再分给普通股东

 

 

 

 

 

 

 

 其他权利包括，知情权，处置权（转卖掉手里的股票），优先认股权（若公司新发股票，则可以优先以低价买入）

股东义务：出资义务，不能滥用股东权利的义务

 

 

 

 

 

 优先股，稳定且安全：

 

 

 

 

 

 区别：

 

 

 

 

 

 优先股按照股息率能否调整可以分为固定股息率优先股和浮动股息率优先股（可以调一下计算股息的公式）

 优先股可以分为强制分红优先股（只要公司有税后利润就必须给优先股股东分配）和非强制分红优先股

优先股可以分为可累积优先股（今年的钱可以累积到下一年发放）和非累积优先股

优先股可以分为参与优先股（优先股股东拿到钱后，还能和普通股东继续参与税后利润分配）和非参与优先股

优先股可以分为可转换优先股（该优先股可以转换为普通股）和不可转换优先股

优先股可以分为可回购优先股（公司可以购买优先股股东的股份）和不可回购优先股

普通股东才有认股权：

 

 

 我国股票按照投资主体分为国家股、法人股、社会公众股、外资股

国家股：国家来投，如中科院、财政部持股

 

 

 法人股：公司来投

若是具有国有性质的公司去投资，则是国有法人股，如中石化

 

 

 社会公众股：社会人士投资的

 

 

 

 

 

 外资股：外国投资我国的，分为境内上市外资股（境外募集的资金在境内上市，境内注册）和境外上市外资股（境外募集资金在境外上市，境内注册）

 

 

 

 

 

 

有的公司的股份，一部分能流通，一部分不行，如果对其股权改革，则分别可以称为有限售条件股份（暂时不去流通）和无限售条件股份

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 股票发行制度：

 

审批制是由政府制定哪些企业能发行

 

 

 

审批制

 

 

 

核准制

 

 

 

注册制

 

 

 

配合三个制度：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 股票发行条件：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

配股不能超过总股本的30%

 

 

 

 

 

 

 

 增发是向不特定对象增加发行股票：

 

 

 

 

 

 非公开发行就是向特定投资者发行

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 公开股票发行方式：网下发行（ipo之前，一般向特定机构提前发出，采用询价方式，即投资者来报价）、网上发行、向战略投资者配售

 

 

 

 

 

 

 

 向长期合作的战略投资者配售：

 

 

 

 上市公司发行股票的方式有配股和增发

股票退市：

 

 

 

 

承销商有了超额配售选择权后，就能替发行人超额地发行股份

 

 

 

 

 股票交易：

按照交易时间连续的特点划分为定期交易（投资者报个订单，后期再成交）和连续交易（只要报的订单满足条件，就立马成交）

按照交易价格的决定特定分为指令驱动和报价驱动

 

 

 

 

 

 

 

 

 融资融券交易：分为融资交易（向证券公司借钱买证券）和融券交易（借证券公司的证券帮卖了）

广义的还包括转融通交易，分为转融资交易和转融券交易：证券公司没钱没证券，则它去找证券金融公司借钱借证券

借意味着可能赔大了，可能受益很多，能把小风险放大，就具有杠杆特性：

 

 

 

 

 

 证券交易程序：

先开户，再去证券公司托管和存管证券，委托证券公司替我们买卖，买卖时要竞价与成交，最后交易结算

开户：

开证券账户（记录买的证券）和资金账户（记录的是资金）

证券账户由中国证券登记结算有限公司开户，开了总账户=一码通账户（用于记录各个子账户）和子账户（每买一种或者一个场所就设立子账户）

证券托管和存管证券：

 

 

 

上证要求投资者只指定一家证券公司全面给他托管好

自动托管：在哪买的托管到哪

随处通买：同一个账户买不同家的证券

转托不限：转托给别的证券公司后，由新的这家来买卖

 

 

 委托买卖：

柜台委托是到柜台办理委托

 

委托指令：委托证券公司买卖多少

当日委托：该委托指令只在当日才有效

 

 

 

 

 证券公司要受理和处理客户发的指令：

客户优先：若本证券公司自己也有发出指令，则客户的指令优先

 

如果要撤回客户的委托指令，若当时是交易员申报上去的，则立即处理

 

 

 竞价与成交：

 

 分为集合竞价（根据多个交易确定一个价格出来，没有成交的进入连续竞价）和连续竞价

 

假定最后确定10元，则愿意高于10元的买方能全部成交，低于10的卖方...

关于10元有，8个买家，10个卖家，则买家能全部成交

 

 

出10元买，最低有9元的卖方，则以9元成交

卖10元，最高有20元愿意买，则20元成交

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 股票交易费用：佣金（给证券公司的委托费）、过户费（分2部分）、印花税（国家收）

 

证券上：证券公司先和中登结算（开账户），中登和客户做结算

 

 

资金上：用商业银行

 

 

 

 

 非交易：

 

 

 

 股票价格指数：

 

 

 

 中证包括2类：

 

 上证：

综指：是选的全部股票

180：选择180家比较好的

50：选180里面的50个

380：选380个新型蓝筹股

100：380里面选100

150：180和380以外发展好的企业

 

 

深圳：

成分：选A股前面500家好的

行业分类：主板、中小板、创业板中除了st的

100：选A股的100个

 

 港湾：

 

 境外指数：

 

 道琼斯：

是很多平均数集合起来的

 

 沪港通：上海证券交易所和香港证券交易所互联互通的机制

沪股通：香港人通过香港的证券商买上证的股票

港股通：反之

 

 A+H股票：该股票既能作为A股在上证上市，也能作为香港证券交易所的H股

 

 

 

 

 

 深港通：包括深股通和深港通下的港股通

 

 

 

 

 

 股票的价值：

账面价值=总资产/流通的总股数

清算价值一般小于账面价值

市价随着内在价值而波动

 

 理论价格是算出来的：

 

影响股价变动的基本因素：

 

 

 

 

贸易逆差：进口>出口，政府就要提高利率

 

 

 

 

 

 

 基本面分析：

 

 

 

 先行性指标：能预测未来的情况，如国家货币供给，多了预示着未来经济会好转

同步性指标：同步反应经济情况，如gdp

滞后性指标：后面的指标，如失业率，贷款量

 

 技术分析：

市场行为如成交量、价格

 

 

 

 

 

 量化分析法：

 

 S

 

货币时间价值：货币随着时间的推移而发送的增值，如钱投资后多了利息

复利：

 

 

 

 

一年付息m次，利率为i，过了n年：

 

 

 贴现：已知终值计算现值

 单利：只算本金，2年后：100+100*5%*2

 

 股票绝对估值，通过未来可能的收益，算出现在值多少钱：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 D：借了债务人40万，E：借了股东60万

 

 

 

 

 

 股票相对估值：

拿别的公司来比较

企业价值=股权价值+债权价值

 

 

 

每股受益就是每股净利润，是分配给股东的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 债券：欠条，还得还，代表一定的价值

 

 债券是有价证券，是虚拟资本（不是实际的钱），是债权的表现

 

特征：偿还性（你得还）、流动性（转让给别人）、安全性（风险低，但债务人可能不履行债务，流通市场风险：转卖时没人要）、收益性（利息收入、资本收益：低买高卖，再投资收益）

 

 票面利率：影响最后的利息

基准利率水平：国家规定的，期限越长，利率越大

 

 按照发行主体分类：政府债券、金融债券（金融机构发行）、 公司债券（一般公司发行）

按照付息方式分类：零息债券（没有利息，但是低于账面价值发行，到期时高于账面价值返还）、付息债券、息票累积债券

付息债券：

隔一段时间就有利息了

 

 息票累积债券：

只有到期了才有利息

 

 按照债券形态分类：

就一个普通的单子：

 

 

 

 按照利率是否固定分类：

 

 按照期限：

 

 按照发行方式：公募债券和私募债券（向特定的对象发行）

按照信用分类：

 

 

 

 凭证式国债：

 

 债券和股票：

都是有价证券，都是直接融资工具

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 债券是税前支付，算一笔费用

政府债券：以政府的名义发行

 

 

 

 国债：

短期国债属于货币市场工具

 

为了实施政策而发行的国债：特种国债

 

 

是否能在二级市场转卖：

 

 

 贴现国债没有票面利率：

 

 地方政府债券：

 

普通债券是用政府的钱来还的，专项债券比如为了修高速公路而建立的