量化学习第一天

什么是量化投资？

定义

基于模型和数据的投资框架

 

什么模型？

1. 定价模型（景荣经济学，金融工程学，公司金融）

2. 配置模型（投资学，运筹学）

什么数据？

1. 行情数据

2. 财务数据

3. 宏观数据

4. 衍生数据

5. 另类数据

数据处理？

1. python

2. 机器学习

定价模型的功能和分类

定价模型的在量化投资中的主要功能，是帮助投资者计算风险资产的期望回报率和风险水平。 （价格和回报率的关系 ）

例子

A. 均衡定价模型（基于供求平衡）

1. 因子模型（CAPM，多因子）

2. 经济周期模型（美林时钟）

3. 行为金融模型（趋势，反转）

B. 套利定价模型（基于套利，相对定价）

1. 期权期货定价模型

2. 统计套利

配置模型的功能和分类

配置模型的主要功能，是通过组合投资，降低风险， 提高长远财富增长率。（即便基于套利的策略，也存在风险 ）

A. 回报－风险取舍模型

B. 风险平价模型

C. 风险曝露约束

D. 成本约束

E. 另类风险度量