股票level2行情

 在介绍行情前，先介绍一些基本概念。

        tick行情

        又称逐笔行情，是整个市场上的逐笔数据。例如投资者一笔新的委托会形成一笔行情，交易所撮合一笔新的成交也会形成一笔行情，撤单也会形成一笔行情。 tick行情记录了市场的每一个事件的数据，是最精细和完整的数据。

        行情快照

        又称切片(snapshot)行情，是对tick行情数据的某一个时刻的切片数据。例如现在A股市场3s一笔的行情，就是每3s，在这时间段内的最高价、最低价、成交量、成交额等汇总成的一笔快照行情。这里有点像利润表的概念，利润表是一段时间内的汇总，而快照也是一定时间内行情的汇总。这里需要注意下，现在有人把3s一次的行情称为tick行情，其实这个是不对的，3s一次只能称之为行情快照。

         level1行情

        又称五档行情或基本行情，字面意义上是指行情报单簿的档位只有五档，即买一到买五，卖一到卖五。实际应用中一般用来指比较基础的一种行情，只包含最低层次的买卖，成交数据，更新频次也是最低。

        level2行情

        又称十档行情或者增强行情，可以认为是level1行情的升级版，增强行情指在基本即时行情的基础上，实时买卖盘由五档扩展到十档，并增加最佳价位的前50个分档明细、逐笔委托、逐笔成交等信息。这种行情一般是要单独收费的。

         level2行情又分为两类，第一类是展示行情。

        level2展示行情

        是指我们可以在交易软件或者手机app上看到的行情。比如同x顺level2，通x信level2，或者手机app的level2。

        非展示行

        又叫datafeed行情，这个行情是以api的形式给到程序化交易客户用的，客户可以用自己的程序来连。交易所对这类行情管理特别严格，一般只给高频交易私募以及券商自营使用，并且严格要求程序部署的位置。其实两类行情的数据内容是几乎一致的。
行情比较

        接下来我们来看看行情的比较，首先不管是level1行情还是level2行情，都是3s一次刷新。买卖盘口，level1是五档行情，level2是十档行情。行情的基本信息都包括最高价、最低价、开盘价、收盘价、交易量和交易额，level1和level2都包括这些基本的信息。level1与level2最大的不同，就是这个增强行情信息。

        上交所的level2增强信息，包括买一卖一前50笔订单的委托量，这里插一句，如果你用的是独立交易单元，就可以通过level2的这个数据来查看你委托的排名。另外上交所level2还有逐笔成交，以及全部委托的加权均价和总量的信息。

        深交所的level2增强行情跟上交所有所不同，他除了有逐笔成交信息以外，还包括逐笔委托信息，实现了真tick级行情。由于有了逐笔委托和逐笔成交的信息，这样就能根据这个信息还原整个行情订单簿，实现实时行情刷新，也就是今天我们所讲的千档行情。
高频策略如何使用level2行情

 

        我们来看看高频交易是如何使用level2行情的，高频交易把策略程序托管在交易所机房，在机房内部获取level2行情，这样比通过互联网方式获取行情要快很多，行情触发策略信号，信号发送到交易所撮合主机，完成一笔交易。

        最后我们来看看一般都是哪些人在使用level2行情。一般来说都是高频量化交易用户，他们的高频策略高度依赖于高速行情的触发。这类客户一般有自己强大的金融工程团队以及IT团队，以高频量化交易为主。比如说明汯、九坤、幻方等等。

        这里我们注意一下，一般私募都是用的券商的行情，而幻方为了满足自己的需求，自己去交易所申请了level2行情授权，这个授权是非常贵的，每年给交易的授权费、带宽费、硬件费加起来就好几百万，可见level2行情对于高频量化私募是多么重要。 作者：麻辣龙虾仁 https://www.bilibili.com/read/cv12758987/?jump_opus=1 出处：bilibili