最近盘面思考

从流动性（资金总量）+资金面（资金类型+资金方向+风险偏好）+大盘位置+情绪面等方面思考。

一、为什么福建概念会起来，，为什么高度会这么高，为什么后面出现了  福建+商业航天  福建+消费 ，为什么商业航天分离出来形成了独立行情

1、板块本身方面：机构抱团炒作了近一年的AI硬件，比如光模块龙头涨了10倍，上涨开始乏力，资金急需寻找新的抱团方向；另外在台湾光复纪念日的引爆下，福建概念被市场选出来，另外在10倍股的激励下，福建最终走出了5倍的高度

2、大盘方面：2026/10/24大盘不断突破前高，市场资金亢奋

3、流动性方面：流动性充裕，主线AI硬件上涨开始乏力，资金急需寻找新的抱团方向（水多了会溢出来，会找地方流动，这是客观规律）

4、后面随着福建板块不断走高，空头不断增加，多头不断减少，上涨乏力后资金开始做其他方向的补涨，或者高低切，不过还是以福建为核心扩散的，这个时候福建+商业航天  福建+消费就被市场选中了（为什么是消费和商业航天，当时也有其他方向有利好呀，只能说这是市场选择的结果，我们能确定的是资金会寻找新方向高低切，但是谁会最终走出来需要等走出来才知道，我们要做的就是保持观察，尊重市场，及早跟随）

5、消费和商业航天被市场选出来以后，会有一个是否能和主线福建概念分离的预期，是一起都分离出来，还是都失败，或者一个成功一个失败？答案是不知道，我们要做的就是等待，等待市场给出答案，然后勇敢的及时的果断的跟随！！

结果12月29号东百跌停，航发涨停，市场给出了答案，选择了商业航天！！不要再去幻想，是不是这里涨一天商业航天，再涨一天消费呀，商业航天会不会没有持续性，也会跟消费一起走弱呀？答案是都有可能，保持敬畏，做好各种预案，然后耐心等待市场给出答案，其实我们回看航发12月29号之后的走势，可以看出走的也是非常纠结，它一度想走弱的，可以后面的小弟太强了，再加上大盘17连阳，非常强势，成交量不断放大到将近4万亿！！ 都在反推它！！最终他跟大盘一起高潮在8个交易日后迎来最高点！！也就是说龙头也可能被小弟和大盘反推。

不要主观臆断！！比如你臆断市场会选择消费，格局东百集团，结果吃了近三个跌停！！而商业航天则屡创新高

 

二、为什么商业航天会走出来，为什么高度会这么高，为什么后面出现了机器人和AI应用

1、题材上，商业航天本身就是一个决定国运的大方向国内努力追高国外的标杆spacex，25年又是商业航天发展的元年，叠加太空算力概念，想象空间非常大，所以高度不会低于5倍，甚至跟机器人一样10倍以上

2、大盘，商业航天的龙头--航天发展启动实在11月14日，这个时候大盘刚开始下跌，资金选择抱团商业航天取暖，大盘缓慢下跌的四五天资金都是抱团它取暖，直到6天后大盘开始断头铡猛烈下跌航发开始跌停！随后就随着大盘波动而波动，但是都是在10日线以上，保持强趋，且此时它的股价已经翻了两倍多，期间不断有低位的新的航天股加入涨停，且第二天赚钱效应不错，资金开始越来越多的注意这个方向，这个过程不断被强化。这个过程会持续多久呢？可能不久也可能很久，这个时候大盘又来助攻。

12月17号大盘一根大阳线反包，正式拉起波澜壮阔的17连阳，商业航天和大盘相乘共振，又迎来了一波史诗级上涨，期间不断涌现出低位涨停股和中军，龙头也在这个过程中被不断推高，最终涨了5倍跟福建板块超不多的高度（小于光模块的10倍），其他小弟大多是3倍的涨幅。

3、机器人和AI应用，都是在本身利好消息催化+资金有高低切的意愿，共振下产生的，所以也算是商业航天的高低切或者扩散，从这个角度讲，它们的高度要打一个问号？最终资金选择了AI应用，加上大盘创新高，成交量近4万亿，流动性充裕（有点像福建板块刚起来的背景），这个题材想象力也高，资金选择它是没毛病的，关键在于监管。上面要求1月14号上面要求给市场降温，一大批高标被关小黑屋，AI应用的龙头 蓝色光标也连续调整，15号近跌停！！

AI应用的高度会被限制吗，可能会，也可能不会，我们不猜测，只做各种情况的预案
1、短线抱团炒作会成功降温，高度会被限制，目前蓝色最高是不到3倍，那么后续小弟大大概率不会超过这个高度，加上今天人气龙头 利欧股份 没达到100%异动就主动停牌，短线的高度想象力大大降低，可能一倍的预期都没有了。这种情况市场会从抱团行情，进入高低切的轮动行情，没有主线，就需要做低位的埋伏，不追高，降低预期。

2、不会被限制，随着15收盘后的金融利好以及上面的“安抚”，市场重新步入疯狂，AI应用，甚至商业航天，依然被市场承认，只不过上涨方式变成，轮动上涨

另外基本面上大盘、商业航天、AI应用都是继续看好的，大方向是没问题的，只不过涨的多了要调整而已，不会A杀，判断进入高位震荡阶段，所以跌了勇敢的买入，做高抛低吸即可

不管那种情况，市场都将进入轮动行情，不过大盘和流动性不用太担心，套人的可能性不大，不过需要降低预期，降低仓位

操作上可以做低位的埋伏，不追高，高抛低吸，可以做商业航天和AI应用的反抽，预期20个点以内，只做龙头（光标和航发，且不频发换股），他们和大盘是同频的，看大盘位置做就行，暂定大盘是在4100-4200点之间震荡，只需要在这个区间高抛低吸就可以

 

做票之前要大概给它的行情做一个判断，比如上涨阶段，横盘阶段还是下跌阶段，不同的阶段持续时间有长有短，和幅度有大有小，过程有激烈的有缓和的，这个比较难判断，以后再研究。

目前我给大盘和商业航天、AI应用的判断就是震荡阶段，且离企稳不远了，不就是今天（1/15）就是下周一二(1/19或者1/20)，可以等市场走出来的时候再买（风险低了，收益不一定少），因为预测底部和抄底很难，风险也不小

 

定性：

给大盘定性：短期政策高点已现，下方空间有限，进入震荡阶段，第一步就看什么时候止跌了

给商业航天定性：板块和大盘同频，短期高点已现，进入震荡退潮阶段，可能反弹到不了前高，也可能超过一点前高，既然定性为退潮，就按保险一点预期为反弹不过前高，以航发为参考和锚定点，第一步就看什么时候止跌了

给AI应用的定性：AI应用是商业航天的高低切或者说补涨，从这个角度来看，他的高度是有限的，小于5倍，再加上大盘和政策的影响，高度进一步被限制，以龙头蓝色光标为参考，高度暂定就是不到三倍，那么小弟美年健康和三位通信的高度预期就更小了，暂定不到一倍，未来也就一到两个板的高度，如果是这样的话，就与我重仓他们的预期严重不符了（我预期是AI应用代替商业航天，形成5倍以上的涨幅），所以要慢慢出掉他们降低仓位，所以暂时认为进入震荡阶段，反弹高度有限，以龙头光标为参考和锚定点（不一定退潮，如果不退潮可能会慢慢从商业航天分离，不够这是后话了）

当然这只是各种预期中的其中一种，也有可能继续高举高打，也有可能继续加速退潮，我们只选概率最大的一种作为操作依据，不过也要以实际盘面为准，如果盘面不及预期或者超预期，就要做相应的调整

 

明天操作上：看修复强度，10点前强度不够，先撤出来，如果先涨后弱势也要先出一部分，这里即使连续修复，也不会是连扳形式，只能震荡缓慢修复，所以要大胆卖，大胆买（高抛低吸） 参考涨跌幅5个点，三分之一仓位一手买卖，光标的话10个点，还要参考分时成交量，另外把美年和三维都慢慢出了，只做光标和航发

第二天（1.16）盘面实际表现：

AI应用方面：严重不及预期！！

昨晚利殴股份停牌，严重打击AI应用，开盘批量跌停，龙头光标也是低开后反弹无力又下跌破十日线！！

我低估了监管对市场的不利影响，另外AI应用也可以理解为商业航天的补跌，低位的AI应用标的即使长的不多，也可能会补跌，比如美年健康

早盘冲高把美年健康卖了，三维通信封死跌停，卖不了，等光标的企稳信号！！

商业航天：后排金风科技、剑桥科技等、海格通信继续批量跌停按死不放资金出来，总龙航发低开走高，但是非常弱势！！低位不开板放人，资金很难回流，总体不及预期，还是要保持观望为好，重点看后排能不能开板放人了，放人冲高后卖出，等回踩

AI硬件方面：开盘不及预期，资金没有继续做这个方向，11点后有回流，不过持续性存疑

半导体方面：半导体方向昨晚台积电业绩利好情况下，有一部分资金去做这个方向，持续性存疑

电力方向：昨晚有消息刺激，国家电网十五五计划投资四万亿，电网大幅高开，不好参与

总的来说要想情绪好转，还是要看商业航天和AI应用跌停板什么时候放人，即使反弹预期也不能太高。

 操作上，光标不及预期，没有严格止损先出来，航发着急抄底，加仓早了。还是太贪了，这里应该降低预期才对。

（这波商业航天和AI应用，我主管上总想去抄底，以为两个跌停就顶天了，谁想到会四连阴还没看到低！！所以尽量不要去预测底部，你要做的就是耐性等待市场自己给出企稳信号，然后再考虑开仓。即使博弈底部也要小仓位博弈，即使止损）

什么叫亏钱效应/赚钱效应：技术上就是高点和低点不断抬高就是赚钱效应，不断新低就是亏钱效应，短线最怕亏钱效应！！会形成踩踏和不断地负反馈。 从这个角度考虑，密切关注航发和光标是否继续新低，如果不再新低可以初步判断为止跌了，如果继续新低则严重不符合预期

昨天（1/15）号航发第三个接近跌停的时候，在20日线附近，大盘也接近十日线4100点左右企稳，我“主观判断”航发要企稳了（其实14号就判断企稳，结果不及预期已经被套了），在已经满仓的情况相爱，想借钱加仓！！这种观点是极其危险的（抄底思想、不及预期后补仓、重仓、借钱炒股都是大忌），果然今天（1/16）航发继续不及预期，在后排小弟集体跌停的情况下，这个大哥开票冲高后继续回踩。所以一定要改变自己的这几个思想：抄底思想、不及预期后补仓、重仓、借钱炒股都是大忌

炒股只有符合预期和不及预期两种，不及预期坚决不开仓，即使后面转强也不参与，开仓也不一次性重仓，而是分批加仓（每次加仓都要符合预期才加）
如果想做反弹，当你预期底部的时候，按比实际再多一个跌停的空间去预期，然后决定开仓大小。

 

1月29日今天手里的地产和消费涨了，涨了就害怕明天回踩，怕利润会吐，会想会不会是一日游啊，科技位置低了明天是不是科技轮动啊，想卖！！首先承认这种预判和担心有可能是对的，有可能是错的。但是我们的关注点不应在盈亏上而是交易本身，怎么做是你认为的合格交易员应该做的？---符合交易体系和计划的交易
我买入创新药、白酒和东鹏特饮是认为这是底部，赚的是反转的钱。买滨江赚的是区间震荡的钱，买亚钾国际赚的是上涨趋势的钱。
有三种可能，一种是涨到目标价，一种是涨不到重新回落 一种是跌破止损位，后两种情况可能不赚钱甚至亏几个点，而且大部分买入都是这种情况（不同的市场几率不同），如果第一种和其他情况的比例是1:3，盈亏比是1:4或者1：10 那么如果逢高卖出一部分仓位让成本在止损点以下，那么成功失败比例依然是1:3，盈亏比确大幅提高了，后面可以选择在逢低加仓也还来的及。
在关键未知位置卖出保住利润是理所应当的，但是为了避免卖飞我们也应该持续关注，等回撤后加仓或者超预期后加仓。到底标的以什么方式上涨，把握交易节奏就非常考验交易者的能力了，这是非常难的，甚至你永远也做不到，如果真是这样，也不必太过自责，赚钱自己认知内的钱就行，其他的不属于你。

另外思考一下“为什么今天消费和地产大涨？”

1、宏观流动性上：美联储昨晚暂停降息，以后择机再考虑降息，中国和其他国家最近也没有继续降息，给全球流动性的注入按下了暂停键，大家都在继续观察经济的变化，然后再考虑应对之策，个人判断流动性已经进入存量争夺阶段。
2、政策面上，经过年初17连阳，家长一直在给市场发降温预期
3、技术面上，经过经过年初17连阳，市场直逼4200点的高点，技术上也有调整的需求
4、产业方面，此轮牛市的引擎AI，从上游硬件到下游应用，再到电力，到资源金属都炒作一遍了，核心企业的业绩逐步落地，告诉增长期已过，市场需要慢下来消化之前的上涨，观察AI的落地和对经济的实际影响
5、资金风险偏好方面，降息暂停流动性暂停补充，加上中东局势紧张（美国要再次打击伊朗），全球资金风险偏好降低，加上黄金的位置过高，美国暂停降息，未来一段时间利息稳定，资金可能会重新青睐美债等避险资产，美股可能承压
6、从周期的角度讲，25年基本都是科技和大宗的牛市，低位的消费一直阴跌，持仓股民哀声载道，很多都回落到历史低位附近了，短期内科技有周期调整需求，消费则有周期反弹需求
但是这种高低切，暂时认为是“暂时的”，消费是反弹不是反转，后续大概率还是在底部震荡筑底，预计26年下半年开始上涨行情（当然资金往往是前置的，上涨也可能前置）

 

2026/03/16

影响因素

1、美伊战争导致资金风险偏好降低

2、战争推高全球油价，进而推高通胀预期，降息预期推迟造成流动性紧张

3、AI对传统行业的颠覆性导致的恐慌+头部公司债务高起和AI变现能力担忧导致市场担忧 

4、中美关系不确定性（中美新一轮谈判进行+特朗普访华）

5、大盘调整幅度不够，大幅上涨后需要技术性调整

问题：
1、长什么方向
2、上涨后会不会重新回踩

随着本周中美会谈结束+美联储议息会议结束+腾讯阿里财报出炉+美伊战争进入后期，各种因素对盘面的影响边际改善，大盘技术性调整有望迎来短期结束，所以本周是一个很好的加仓点，至于涨的方向，很可能是普涨，轮动普涨，有没有主线不确定，重点关注电力、科技（恒科）和商业航天方向，通胀线和科技可能是跷跷板行情，电力也可能会和大盘共振重新迎来加强。但是不能抱太高的预期，因为大盘调整空间不够，以上6点的影响依然存在，大概率会横盘震荡用时间换空间，按反弹而不是反转对待。

所以通胀线（钢铁和农业）和科技可能是跷跷板行情，交替高抛低吸。

操作：

1、买什么/什么时候买/怎么买/多大仓位

你在怕什么：买了涨慢怎么办/涨的少怎么办/买了之后不及预期怎么办/买慢了少赚了怎么办（归根到底还是贪婪和恐惧的人性作怪，用耐心和平常心去解决这个问题，承认自己的无知）

但是自己总有错的时候，这些都是猜测而已，所以根本上说上面这些预测都是无用的，我们能做的就是承认自己的无知，降低预期，提高风险管理。