第七章 营运资金管理核心知识点

 

第七章 营运资金管理核心知识点

一、现金管理模型

模型	公式	适用场景
成本分析模型	最佳现金持有量 = min(机会成本+管理成本+短缺成本)	现金需求不稳定
存货模型（Baumol）	C = √(2TF/K) T:现金需求总量 F:交易成本 K:机会成本率	现金支出稳定

二、应收账款信用政策决策

信用政策变更分析步骤：

1. 计算收益增加 = 销售增加 × 边际贡献率
2. 计算成本增加（机会成本+管理成本+坏账损失）
3. 净收益 = 收益增加 - 成本增加

三、存货管理核心模型

经济订货批量（EOQ）= √(2KD/Kc)
K:单次订货成本 D:年需求量 Kc:单位储存成本
再订货点 = 交货期 × 日耗用量 + 保险储备

四、流动负债管理

融资方式	成本计算	特点
放弃现金折扣成本	[折扣率/(1-折扣率)] × [360/(信用期-折扣期)]	实际利率远高于名义
短期借款实际利率	（利息+手续费）/可用资金 × 100%	需考虑补偿性余额

五、营运资金周转指标

指标	公式	管理意义
现金周转期	存货周转期 + 应收账款周转期 - 应付账款周转期	反映资金占用时间
营运资金周转率	营业收入 / 平均营运资金	资金使用效率

六、高频考点与易错点

• 应收账款机会成本计算：（赊销额/360）×平均收账期×变动成本率×资本成本率
• 存货保险储备确定：缺货成本与储存成本的平衡点
• 补偿性余额借款实际利率：名义利率/(1-补偿比率)

七、与其他章节关联

• 现金管理 → 第三章预算管理（现金预算）
• 信用政策 → 第八章成本管理（边际贡献分析）
• 存货模型 → 第六章投资管理（批量决策）
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