回调、K线计数、单边行情、入场陷阱 --34

回调、K线计数、单边行情、入场陷阱 --34

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--作者：李菠萝的多样空间
--创建时间：2026-06-20
--对应课程：视频09A 回调与K线计数
--更新时间：2026-08-05

备注：本文将结合AI的课程和学委的课程融合进行归纳，对于数K线内容，本人也将结合两位老师的课程尽量记录，但是AI老师的计数方式似乎更加难懂一些，我不保证能完全正确，且后续我也将按照学委的计数方式来计数。

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术语速览

• PB：PullBack，回调。中文中分为回调和反弹。

• IB：Implied Pullback，隐形回调。

• DP：Deep Pullback，深度回调。

• EP：Endless Pullback，无尽的回调

• PS：Protective stop，保护止损位

• H2/DB BF：H2 Double Bottom Bull Flag，高2/双底牛旗

• L2/DT BF：H2 double Top Bull Flag，低2/双顶熊旗

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1. 趋势与回调的定义

1.1 趋势的含义

趋势的方向由高低点排列决定。

• 多头趋势：高低点不断抬高

• 空头趋势：高低点不断降低

1.2 回调的含义

回调是趋势中的停顿或小幅反转。

• 多头趋势中：回调是指一根K线的低点低于前一根K线的低点

• 空头趋势中：回调是指一根K线的高点高于前一根K线的高点

1.3 回调结束的判断

有时会出现第二波或第三波下跌，但只要有一根 K 线突破其高点，回调就结束了。

• 多头趋势中：当一根 K线突破前一根 K线的高点时，这段回调就结束

• 空头趋势中：当一根 K线跌破前一根 K线的低点时，这段回调就结束

1.4 隐形回调

未跌破前低不等于没有回调。

趋势中始终没有 K 线突破前一根 K 线的高点或低点，看似没有回调。但在更小级别的时间框架中，实际回调已经发生。这种情况称为隐形回调（IB）。

五分钟图表上的光头 K 线、长影线 K 线，往往意味着一分钟图表上出现了实际回调。识别隐形回调，能为趋势恢复提供入场理由。

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2. 回调的运行机制

2.1 回调提供的机会

回调提供高概率、低风险的入场机会。

多头在价格反转回升时买入，押注趋势恢复。同时使用宽止损，因为高概率需要权衡风险回报，避免小波动直接出局。

比如在多头趋势中，连续4根K线收在最高，同时是强劲的突破，就大概率会有第二段上涨（2nd leg up）

2.2 回调可能进入交易区间

回调持续过久，双方概率会持平。

一旦回调持续 20 根 K 线或更多，就演变为交易区间（TR）。此时多头与空头的获胜概率大致相当。

空头看到双重顶看跌旗型或更低高点的主要趋势反转。多头看到高位通道或双重底部多头旗型。双方成功概率相同。

回调初期行情恢复原有走势的可能性较大，但回调中加入的 K 线越多，多头概率越低，空头概率越高。

2.3 回调的原理

机构风控驱动回调形成。

随着趋势延续，价格距离止损位越来越远，风险加大。机构必须防止风险过度扩大，常用方式为通过止盈缩减持仓规模。

多头止盈离场时，市场出现回调。若市场只是横盘或小回调，多头确信空头无法扭转趋势后再度买入。

突破成功后，可设置更高的止损位。

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3. 深度回调

3.1 核心逻辑

深度回调有时会回测到趋势起点，甚至跌破起点。

如，熊市中连续多波下跌，最低的次要高点被多头突破。此时市场价格依旧在熊市波段起始高点很远，依旧预计反转失败，趋势延续。牛市中的逻辑也如此。

若核心逻辑（熊市波段起点）还成立，继续预计趋势将延续。

3.2 案例1

案例背景

多头三推楔形顶失败，直接大阳线突破。回调后出现高位一型反转。反转突破也是一个三推楔形形态。

后续在 ioi 结构接 ib 结构后，空头以微通道反转。市场深度回调到牛市起点上方，在微型双底后三推震荡上行。

背景分析

楔形顶部被大阳线突破，回调后出现 H1 牛旗。多头信号 K 线良好，多头突破双顶以微通道恢复趋势。

牛市末期的 ioi 结构和 ib 结构都可能引起反转。空头三推楔形底部的 ib 结构被突破时就该离场。此时已经连续 3 根 K 线处于 Ema20 以下。学委说过零售商不像机构一样浮亏加仓，早点离场再次寻找机会。

此时的回调虽然强劲，但没有跌破牛市的起点。不能说是反转了牛市，多头依旧有着大背景的入场理由。更大的 HL + 微型双底 + 良好的做多信号 K 线。

策略运用

• 大阳线突破 + H1 牛旗 + 良好信号 K 线：信号 K 线下方 STO 买入
• 多头三推楔形顶 + 连续内外包结构 + 连续收于 Ema20 以下：空头第三推的 ib 结构下方 STO 卖出，后续进入 AIS，任何理由卖出
• 深度回调 + 更大或微型双底 + 良好信号 K 线：信号 K 线上方 STO 买入

3.3 案例2

案例背景

熊市趋势中，多头突破了最低的高点。缺口填补后形成更大的双顶，熊市趋势延续。

市场开始横盘，创新低后多头跳空突破。后续空头跌破了新高的波段低点，在多头趋势起点上方形成 HL。多头走出强势的多头微通道，深度回调后形成 HL，趋势延续，多头反转。

背景分析

目前是熊市，且已经运行了很久。这次的多头突破只是新低后的第一次突破，且空头有很大的实体缺口。

多头在填补多头缺口后，出现三推楔形和更大的双顶。空头回调的通道很窄，且在 50% 回调位置多头尝试反转但是失败。

市场在空头通道中继续创新低。在双重底后多头实体突破阻力，回调测试突破点成功，多头趋势延续。

多头进入窄区间并形成更大的区间。空头跌破新高波段起点，空头三推楔形底部成功突破，继续测试下一个低点。

多头在跳空缺口的波段底部反转，趋势强劲。以几十根 K 线的微通道突破。这可能是一个重要低点。

空头以一个更低高点的位置反转趋势，突破 50% 回调位置，突破三推楔形底部，在多头重要低点离场。

多头再次得到一个 HL，反转趋势。

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4. 关键的50%回调

4.1 核心逻辑

50% 回调使多空双方在概率上很接近。

风险回报比也相等。概率略高于当前趋势的一方。

所以该位置就是一个关键的压力位置。当多个压力位置处于 50% 回调位置时，该位置的成功概率就会增加。

斐波那契数列的 62% 和 38% 位置没有合理依据，大多数会忽略它。

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5. 交易区间内的回调

5.1 核心逻辑

区间的特征就是惯性，即使突破也不会走得很远。

处于交易区间时，价格有时会跌破趋势起点。

5.2 案例1

案例背景

左侧几十根 K 线呈横盘走势。空头微通道中的第一次反转失败，多头在一个微型双底后强劲突破。

此时的空头关键高点未被突破。空头随后跳空后收出十字星，多头预计是 HL，大阳线突破并有跟随，实体突破高点。

多头三推楔形并抛物线楔形顶后被空头反转，跌破了多头趋势的起点。但多头跟随较差且是区间底部，多头紧接反转了趋势，继续横盘，整体呈扩张三角形。

背景分析

左侧多头三推楔形顶，在第二推时就有明显的区间运行。楔形顶部被空头成功反转。

空头微通道创新低但是突破跟随不佳。多头立马收出大阳线并形成微型双底和良好的做多信号 K 线。这第二次的推动很强劲，为多头微通道，空头跳空回调后立马大阳线反转突破，收盘在过去几十根 K 线的上方，并形成 HL。

大阳线有良好的跟随，实体突破创新高。此时多头已经三推楔形且在区间的上沿。但这个 oio 结构是在微通道的第一次回调处，趋势依旧可能延续。随后多头形成抛物线楔形，被空头反转。

大阴线处表示多头放弃，市场进入 AIS。创新低时的跟随不佳，未实体突破并收出反转 K 线。此时预计这是一个更低低点的趋势反转，市场将继续横盘。ib 结构后收出一根多头反转 K 线，空头突破尝试失败，此时可能是 HL，也是第二入场。

多头突破后有多跟收在高点的K线跟随，市场进入 AIL。回调到 50% 位置空头尝试恢复趋势，但这是多头微通道的第一次回调，概率不大。在 oio 结构后多头恢复趋势。这是多头的第二次推动且进入窄区间，需要考虑这是最后旗型。多头再次突破后多头收出反转 K 线 + 更大的 DT，空头突破窄区间后有良好的跟随，市场进入 AIS。

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6. K线计数（Bar Counting）

6.1 提供入场机会

基本概念

• 目的：为交易者提供一套系统化的方法，用于识别和计算在回调/反弹中，市场尝试恢复原趋势的次数。

命名规则

• 上涨趋势中：将尝试恢复上涨的信号点依次命名为 高1 (H1), 高2 (H2), 高3 (H3) 等。

• 下降趋势中：将尝试恢复下跌的信号点依次命名为 低1 (L1), 低2 (L2), 低3 (L3) 等。

• 信号 K线：被突破高低点的那根K线，称为H*信号K线。

• 入场K线：突破高低点的那根K线，称为H*入场K线，因为用STO入场的交易者会在突破时成交订单。

6.2 计数方式

• 多头趋势中，只有回调出现后的突破前一根 K 线的高点时，才计数。（和AI课程中不同）

• 多头趋势中，创新高后重新从 H1 计数。

• 空头趋势中，反之。

6.3 常见形态

• 高1/低1：趋势回调/反弹后的第一次恢复尝试。在强趋势中，这通常就是很好的入场点。

• 高2/低2：第二次恢复尝试。所有双底都是高2买入形态，所有双顶都是低2卖出形态，即使已经突破高低点应该重新计数，也可视为第二次恢复尝试。

• 高3/低3：第三次恢复尝试。通常形成三推楔形（Wedge）或三角形（Triangle）形态。

注意事项：

• 一般交易者会等待2-3段回调，后再入场，或者等待一个微型双底再入场。

• 如果计数达到4次或5次以上，说明原趋势很可能已经结束，并转变为反向趋势或震荡区间。此时应停止使用原方向的计数，并重新评估市场。

基本概念和常见形态与计数的内容（部分修改），引用来源为 https://priceactions.forecho.com/09-pullbacks-counting/09a ，侵删。

6.4 案例1

案例背景

多头的楔形牛旗第一次反转失败（H3)。市场跌破牛旗底部后形成 HL 反转（H4）。

这在更高级别的时间图表中可能是一个两段式下跌后的 H2 牛旗。

6.5 案例2

案例背景

多头微通道的第一次回调形成区间。空头回调两波的低点都有很长的影线，形成一个 H2 双底牛旗（H2 DB BF）。后续多头继续以微通道恢复趋势。

6.6 案例3

案例背景

多头趋势中出现 4 波回调，形成了一个明显的下降趋势线。H3 和 H4 组成微型双底 + 更大的 HL。在连续的 ib 结构后以微通道突破趋势线，恢复趋势。

背景分析

H1 和 H2 都是不错的信号 K 线，但是失败了。此时应该意识到回调可能会持续更久。同时已经形成了下降趋势线，应该等待大阳线突破趋势线再入场胜率会更高。

策略运用

• H1 和 H2 在信号 K 线上方 STO 买入：两次均失败，且形成下降趋势线，停止交易，等待大阳线突破趋势线
• 突破趋势线后，买入收在高位的阳线胜率更高：ib 结构后的多头光头反转 K 线上方 STO 买入
• 窄通道的第二次回调处的 H1 牛旗 + 多头反转 K 线：多头反转 K 线上方 STO 买入

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7. N字下跌

7.1 核心逻辑

• N 字下跌是两段下跌组成的走势。

• 特点是两次下跌的波段长度基本相等。又称 AB = CD 或者 Leg1 = Leg2。

7.2 案例1

案例背景

6 根空头 K 线的微通道，其中 4 根体积很大且收在低位。空头在一个看跌旗型下方恢复趋势，走出第二段下跌。

背景分析

连续收在低点的大阴线微通道，这大概率还会跌 1-2 波。

在这个 L2 双顶熊旗下方，预计恢复趋势。

策略运用

• 通道的第一次回调 + L1 入场：信号 K 线下方，小仓位大止损 STO 卖出
• L2 双顶熊旗 + L2 入场：信号 K 线下方 STO 卖出

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8. ABC回调与三角形形态

8.1 核心逻辑

• ABC 回调：第一段回调为 A 浪，第二段下跌后突破前低为 B 浪。也可称为 H2 牛旗。

• 三角形形态：由三波回调走势形成的一个三角形。三波推动呈水平形态。楔形可能向上或者向下倾斜。

8.2 案例1

案例背景

市场两段上涨后出现 H2 牛旗。新低的反转 K 线表明了空头的无力。第三次回调未破前低且整体呈三角形，多头在 HL 后恢复趋势。

关键认知

• 市场没有完美的交易形态，不要苛求完美。如果真的有，机构就不可能将筹码卖给你。

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9. 无尽的回调/反弹

9.1 核心逻辑

第一次回调结束后，可能还会再出现 1-2 波向上的回调。

但是如果出现 4 波以上或者大幅度的反转突破，那么大概率是趋势反转或者交易区间，而非回调。

9.2 案例1

案例背景

两根大阴线突破，虽然跟随不佳，但是是一个微型通道。这次回调是第一次高点，收出空头反转 K 线，空头延续趋势走出三推楔形。

多头在第三推后三 K 反转，在 ib 结构后突破并确认，始终没有 L1，趋势反转。

背景分析

两根大阴线组成微型通道，第一次反转大概率失败。回调后收出空头反转 K 线，在其下方 STO 卖出是合理的。就算形成区间或者看跌楔形也不会走太远。

空头三推楔形后，多头三 K 反转 + ib 结构 + 良好的多头反转 K 线。这将是多头的第二次尝试突破。此处的突破强劲且有确认，并形成 5 根 K 线的多头微通道，市场进入 AIL。

策略运用

• 大阴线突破 + 微通道的第一次回调 + 良好空头反转 K 线：空头反转 K 线下方 STO 卖出
• 空头三推楔形 + 多头三 K 反转 + 良好多头反转 K 线的 ib 结构：多头反转 K 线上方 STO 买入
• 多头第二次突破 + 突破并确认 + 多头微通道：市场进入 AIL，任何理由买入

9.3 案例2

案例背景

强劲的空头趋势空头三推楔形后收出多头反转 K 线。多头三推楔形回调，期间的三次 L3 都有良好的做空信号 K 线，但是都失败。

随后三推楔形顶部也失败，市场进入 AIL，多头反转趋势。

背景分析

空头的每一次恢复尝试都有不错的背景和信号 K 线，但是都立马被反转。此时可能已经进入了无尽的回调（EP）。

在最后的三推楔形顶部也被突破时，市场进入 AIL。三推楔形顶部被突破后可能会走出一倍楔形的高度，可以进行 MM 测量。

策略运用

• 窄通道第一次反转 + 微型双顶 + 良好信号 K 线：做空信号 K 线下方 STO 卖出
• 楔形顶部突破 + 空头连续失败 + 良好信号 K 线：市场进入 AIL，任何理由买入

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10. 光脚旗型回调

10.1 核心逻辑

光脚 K 线是市场试图恢复趋势的信号。

市场回调时，每当试图恢复趋势通常会出现一根光脚 K 线。多次尝试恢复趋势的尝试，就会形成楔形光脚旗型。

10.2 案例1

案例背景

三根光脚阴线的微通道，第一次的反转大概率失败。此时收出空头反转光脚 K 线，预计是一个单边光脚旗型。

空头第二推时，市场开始回调。但是多头每一次的向上推动都伴随着一根空头光脚 K 线，呈横盘整理。这是一个楔形光脚旗型，市场三次尝试恢复趋势，在窄区间后以扩张三角形下方恢复趋势。

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11. H1牛旗与H2牛旗

11.1 核心逻辑

H1 牛旗：牛市中出现在趋势或交易区间内，走势横盘后小幅回调。

• 牛市趋势中，如果下一根 K 线的高点收于当前 K 线高点之上，标记为高位一型反转 K 线，这段回调结束。

• 当前 K 线就为高位一型买入信号 K 线，也可以称为高位一型买入结构、高位一型反转、高位一型牛旗。

• 突破高点的那根 K 线就为高位一型入场 K 线。

H2 牛旗：牛市中出现两次回调和尝试恢复的突破。

• 牛市中第二次尝试恢复趋势

• 将下一根高点突破前一根 K 线高点的 K 线标记为高位二型反转 K 线，代表第二段下行波段结束。

• 它的前一根 K 线就是高位二型买入信号 K 线，突破 K 线则为高位二型入场 K 线。

11.2 双底牛旗同属 H2 牛旗

在强劲牛市趋势中，会大量出现 1、2 号高点的买入结构。

此时数 K 线就能提供入场理由。如在尝试恢复的突破时，双底形态出现时。

数 K 线时，未破新高则继续计数。破新高后第一次回调形成的双底，同属 H2。反之双顶为 L2。

H3 出现时通常呈三角形形态或者楔形形态。

11.3 案例1

案例分析

多头的单边趋势，出现了一次较深的回调，H1的左边是3根大阴线，所以等待H2胜率更高，和ABC回调是一个道理。双底和左侧的多头十字星形成了一个横向的三次推动。

11.4 案例2

案例分析

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12. 单边行情的移动止损

12.1 核心逻辑

连续出现 H1 或 L1，说明对手盘每次的反弹只有一次，力量很弱。

即使是一个宽通道的下跌，也依旧表明趋势很强。

每次突破成功后，止损位就可以移动到突破波段的底部下方，减少风险。

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13. 多头/空头陷阱

13.1 核心逻辑

良好的结构和信号 K 线入场后，立马出现强劲的反转信号 K 线，可能是陷阱。

后续依旧无法恢复，趋势即将反转。

13.2 案例1

案例背景

多头窄通道上涨，期间未回调至 Ema20。当空头回调至 Ema20 时收出反转 K 线和良好的做多信号 K 线。但是立马被空头吞噬 K 线反转，在连续收在 Ema20 后，市场进入 AIS，空头反转趋势。

背景分析

多头的趋势很强劲，一般第一次回调 Ema20 都会有良好的支撑。这里的确有良好的信号 K 线，但是入场后立马被吞噬 K 线反转，这就可能是一个陷阱。

此时就应该立即离场，或者在延续 K 线下方、连续收在 Ema20 下方时离场。

策略运用

• 强劲趋势的第一次回调 Ema20：做多信号 K 线上方 STO 买入
• 理想的信号却立马失败，可能是陷阱：吞噬反转 K 线收盘离场、ib 结构下方离场、连续收在 Ema20 下方离场

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关键要点总结

1. 回调定义明确：多头趋势中 K 线低点低于前低即为回调，空头趋势反之。回调结束以突破前高或前低为信号。

2. 隐形回调不可忽视：大时间框架未见回调时，小时间框架可能已经发生。光头 K 线和长影线是隐形回调的典型特征。

3. 20 根 K 线是分水岭：回调持续超过 20 根 K 线后，多空概率趋于相等，市场进入交易区间。

4. 50% 回调是关键位：该位置多空风险回报相等，是天然的压力位。斐波那契 62% 和 38% 缺乏依据。

5. K 线计数提供入场理由：H1、H2、H3 依次计数，创新高后重新开始。计数达到 4-5 次以上，原趋势可能已经结束。

6. 双底即 H2，双顶即 L2：所有双底都是 H2 买入形态，所有双顶都是 L2 卖出形态。

7. 陷阱识别：良好信号 K 线入场后立马被强劲反转吞噬，应立即离场。

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使用了 AI 辅助创作（语句润色，结构排版等）
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