上岸有大鱼 上岸有大鱼 | 上岸有大鱼 [微信群:上岸有大鱼] | 博客园 | 管理 | 写随笔

【硬盘】存储行情周报（10.09-10.16）：合约价六连涨、零售现倒挂，存储股率先回调

一、结论先看

  • 合约价正式确认六连涨：7-9 月 TLC 256GB 大宗合约敲定 134.2 美元、512GB 252 美元，环比再涨 20%，连续第六季创新高。
  • 零售端连环倒挂：三星 990 PRO 1TB 报 1369 元，反比同门 990 EVO Plus（1499 元）便宜 130 元；美区 9100 Pro 2TB（$399.99）也低于上一代 990 Pro 2TB——同门倒挂与代际倒挂同时出现。
  • 消费级"涨不动了"：CFM 给出 Q4 消费级 SSD 涨幅仅 0~3%，原厂合约价已高于现货价，渠道囤货反亏钱。
  • 股价从顶部信号变成系统性回调：近 5 日美光 -8.83%、西数 -7.38%、希捷 -7.25%；10/13 韩国 KOSPI 跌 5.5%，SK 海力士 -10.09%、三星 -7.39%，双双五连跌。
  • 机械盘仍在硬扛：8TB 酷狼两年从 1170 元推到 2850 元，二手与新盘每 TB 价差已从 4 倍收窄到 3 倍。

二、固态硬盘：品牌分层涨跌幅

层级代表品牌近 1 年近半年近 3 个月近 1 个月
一线（原厂系）三星、西数、铠侠、美光英睿达、SK 海力士、致态+130% ~ +180%+55% ~ +75%+12% ~ +20%-2% ~ +6%
二线（头部模组厂）金士顿、威刚、雷克沙、宏碁掠夺者、佰维、海康存储+100% ~ +140%+40% ~ +58%+10% ~ +22%-8% ~ +5%
三线（国产走量）梵想、光威、七彩虹、影驰、铭瑄、爱国者、京东京造+80% ~ +120%+30% ~ +48%+8% ~ +18%-10% ~ +3%
其它（白牌杂牌）无型号杂牌、黑片 / 降级片产品本期未获取本期未获取本期未获取本期未获取

一线＝自有晶圆厂原厂系；二线＝头部模组厂；三线＝国产走量贴牌；其它＝白牌杂牌 / 黑片。近半年与近 3 个月区间依据上游 NAND 合约价传导测算（Q3 实际 +20%、Q4 预期 +15%~20%）。

读表要点：

  • 近 1 个月一线首次转负：990 PRO 1TB 从 1386 元降到 1369 元，本轮原厂盘首次向下报价。
  • 二线内部分化到 1200 元：西数 SN850X 1TB 涨 970 元至 1999 元，宏碁 GM7 1TB 却回到 779~849 元。
  • 三线促销继续放量：900 元以下档位是双 11 主战场，1TB 主流成交带落在 900~1200 元。
  • 与上期新增：一线近 1 个月转负、同门倒挂；12 款 1TB 样本均价 7 月 984 元→10 月 1201 元后首现回落型号。

三、机械硬盘：渠道分层涨跌幅

层级货源近 1 年近半年近 3 个月近 1 个月折价
一线行货新盘（原厂保）+100% ~ +150%+55% ~ +85%+20% ~ +35%+3% ~ +10%基准
二线工包 / OEM 拆机盘+90% ~ +140%+50% ~ +80%+18% ~ +32%0% ~ +8%约 6~7 折
三线官翻 recertified 企业盘+50% ~ +80%+20% ~ +40%+5% ~ +15%-5% ~ +3%约 6~7 折，海外约 $28.5/TB
其它二手、矿盘、无保盘+80% ~ +150%+50% ~ +100%+20% ~ +60%+5% ~ +20%视容量 2~5 折，价差收窄

机械硬盘全球仅希捷、西数、东芝三家原厂，分层按渠道走。官翻窗口依据 serverpartdeals 10/14 报价（Exos 28T 约 $799、$28.5/TB，含 3 年保）与 datacenterdisk 10/14 口径（WD 18T 翻新 $28.33~$36.61/TB）测算。

容量档现价环比变化
4TB 桌面新盘650 ~ 750 元较上月再涨约 100 元，+15% ~ +25%
6TB900 ~ 1000 元小幅上移，货少
8T / 12T / 16T 新盘1979（酷鱼 8T 券后）~ 2850 元三档同价开始瓦解，8T 挂牌反超 16T
18T 新盘2300 ~ 2600 元持平
30T / 32T 企业盘严重缺货、到货秒没现货溢价持续，未见松动
酷狼 8TB 国行盒装2199 ~ 2850 元两年从 1170 元升至 2850 元（+144%）
16T 二手 / 矿渣918 ~ 1700 元约 103 元/TB，与上期持平
8T 二手拆机约 1000 元回收价 950~1100 元，较半年翻倍
大容量翻新盘约 100 元/T（16T 约 1600 元）维持低位

读表要点：

  • 错位取代同价：上期 8/12/16T 三档同价，本期 8T 挂牌（2850 元）反超 16T 新盘（2000~2300 元），小容量反而更贵。
  • 二手价差首次压到 3 倍以内：国内二手 14T 已到 675~866 元（48~62 元/TB），全新 2TB 红盘 Plus 约 1169 元（585 元/TB）。
  • 供给端新增两条远期线索：SK 海力士重启大连 NAND 厂（2027H1 投产，月投片约 15 万片）；东芝 600 亿日元扩建菲律宾厂，2027 财年产能翻倍。均在 2027 年后才形成出货。
  • 与上期新增：股票从单日跌 10% 演变为连续多日回调，二手/矿盘补涨带动价差收窄。

四、具体型号现价速查

固态硬盘

型号现价一年前涨幅评价
三星 990 Pro 1TB1369 元约 799 元+71%首次低于同门次旗舰 130 元
三星 990 EVO Plus 1TB1499 ~ 1500 元上市初 < 500 元+200% 以上逆涨，成了"贵的那个"
西数 SN850X 1TB1999 元约 1029 元+94%逆势刷新高
闪迪 SN5100 1TB1159 元约 830 元+40%中端跟涨
宏碁掠夺者 GM7 1TB779 ~ 849 元—较 9 月 -28% ~ -34%闪促来回跳，双 11 最低档
致态 TiPlus7100 1TB约 998 元约 485 元+106%主流原厂档，横盘
致态 TiPlus9100 2TB（PCIe5.0）约 1989 元——比三星 4.0 的 2TB 便宜一档
三星 990 EVO Plus 2TB约 2149 元——4.0 卖得比 5.0 贵
三星 9100 Pro 1TB美区 $196.64（约 1420 元）——海外闪促，非全面降价
金士顿 NV3 1TB本期未获取——上期美区 $156.99，无新报价
铠侠 SD10 1TB本期未获取——上期 1198 元，无新报价
白牌杂牌本期未获取——无公开渠道报价

机械硬盘

型号现价一年前涨幅评价
希捷酷狼 8TB 国行盒装2199 ~ 2850 元2024.10 约 1170 元+88% ~ +144%每 T 从 146 元升至 275~356 元
希捷酷狼 Pro 10TB约 4600 元去年双 11 约 2600 元+77%NAS 旗舰档
希捷酷鱼 8TB券后 1979 元——当前最便宜的 8T 全新之一
西数红盘 Plus 2TB约 1159 ~ 1169 元——约 585 元/TB，小容量最贵
16T 新盘（企业/近线）2000 ~ 2300 元同档持平货源极少
16T 二手 / 矿渣918 ~ 1700 元——约 103 元/TB
HC530 14T 矿盘675 ~ 866 元——约 48 ~ 62 元/TB
8T 二手拆机约 1000 元约 500 元+100%回收商收货 950~1100 元
28T 官翻（海外）$799（约 ¥5,700）——$28.5/TB，含 3 年保
2TB 薄款二手（回收）250 元起——成色最好那批的报价

五、每 TB 成本对照

方案参考价每 TB 成本结论
海外官翻企业盘 28T$799约 $28.5/TB（约 205 元/TB）全球低价锚，较上期基本持平
海外官翻 18T$510 ~ $659$28.33 ~ $36.61/TB中端容量仍最划算
海外翻新最低档$45 起（3TB SAS）$15.13/TB 起；市场中位 $38.33/TB极低价集中于老旧小容量
国内二手 / 矿盘 14T675 ~ 866 元约 48 ~ 62 元/TB国内最低锚
国内大容量翻新盘16T 约 1600 元约 100 元/T国内现货锚，维持
国内 16T 二手1600 ~ 1700 元约 103 元/TB与上期持平
16T 新盘2000 ~ 2300 元约 125 ~ 144 元/TB较上期 105 元/TB 上移
12T 新盘1600 ~ 1700 元约 137 元/TB结构性甜点
8T 新盘1979 ~ 2850 元约 247 ~ 356 元/TB最亏容量段
固态 1TB（国内主流）919 ~ 1500 元约 919 ~ 1500 元/TB机械的 8 ~ 15 倍
固态 2TB（国产 5.0）1989 元约 995 元/TB每 TB 仍优于 1TB

官翻锚维持 28.5 美元/TB、国内二手锚下移，唯独 8T 新盘 247~356 元/TB 悬在半空；16T 新盘每 TB 成本从 105 元升到 125~144 元，缺货溢价已蔓延到成交。

六、分场景决策表

你的情况该怎么做关键理由
刚需装机 / 盘已坏双 11 第一波直接下单（1T ≤ 950 元、2T ≤ 1600 元）零售是"老库存＋补贴"的最后缓冲
纯扩容、盘还够用等 10/20 首波尾款实价，别赌"再降"上游合约未松动，回落只是渠道让价
NAS / 数据仓4T~8T 甜区按需买，不碰 16T 以上溢价8T 以上缺货最严重，二手价差已收窄
追求最低每 TB国内二手/矿盘 14T（48~62 元/TB）或海外官翻 28T（$28.5/TB）两条锚均已稳定，风险自担
想囤盘等涨不建议存储股已系统性回调，A 股存储股 60 日跌约 50%
极致低价白牌/黑片只当下载盘、游戏库本期仍无公开报价，且假盘、清零盘横行

七、行情时间表

时间判断依据
2026 Q4上游继续涨、消费级几乎停涨TrendForce：NAND +15%~20%；CFM：消费级 SSD 仅 0~3%
10 月 20 日前后1TB 能否击穿 900 元关口双 11 首波尾款，GM7 已到 779 元
10 月下旬零售是"停涨"还是"转跌"价格传导是否走完第三、四步
11 月股价与现货的背离是否收敛近 5 日美光/西数/希捷跌 7%~9%，现货仍在涨
12 月8/12/16T 价格错位是否修复供给恢复的最直接证据
2027新增产能才可能见效SK 海力士大连厂 2027H1 投产；东芝菲律宾厂 2027 财年

风险分支：若 Q4 合约价按 +15%~20% 落地且渠道继续让价，倒挂会扩散到全系；若云厂商延后认证大容量盘，现货溢价先退，回调快于机构预期。

八、观察节点日历

时间看什么
10 月中旬（已发生）京东 10/8 开闸、天猫 10/15 预售首日实价
10 月 20 日前后首波尾款实价，一线是否跟进 900 元档
10 月下旬希捷/西数财报里长约占比与产能口径
11 月 11 日后实际成交价与大促后回涨幅度
12 月8/12/16T 价格错位是否修复
2027 Q1东芝菲律宾厂、SK 海力士大连厂节奏；长鑫新芯片量产
2027 Q2新增产能是否形成实际出货

九、一句话总结

合约价确认六连涨、零售却连环倒挂、存储股先系统性回调——刚需在双 11 第一波按线出手（1T ≤ 950、2T ≤ 1600），扩容等 10/20 首波尾款实价与 12 月错位修复。

价格截至 2026-10-16，涨跌幅为渠道报价区间值。

posted @ 2026-10-16 09:14  上岸有大鱼  阅读(117)  评论(0)    收藏  举报
上岸有大鱼 上岸有大鱼 | 上岸有大鱼 [微信群:上岸有大鱼]