浙江农信 萧山农商银行 尽调

一、投资标的*本情况

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公司简介

萧山农商银行全称”浙江萧山农村商业银行股份有限公司“，是经国务院银行业监督管理机构批准，由企业法人、自然人共同发起设立的股份制地方性金融机构。

从1954年初设农村信用社，到1987年组建农村信用联社，到2004年改制为农村合作银行，再到2014年改制为农村商业银行，伴随着萧山社会经济的改革发展一路成长。除总行营业部、国际业务部外，共设有140*分支机构，包括41*支行和99*分理处。

作为一*立足萧山本土的商业银行，萧山农商银行始终坚守“姓农、姓小、姓土”的核心定位和“向实、向内、向小”的经营理念，围绕“好银行”标准，推进“高质量”发展，在体制的演进中改善功能、创新服务、转换机制，努力为“三农”、城乡居民、中小微企业提供优质金融服务，打造义利并举的现代社区强行。曾于2000年12月受到***总理亲临视察，2009年8月得到来浙的***总理肯定，2000年12月受到时任浙江省委书记、全国人大常委会委员长张德江考察。先后获得“全国支农先进单位”“全国小企业贷款先进集体”“中国银行业文明规范服务‘千佳’示范单位”“浙江省改革创新优秀单位”“浙江省优秀金融企业”“浙江省文明企业”“浙江省信用管理示范企业”、全省农信系统“十强银行”和萧山区“‘十二五’时期功勋企业”“突出贡献企业”“百强企业”“新农村建设先进单位”等荣誉。

 

萧山农商银行在发展历程中，吸收了中华民族优秀传统文化和西方现代管理思想的精华，逐步形成了 独具特色的企业文化，体现为中西合璧、古今贯通、知行合一的特点，定位于造就“以优秀的传统文化为*础，以追求卓越为过程，以价值最大化为导向，做一个高尚和有价值的人”。

总行地址：浙江省杭州市萧山区人民路258号

电话：400-889-6596

24小时服务热线：96596

邮编：311215 

组织结构

截止2021期末，共设有 140 *分支机构，其中一级支行 32 *（含总行营业部）、二级支行 9 *、分理处 99 *。在岗员工 1801 人，其中正式工 1464 人（不含 30 名内退员工）、派遣制员工 337 人。 

公司企业治理*本信息

 

二、标的公司历年财报 

浙江萧山农村商业银行股份有限公司2016年度报告

净利润	76,375.777万(未包括的交易货币)	负债总额	12,694,753.4686万(未包括的交易货币)
销售总额	563,079.4058万(未包括的交易货币)	利润总额	96,952.0541万(未包括的交易货币)
所有者权益合计	1,120,734.9918万(未包括的交易货币)	纳税总额	31,001.1219万(未包括的交易货币)
资产总额	13,815,488.4605万(未包括的交易货币)	主营业务收入	320,980.3269万(未包括的交易货币)

浙江萧山农村商业银行股份有限公司2018年度报告

净利润	124,559.4588万(未包括的交易货币)	负债总额	14,475,624.8495万(未包括的交易货币)
销售总额	744,362.7263万(未包括的交易货币)	利润总额	148,018.279万(未包括的交易货币)
所有者权益合计	1,314,607.2374万(未包括的交易货币)	纳税总额	66,796.629万(未包括的交易货币)
资产总额	15,790,232.0869万(未包括的交易货币)	主营业务收入	440,126.3543万(未包括的交易货币)

浙江萧山农村商业银行股份有限公司2019年度报告

净利润	142,597.7882万(未包括的交易货币)	负债总额	16,189,607.4049万(未包括的交易货币)
销售总额	831,473.878万(未包括的交易货币)	利润总额	172,768.0764万(未包括的交易货币)
所有者权益合计	1,452,198.296万(未包括的交易货币)	纳税总额	96,822.3118万(未包括的交易货币)
资产总额	17,641,805.7008万(未包括的交易货币)	主营业务收入	508,892.214万(未包括的交易货币)

浙江萧山农村商业银行股份有限公司2020年度报告

净利润	152,218.1268万(未包括的交易货币)	负债总额	18,777,258.0154万(未包括的交易货币)
销售总额	908,271.0015万(未包括的交易货币)	利润总额	187,218.2605万(未包括的交易货币)
所有者权益合计	1,557,193.6756万(未包括的交易货币)	纳税总额	55,457.2569万(未包括的交易货币)
资产总额	20,334,451.691万(未包括的交易货币)	主营业务收入	573,480.7407万(未包括的交易货币)

浙江萧山农村商业银行股份有限公司2021年度报告

净利润	163717.770417万元	负债总额	22032548.286078万元
销售总额	1112015.587258万元	利润总额	206836.212686万元
所有者权益合计	1866533.524239万元	纳税总额	73661.334796万元
资产总额	23899081.810317万元	主营业务收入	873631.567564万元

2021年相比2020年，

• 萧山农商银行实现营业收入57.23亿元，同比增长15.50%
• 净利润16.37亿元，同比增长7.56%
• 总资产2389.91亿元，比年初增加356.46亿元，增幅17.53%
• 负债总额2203.26亿元，比年初增加325.53亿元，增幅17.34%
• 实现利息净收入为45.37亿元，其中，利息收入（对外贷款）为98.78亿元，利息支出为53.41亿元
• 投资收益9.06亿元，上年同期为21.96亿元
• 信用减值损失20.84亿元，上年同期为17.17亿元
• 不良贷款余额为12.05亿元，上年末为12.10亿元；不良贷款率为0.86%，上年末为1.03%；拨备覆盖率为617.38%，上年末为613.99%
• 2021年末，该行资本充足率为14.99%，上年末为15.39%；核心一级资本充足率为12.61%，上年末为12.78%
• 截至2021年末，萧山农商银行逾期贷款合计11亿元。其中，
  • 逾期1-90天(含90天)为4.86亿元
  • 逾期90-360天(含360天)为2.54亿元
  • 逾期360天-3年(含3年)为2.14亿元
  • 逾期3年以上为1.45亿元
• 截至2021年末，萧山农商银行应付职工薪酬2.56亿元，上年末为2.19亿元
• 2021年，萧山农商银行支付给职工以及为职工支付的现金为8.34亿元，上年同期为6.92亿元
• 经计算，2021年，萧山农商银行员工年度薪酬福利总额为8.71亿元，上年同期为7.83亿元，同比增长11.24%

 

经营目标完成情况：

 

财务状况：

资产报告期末，全行总资产2,389.91亿元，比年初增加356.46亿元，增幅17.53%。其中

• 各项贷款1,414.33亿元，加上应计利息2.47亿元，扣除贷款损失准备后为1,342.77亿元，占比56.19%
• 现金资产（现金及周转金、转存人行和存放同业存款、拆出资金、买入返售）196.45亿元，占比8.22%
• 投资（交易性、债权投资、其他债权投资、其他权益工具、长期股权投资）820.76亿元，占比34.34%
• 其他资产（固定资产、在建工程、无形资产、抵债资产等）29.93亿元，占比1.25%

贷款结构。各项贷款1,414.33亿元，比年初增加238.77亿元，增幅20.31%。其中：

• 农户贷款453.10亿元，增加113.47亿元，增幅33.41%
• 涉农企业及其他农村经济组织贷款27.18亿元，减少9.08亿元，减幅25.04%
• 非农企业及各类经济组织贷款658.53亿元，增加107.04亿元，增幅19.41%
• 非农个人贷款159.96亿元，增加6.85亿元，增幅4.47%
• 贴现资产净额56.05亿元，增加22.09亿元，增幅65.07%
• 信用卡透支42.36亿元，减少14.36亿元，减幅25.32%
• 贸易融资0.34亿元，减少0.37亿元，减幅52.02%
• 各项垫款0.01亿元，减少0.17亿元，减幅94.44%
• 其他贷款16.8亿元，增加13.3亿元，增幅380%。

投资结构。投资业务中除投资浙江省农信联社200.00万元，玉环永兴村镇银行6,815.00万元，岱山农商银行3,893.85万元外，其余均为国债、地方债、金融债、企业债、央票以及各类理财产品、10资产管理计划等。其中：

• 交易性金融资产294.06亿元
• 债权投资157.78亿元(扣除减值准备2.40亿元后为155.38亿元)
• 其他债权投资365.23亿元
• 其他权益工具投资5.02亿元。

 

负债情况：

报告期末，全行负债总额2,203.26亿元，比年初增加325.53亿元，增幅17.34%。其中

• 向中央银行借款96.06亿元，占比4.36%
• 同业存放及拆入资金12.19亿元，占比0.55%
• 各项存款1,809.64亿元，加上应付利息43.64亿元，合计1,853.28亿元，占比84.12%
• 卖出回购金融资产113.69亿元，占比5.16%
• 应付债券（同业存单/二级债）99.90亿元，占比4.53%
• 应付类负债25.77亿元，占比1.17%
• 递延所得税负债和其他负债2.37亿元，占比0.11%。

各项存款（含保证金）中：

• 单位存款609.22亿元，占比33.66%
• 储蓄存款1,199.22亿元，占比66.27%
• 其他存款1.2亿元，占比0.07%

存款业务分布：

 

 

所有者权益：

报告期末，全行所有者权益 186.65 亿元，比年初增加 30.93 亿元，增幅 19.87%。变动情况如下：

 

股东情况：

报告期末，本行股东总数 8,243 户，共持有本行 272,424.09 万股，其中企业法人持股比例为 54.56%、自然人持股比例为 45.44%。

前十名企业法人股东持股情况：

 

三、阿里法拍标的物*本情况

阿里法拍链接：https://sf-item.taobao.com/sf_item/674490116920.htm?spm=a219w.7474998.paiList.1.1d545a75SCJOMU

竞买人条件：

权属信息：

 

四、标的投资收益评估

标的公司总股数：263,6346,790 ≈ 26亿股

截止2022年2月末，每股净资产价格（净资产/总股数）：7.08元

资产总额	23899081.810317万元
所有者权益（企业投资人对企业净资产的所有权）合计	1866533.524239万元
销售总额	1112015.587258万元
利润总额	206836.212686万元
营业总收入中主营业务收入	873631.567564万元
净利润（分红总盘子）	163717.770417万元
纳税总额	73661.334796万元
负债总额	22032548.286078万元

每股对应利润：0.621002407718144 元 

38721股对应利润：24045.834229254253824

38721股标的物起拍价：270,000

分红时间：一年分一次一般在每年的4月份左右

分红策略：

• 按股本金10%转增股本，按股本金5%现金分红，个人股东按总计15%的比例代扣代缴20%的个人所得税，在现金分红中扣缴
• 按股本金15%现金分红，其中个人股东按分红金额代扣代缴20%个人所得税，扣除税费后剩余12%

总体来说，38721股年底的现金分红情况如下：

• 38721股对应利润：24045.834229254253824
• 分红比例：15%，扣除税费后个人所得12%。剩余利润留存作为企业*本金继续发展
• 对于个人投资者来说，总投资现金收益率：1.335%

另一方面，股本每年可以享受到企业效益优化带来的增值（平均10%以上），未来卖出对应股份时可以兑现。