财报知识点-应收账款

应收账款是由企业赊销商品或劳务造成的，相当于我们日常生活中的“欠条”。
如今的市场环境，大部分产品都是买方市场。
常见模式是买家先不付钱或只付一部分钱，购买商品或服务，一段时间后支付对应款项。
对商品或劳务的卖方而言，这张欠条就是资产：应收账款。
对买方而言，欠别人的钱就是负债：应付账款。
一家企业销售商品或提供劳务的收款条件，从优到劣可以排序为：现金>银票>商票>应收账款。
通常来说，能够做到先款后货或现钱现货的企业，必然是具备某种竞争优势的，投资者在估值时可以给予加分。
提醒一个细节：凡是涉及增值税的企业，应收票据、应收款项和销售商品收到的现金里，都包含代税务局向买方收的增值税。
现金流量表里“支付的各项税费”也包含当期企业缴纳的增值税。
资产负债表的应交税费科目里，同样包含代收但尚未移交给税务局的增值税。
但公司利润表所有科目数据均不含增值税。
我们在计算利润表与资产负债表、现金流量表数据之间的关系时，不要忽略了增值税数据的影响。

(一)应收账款的陷阱

买东西的人没给钱，但按照权责发生制的会计规则，签了合同交了货，就可以确认收入，产生利润。
利用这个原则，有些公司会因为某些原因放货出去，增加应收账款的同时虚增收入。
正所谓白拿谁不拿，不拿白不拿，这样放货当然很容易创造收入。
但从企业股东的角度看，这无疑是危险行为，很容易使公司产生巨额损失。
曾经的优质股四川长虹，就是这样倒在高达45亿元的应收款上。
该公司一次性产生了 37亿元坏账，把多年累积的“利润”一次赔了个精光。
因此，如果一家企业应收账款大幅增长，增长幅度超过同期收入增长幅度，应收账款周转率显著低于行业平均水平，或呈明显下降趋势，往往预示着两种可能：
1）公司临时放宽信用政策，加大赊销力度；
2）公司提前确认收入甚至虚构收入。
应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均余额；
应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)÷2。

(二)应收账款的构成与坏账准备的计提

如果公司应收账款占营业收入的比例比较大，且有很大部分(如超过三成)是一年以上的应收款，此种情况下，投资者需要警惕公司收入的真实性。
常识告诉我们，应收账款拖欠的时间越久，变成烂账的概率就越大。
出于谨慎原则，会计准则要求公司对应收账款必须计提坏账准备。
资产负债表里展示的应收账款及应收票据、其他应收款、预付账款等资产数据，都是已经减过坏账准备后的净值。

(三)坏账计提标准

不同行业使用的坏账计提方法和比例可能不同。甚至在同行业里，不同公司的计提方法和比例也可能不同。
由于坏账准备是需要从当年利润里减去的，所以计提的越少，意味着公司当年会产生更多“利润”。
如果你关心公司利润的质量，那就必须关心它的计提标准。
一般来说，计提标准越严格的公司越值得信赖。
至于同行业内的公司为何会有不同，只能致电公司详细咨询。
虽说计提标准越严格的公司越值得信赖，但如果公司的标准一贯宽松，突然严格，也可能是意图“洗大澡”做低基数，以备来年转回坏账准备、美化利润表。
同样，一贯严格，突然变得宽松，美化当年利润的意图就很明显了。
总之，牢记一点：公司改变会计政策是大事儿，遇见了一定要打起精神思考原因和影响。

(四)应收账款造假

除了利用应收账款虚增收入这种常见的造假手段外，造假分子也知道投资人看见高额的应收账款，会条件反射式地提高警惕，所以他们也会采取一些手段来处理和掩盖。
比较常见的掩盖手段，就是当资产负债表上应收账款数额过大时，找关联公司或客户付一笔款项进来，冲销应收账款。
同时，再通过其他应收款、预付款或购货款等名义，将这笔钱转出去。
从而将应收账款变成预付款、存货，或者与经营无关的其他应收款等。
有时，这个顺序可以反过来。
因而，如果公司账面上某些时间很长的大额应收账款，突然付款了。
投资者仍然要观察上市公司在这笔款项支付的前后，是否新增了其他累计金额近似的异常支出——骗子之间很难建立长期信任关系，所以这种款项的流入和流出时间，通常不会间隔太远。
利用流动资产科目造假，还是属于比较低级的造假手段，容易被识破。
比较高级的造假，是将应收账款收回，利用在建工程、购买无形资产、长期股权投资等活动将资金流出，然后光明正大地通过摊销或减值完成“毁尸灭迹”，这很难被查出来。