量能、筹码与多周期分析综合笔记
一、主力行为识别：筹码分布与横盘吸筹
1. 横盘 = 主力吸筹建仓？
- 长期横盘 + 单峰密集 → 主力高度控盘
- 密集度越高、形成时间越长 → 吸筹越充分 → 后续爆发力越强
- 突破单峰密集区必须放量，否则为假突破（主力诱多）
2. 筹码形态分类
| 类型 | 特征 | 含义 |
|---|---|---|
| 单峰密集 | 所有筹码集中于窄幅区间 | 主力控盘，方向即将选择 |
| 双峰密集 | 两个主要成本区 | 多空博弈，需观察哪一峰被消化 |
| 多峰分散 | 成本分散，浮筹多 | 趋势弱，易震荡 |
3. 主力筹码识别特征（“三不”原则）
✅ 获利不抛 → 主力锁仓
✅ 解套不卖 → 非散户行为
✅ 横盘洗不掉 → 控盘牢固
❌ 反例：下跌中套牢盘未卖出 → 多为散户筹码，无主力承接 → 回避！
💡 关键结论：获利盘稳定 = 上涨持续性的保障
二、量能与流动性指标：真实性的试金石
1. 委比（委托比）
- 定义：(委买 - 委卖) / (委买 + 委卖) × 100%
- 本质：未成交挂单，可随时撤单 → 参考价值极低
- A股集合竞价规则：
- 9:15–9:20：可挂可撤 → 易被操纵
- 9:20–9:25：可挂不可撤 → 数据较真实
- ✅ 建议：10:00后结合实际成交量判断
2. 量比
- 定义：当日每分钟均量 / 过去5日每分钟均量
- 意义：反映当日活跃度突变
- 量比 < 0.5，处于缩量，涨停表示有主力高度控盘；0.8 < 量比 < 1.5，成交量属于正常水平；1.5 < 量比 < 2.5，属于温和放量
- 选股标准：量比 > 2（显著放量）
3. 换手率
- 定义：成交量 / 流通股数 * 100%
- 意义：衡量股票在市场受欢迎的指标（情绪直播，适合做短线）
- A股常态：70%股票换手率 < 3%
- 3%为活跃分界线
- 跨股比较必须用换手率（因股本不同）
✅ 同一股票（股本不变）：换手率 ≈ 成交量（高度正相关）
4. 成交量 —— 终极验证指标
- 天量天价 + 换手率 > 30% → 充分换手，见顶信号
- 低位温和放量 + 换手率稳步上升（3%~8%） → 吸筹启动
- 委比高但成交量萎缩 → 虚假挂单，不可信
三、实战选股策略（量能+技术共振）
✅ 早盘选股（10:00后执行）
- 量比 > 2
- 涨幅 3%~5%（避免追高）
- 换手率 < 5%（排除高位对倒）
- 剔除弱势股：MACD在零轴下死叉 / BOLL处于下轨且开口向下
- 股价30分钟内上穿5日、10日、20日均线
✅ 位置+量能判断
| 位置 | 量比>2 + 换手率高 | 含义 |
|---|---|---|
| 高位 | 换手率 >10% | 主力出货风险 |
| 低位横盘 | 换手率温和上升 | 吸筹启动信号 |
✅ 黄金组合：低位 + 单峰密集 + 量比放大 + MACD底背离 + 均线多头排列
四、多周期分析：日线 vs 周线
核心原则
“周期越长，信号越可靠”
- 日线：易被短期资金伪装
- 周线：反映机构真实意图
案例：游戏ETF 日线死叉 vs 周线金叉
- 应以周线为主导：周线金叉 = 中期趋势向上
- 日线死叉 = 短期调整，不改中期多头格局
- 操作：逢日线回调至支撑位（如20日线、BOLL中轨）低吸
💡 口诀：“周线定方向，日线找买点”
五、特殊场景应对
Q：下跌中股价跌幅小，但MACD绿柱特别长？
- 含义：空头动能极强，下跌尚未结束
- 操作：绝对不可抄底！可能加速下跌
Q：周末如何准备？
- 可提前筛选：ETF/个股池（基于周线趋势 + 基本面）
- 周一开盘后等待量能确认再介入（避免假突破）
Q：热点题材股怎么看？
- 技术指标基本失效（除成交量外）
- 只看量能：放量启动可参与，缩量即离场
六、阶段逃顶三要素（牛市适用）
当同时满足以下三点，可考虑阶段性止盈：
- 顶部信号出现：
- 大盘周K收阴
- 日K连续跌破前日实体下沿
- 成交量 > 5日均量
- RSI/KDJ/MACD集体拐头或死叉
- 收益已达预期，或虽未达目标但顶部信号已现
- 能承受踏空风险（容忍回调后错过10%+上涨）
✅ 止盈后等回调企稳（如MACD二次金叉、BOLL缩口后开口向上）再回补
七、估值提醒（PE/PB）
- PE、PB数值本身无意义，需结合：
- 公司商业模式
- 行业地位
- 未来盈利增速
- 自由现金流质量
- 技术分析 ≠ 价值投资：
- 技术解决择时（何时买卖）
- 估值解决选股（买什么）
- 理想状态：好公司 + 好价格 + 好时机
八、技术指标使用总则
必须联合使用的五大指标
- 成交量（真实性验证）
- 均线系统（趋势方向）
- MACD（趋势强度与背离）
- KDJ（短期强弱与超买超卖）
- RSI/BOLL（辅助确认）
⚠️ 任何单一指标都可能失效，多指标共振 + 量能确认才是高胜率基础。
九、纪律铁律
- ❌ 不碰无量突破
- ❌ 不抄绿柱长跌
- ❌ 不信单一指标
- ❌ 不做纯情绪博弈
- ✅ 任何预测都是概率游戏，长期胜率来自纪律与风控
最后一句：
“牛市还在，不会因为一次止盈就错过。”
—— 理性交易，方得始终。
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