均线、MACD、KDJ等的作用

一、移动平均线（MA）与指数移动平均线（EMA）

1. 趋势观察

周期	趋势类型
5日、10日、20日	短期趋势
20日、60日、120日	中期趋势
60日、120日、250日	长期趋势

✅ 注意：周期越短，对价格反应越敏感，但平滑性差、噪音多；周期越长，滞后性越强，但趋势更可靠。

2. 支撑/阻力与交叉信号

• 金叉：短期均线向上穿越长期均线 → 多头信号
• 死叉：短期均线向下穿越长期均线 → 空头信号
• 有效均线：应选择对股价有实际支撑/阻力作用的均线（如60日、120日）

3. MA vs EMA

• EMA（指数移动平均）：赋予近期价格更高权重，反应更快、滞后更低
• MA（简单移动平均）：计算简单，但对突发波动反应迟钝

✅ 实战建议：MACD等指标内部默认使用EMA

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二、MACD（12, 26, 9）——趋势跟踪型指标

核心构成

• DIFF（快线） = EMA(12) - EMA(26)
• DEA（慢线） = EMA(DIFF, 9)
• MACD柱 = 2 × (DIFF - DEA)
• 零轴线：多空分界线
  • DIFF & DEA 在 零轴上方 → 多头市场
  • 在 零轴下方 → 空头市场

金叉/死叉分类与含义

类型	位置	含义	可靠性
零下金叉	零轴下方	空头中反弹	★★☆（需多次出现才可靠）
零上金叉	零轴上方	多头延续或加速	★★★★
零上死叉	零轴上方	多头回调	★★（通常幅度有限）
零下死叉	零轴下方	空头加速下跌	★★★★

抄底信号：底背离

• 条件：
  1. 股价创新低；
  2. DIFF未创新低（或MACD绿柱缩短）；
  3. 随后形成金叉（尤其在零轴下多次金叉）
• ✅ 适用对象：机构重仓、流动性好、少涨停的大盘股

主升浪识别

• 调整未破前低（约26日周期）；
• MACD在略高于零轴处形成金叉；
• 随后出现2~3根阳线 → 可介入

⚠️ 警告：强势股中顶背离常失效（因主力控盘），不可机械套用。

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三、KDJ（9, 3, 3）——中短期强弱指标

基本特性

• J = 3K - 2D，取值可 >100 或 <0
• 敏感度：J > K > D
• 适用：中短期趋势判断，对大盘股效果更佳

超买超卖区域

区域	条件	操作建议
超卖区	K、D、J ≤ 20（至少两项）	潜在买入机会
超买区	K、D、J ≥ 80（至少两项）	潜在卖出信号
20~80	中性区间	观察为主

交叉信号

• 金叉：K上穿D + J同步上穿 → 转强信号
• 死叉：K下穿D + J同步下穿 → 转弱信号

背离与钝化

• 底背离：股价新低，KDJ未新低 → 短线反弹信号
• 高位钝化：单边上涨中KD长期 >80 → 指标失效
• 低位钝化：单边下跌中KD长期 <20 → 可能是抄底时机

✅ 最佳实践：KDJ + MACD 联合使用，提高信号可靠性

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四、布林线（BOLL，20,2）

构成

• 中轨（MID） = 20日MA
• 上轨 = MID + 2×标准差
• 下轨 = MID - 2×标准差

使用规则

情况	含义	操作
股价在中轨~上轨	强势/安全区	持有或逢低吸纳
股价在中轨~下轨	弱势区	谨慎，观望
开口扩大	波动加剧	上开口→上涨加速；下开口→下跌加速
开口收窄	横盘蓄势	变盘在即，需结合其他指标判断方向
突破中轨向上	趋势转强	买入信号（配合MACD金叉更佳）
跌破上轨	强势结束	警惕短期回调

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五、多空布林线（BBIBOLL）

结合BBI（多空均线）与布林带，侧重短期买卖点

关键场景

1. 窄口变宽口 + 中轨上方出阳线 → 大概率上涨
2. 宽口变窄口 + 中轨下方出阴线 → 大概率下跌
3. 突破上轨（上涨中） → 可能回调（尤其次日）
4. 跌破下轨（下跌中） → 可能反弹

⚠️ 极端行情（重大利好/利空）可能连续突破轨道，此时指标失效。

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六、RSI（相对强弱指标）

特性

• 更适合作为出场信号，而非入场信号
• 强势股中易钝化（长期 >70 仍上涨）

超买超卖阈值（动态调整）

市场环境	超买	超卖
震荡市	70	30
牛市	80	20
熊市	10（视为超买）	15（视为超卖）

✅ 正确理解：

• 在长期上升趋势中，RSI=50 相当于“支撑”，可视为相对超卖；
• 在长期下降趋势中，RSI=50 相当于“压力”，可视为相对超买。

联合信号

• RSI 上穿 30 + KDJ K线上穿 20 → 买入
• RSI >70 且股价在布林上轨 → 卖出
• RSI 与价格背离 → 止盈信号

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七、PSY（心理线）与 BIAS（乖离率）

PSY（12,6）

• PSY = 12日内上涨天数 / 12 × 100%
• PSYMA = 6日PSY均值

信号

• PSY < 25：市场情绪冰点（结合MACD看是否底背离）
• PSY > 50：偏多情绪（若同步MACD/KDJ金叉，信号强）
• PSY 上穿 PSYMA：情绪转强 → 买入信号
• 横盘中PSY突降 → 警惕破位，及时止损

✅ 必须配合量能与其他指标，单独使用假信号多。

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BIAS（乖离率）

• 衡量股价偏离均线的程度
• 正乖离：股价 > MA → 超买风险
• 负乖离：股价 < MA → 超卖机会

交易规则

• 通用阈值：±5%（可依个股波动性调整）
  • 小盘股/题材股：±7%~10%
  • 蓝筹股：±3%~5%
• 最佳用法：
  • 上升趋势中，回调至MA附近（BIAS≈0或小幅负）→ 加仓点
  • 下降趋势中，反弹至MA附近（BIAS≈0或小幅正）→ 减仓点

⚠️ 局限：熊市中乖离率指导意义弱；信号频繁，需搭配KDJ/布林线过滤。

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八、综合应用策略（高胜率组合）

✅ 买入信号（需至少2项共振）

1. KDJ金叉 + MACD零下底背离 + 股价站上5日线 + BOLL下轨反弹
2. MACD零上金叉 + 股价突破BOLL中轨 + 成交量放大
3. RSI上穿30 + KDJ进入超卖区后金叉 + BIAS < -5%

✅ 卖出信号

1. KDJ死叉 + MACD红柱缩短 + 股价跌破BOLL中轨
2. RSI > 80 + 股价触及BOLL上轨 + MACD顶背离

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九、重要提醒（纠正常见误区）

原文说法	修正/补充
“RSI=50在长期下行趋势中为超买”	✅ 正确，但需强调这是相对概念，非绝对卖出信号
“BIAS在熊市无意义”	❌ 过于绝对。熊市中极端负乖离（如-10%）仍可作为短线反弹参考
“MACD底背离一定抄底”	❌ 需确认：① 是否机构票 ② 是否放量 ③ 是否多次金叉
“KDJ超买就卖”	❌ 在主升浪中会持续超买，应结合趋势判断
“技术指标可选股”	❌ 严重错误！指标只解决“何时买卖”，不解决“买什么”。选股应基于基本面+估值

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十、终极原则

“交易第一课：任何事情都可能发生。”
技术分析的本质是提高概率，而非预测未来。
纪律 + 风控 + 多指标验证，才是长期盈利的核心。

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