拓端tecdat|R语言编程指导中的风险价值模型度量指标TVaR与VaR
原文链接:http://tecdat.cn/?p=11601
99%的预期缺口[…]与99.6%的[…]风险值非常接近
受到“ 瑞士经验”报告中一句话的启发,
在99%置信水平[...]上的预期缺口[…]对应于大约99.6%至99.8%的风险价值
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对于任何(绝对)连续累积分布函数
与
考虑例如对数正态分布。由于没有关于预期短缺的简单表达式,因此 使用蒙特卡洛模拟对其进行近似。然后,使用累积分布函数获取风险值的关联级别,
例如
为了绘制它,定义
现在,如果考虑尾巴较轻的分布,例如指数分布
或厚尾的分布(如帕累托)
我们有不同的概率水平。
因此,尾部越重,概率水平越高。因此,在某些情况下,始终用99.6%VaR qppfoximate 99%TVaR可能有效,例如
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