你适合炒股票吗?

你适合炒股票吗?

这周股票四天三熔断,周围谈论股票的人多起来了。有关熔断,最学校的段子就是这个了:

听说学生们强烈要求期末考试加入熔断机制。当一道题目有5%的考生不会做的时候,考试熔断暂停一个小时,大家一起冷静下来思考。要是考试重新开考以后发现有7%的考生不会做,考试直接熔断结束,监考老师提前下班,每人都有一个保底60分,这样还能止损不至于太惨。老师也轻松了!

最近重读《清醒思考的艺术 (电子版,Die Kunst des klaren Denkens)》、《明智行动的艺术(电子版,Die Kunst des klugen Handelns)》、《构建之法(电子版)》这几本书。看这些书时,有些书摘我就结合炒股来解释,引来不少人跟我探讨股票。

我写这篇博客是主要是因为有毕业生跟我说搞信息安全太累,想转行把大数据技术应用到炒股上发笔财。我感觉这是有严重问题的。如果是设计炒股软件卖软件赚钱还可以考虑,想通过技术直接从股市捞钱的想法太危险了。股市大热的时候,证券公司的、卖炒股图书的、卖炒股软件的都是些聪明人,应该是可以赚到钱的,而炒股的大多是要赔本的,即使赚到钱了也是浮盈。

炒股能不能赚钱?这篇文章说2015年美国70%的股民是赔钱的,这篇文章说2015全国股民人均盈利20222元,这篇文章说调查显示2015超半数股民亏损,你觉得呢?你的收益呢?

直接给出我的结论:

  1. 不进入股市,你的收益就会超过大多数股民。可以进去试试,然后还是努力学习,好好工作吧!

  2. 是有人炒股票赚钱了,就整个股市来讲,即使人均盈利20222元,你很可能是亏钱的。

  3. 十年一次的牛市,都有机会赚钱的,关键是不能太贪婪,借钱炒股是最大的忌讳。

构建之法(电子版)》中说:

炒股在短期内是一个群体在估计下一个数字的游戏。从图中你可以看到卖出(Sell Off)、媒体关注(Media)、热情(Enthusiasm)、贪婪(Greed)、担心(Fear)、绝望(Despair)等种种因素在起作用,耳语效应、从众效应都在推波助澜,根据这幅图,你心仪的公司处于哪一个阶段?你要买入还是抛售?

股票泡沫的几个阶段EN

股票泡沫的几个阶段CN

上面这个图,今年参与炒股的都应该好好看看,应该有感触。我2015年的盈利最好的时候有150%,下面看看怎么来的。

根据上图,2015年我在狂热期进入股市的,眼看周围的人赚了好几倍,春节后杀入股市,2015.3.11购买了开元仪器,均价24元,两周左右涨到了38元,受不了就卖了。

首战得胜让我直接掉入《清醒思考的艺术 (电子版,Die Kunst des klaren Denkens)》里面提到“新手的运气”思维偏误:

赌场的赌客熟悉这一点,他们称这是新手的运气。在游戏的前几轮就输掉的人会倾向于退出游戏;而赢钱的人,就倾向于继续玩下去。这个幸运儿坚信自己拥有超过平均水平的能力,于是他会加大赌注——后来他一下子就变成了倒霉蛋,也就是在概率“正常化”的时候。

在股市中也是一样。20世纪90年代后期,在最初成功的驱使下,许多投资者投入了他们的全部积蓄购买互联网股票。有些人甚至不惜为此借贷。但他们忽视了一个小小的细节:他们暂时的惊人利润与他们挑选股票的能力毫无关系,不过是市场在走高。这段时间要想不挣钱都难。当后来股市暴跌时,许多人都被套了。

如果这次亏点钱,也就从股市出来了。两周盈利50%什么感觉?今年估计不少人体会过。2015.4.20当开元仪器跌回32元左右时,我又杀入了,直到2015.6.17 以66元左右卖出。这是今年我盈利的主要过程。

他们暂时的惊人利润与他们挑选股票的能力毫无关系,不过是市场在走高”,如果看不到这点,就会产生《清醒思考的艺术 (电子版,Die Kunst des klaren Denkens)》里面提到的“过度自信效应”:

我们总是系统性地高估我们的学识和预测能力——而且高估得很厉害;

真正令人吃惊的是:过度自信效应对专家的影响比对非专家的影响还严重,一位经济学教授在预测油价的5年走势时会与非经济学家一样出错。只不过他这么做时过高地估计了自己。

股市和保健市场是最容易出“专家”的地方,我曾经也以为自己是炒股专家,还建立了个教炒股的微信群,嗯?好像超过半年不在里面发言了。

我的过度自信是怎么膨胀出来的:

  1. 不停的听到小道消息,都挺准;
  2. 买支股票,过十天半月再卖,会赚钱;
  3. 买支股票,做“T+0”会赚钱:上课没有时间看盘,10点下课,看一下股票当时的最高价和最低价,然后按最低价挂单买,按最高价挂单卖;
  4. 请别人吃饭,一请客就涨停,一请客就涨停;(找到需要减肥的原因了,每天一万步,一周减十斤)
  5. ...

所幸,六月初,有两位朋友指出我买的股票是妖股,有一位我很信任的金融专业的朋友向我指出股市的危险并身体力行从股市出来了,我也跟着出来了,然后就看到了股市的腥风血雨。当自己认为跌倒底了,又进去了一下。这时发现引以为豪的所有的技巧都没用了:

  1. 各种小道消息都不准了
  2. 买了股票,过几天卖会亏
  3. 做T+0会亏
  4. 请客也会跌停
  5. ...

然后,我知道了自己是什么水平,暗自庆幸在上图中不敢相信和之后的回到“回到常规”两个点出来了。

后来总结了一下:

可以进一下股市,因为股市可以让你很快认识自己,然后就好好学习,好好工作吧。炒股的人可以读读巴菲特的生活信条是:“请认清你的能力范围,并待在里面。这个范围有多大,并不重要。重要的是知道这个范围的界线在哪里。”

为什么不要进股市?进了股市,挣钱了不想好好工作,不用多,一天挣几万就没什么工作有吸引力了,赔钱了呢?没心情好好工作。

炒股容易让你陷入《清醒思考的艺术 (电子版,Die Kunst des klaren Denkens)》里面提到“替代路径”谬误:

你与一位俄罗斯寡头政治执政者相约在你所在城市郊外的一座森林里见面。那位执政者随身带有:一只箱子和一把左轮shouqiang(汉字违禁!)。他的箱子里塞得满满的,全是欧元——总共1000万,齐刷刷的新票子。左轮shouqiang(汉字违禁?)的枪膛里只有一颗子弹,另外5个弹膛是空的。“有兴趣玩俄罗斯轮盘赌吗?”那位执政者问道,“你只要按一下,这只箱子连同里面的东西就归你所有了。” 你会怎么做?

替代途径是指,所有同样可能发生但没有发生的事情。在俄罗斯轮盘赌上,我们有4种替代途径可以达到得到1000万欧元的收益,但第五种会要命,虽然可能性只占1/5,但与前4种达到的结果有着巨大的区别。炒股也一样,股市挣的钱没有好好工作挣来的钱有价值。比起通过无惊险的努力工作获得的成功,别拿通过冒险的替代途径获得的成功太当真。

看看2015:一个“失败”老股民的年终总结 :

七七八八一算,老夫在杭州勉强能算富人。但回头想,以老夫的经历,即便不炒股,混到这把年纪,收获应该也不比现在小吧。老夫90年从人大毕业(与裘国根段永平还有石老猫是校友,他们都比老夫强),因为一场众所周知的运动被流放出了北京。大学同学混到今天,基本上不是司局级干部,就是大公司高管,哪一个都不比老夫挣得少,却都比老夫地位高。老夫称自己个职业投资人,那是给自己脸上贴金,在街坊邻居看来,“他就是个炒股的,连个工作都没有”。

股市有风险 投资需谨慎,你还炒股吗?

参考资料

资产泡沫的五个阶段


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posted @ 2016-01-09 08:23  娄老师  阅读(...)  评论(...编辑  收藏