随笔分类 - 虎虎的小尾巴（期货对冲）
虎虎的小尾巴：对国内商品交易的理解 2017-01-11
摘要：好了，按照我自己对国内商品交易的理解，核心在于做到两点。1.资金管理。主要就是风控体系，单个策略，你愿意投入多少筹码，你愿意为此承担的最大损失是多少，都是你在开仓前要想清楚的，切忌在已经开仓后再去考虑这个问题，因为这个时候，你已经处于非理性的状态。我是以单策略最大亏损按照本金的5%为最大止损线，即为
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虎虎的小尾巴：金融数学对做交易有用吗？
摘要：说个我经常用的，贴水结构的品种价格，从现货到远期价格分布，接近（注意不是等同）于反函数xy=1在第一象限的分布，同理升水结构价格形态接近于第四象限，前提是在这个时间周期内没有大的基本面上的变化，比如装置停车或者需求爆炸之类。 至于有没有用，自己去感悟吧。 发布于 2017-02-07 作者：虎虎的小
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虎虎的小尾巴：实战中论交易逻辑2017-02-11
摘要：是不是马后炮可以自己看发送的时间，当然事实上我操作过程中也有很多被打脸的时刻，去年七月份经历了一次最大回撤8%刷新了两年的回撤记录。无逻辑不交易
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虎虎的小尾巴：基本面套利交易要素与实例分析 2020-02-22
摘要：老生长谈的话题，基本面有三个要素，不论做单边还是套利，都需引起重视。 1库存 库存是对当前供需平衡表最直观的反应，是供需博弈之后最直接的结果。 2基差 基差是期货合约相对于现货的溢价或折价，是人们对现货未来的预期的演绎，而预期其实是一件很不靠谱的事情 3利润 没有一家工厂愿意顶着巨大的亏损为了人民的
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虎虎的小尾巴：浅谈适合小资金的套利模式---滚动套利 2020-02-26
摘要：商品期货交易制度中最核心的就是交割制度，就是一切的交易数字最终会回归于实体，这也是做基本面交易者时刻要考量的重要因素之一。 下面说一下无风险套利 无风险套利一般来说有两种，一种是期现货的正套，也是前面我说的套保商参与的方式，因为和盘面交易者无关，我不展开，另一种就是盘面的无风险套利，也就是大升水下的
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虎虎的小尾巴：如何以正确的姿势看卖方研报 2月27日
摘要：做基本面看卖方的研究报告基本属于日常任务，好的研报可以帮你整理数据，确认观点，但是水货的研报基本就是属于浪费时间，还会带偏思路，甄选好的研报并且持续跟踪是基本面交易的必修课，但是在看研报的时候必须要带着辩证思维，也就是独立思考的能力，举个反例 这是永安近期的一篇聚酯报告，我直接截取了概述中的观点部分
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虎虎的小尾巴：近期看法 2020-03-02
摘要：做基本面就是这点尴尬，因为基本面的主导因素不会在短时期有什么根本性的改变，所以有时候会变得无话可说，毕竟一切照旧即可。 大方向上坚持反套不动摇，点位上做好即可 上周五在朋友圈发了总结，其实也没什么新花样，都是对原来的复述，不过我也表达对ma5-9反套的贼心不死，今天早上挂了单，可惜，差了几个点，它不
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虎虎的小尾巴：交易的逻辑与关联 2020-03-07
摘要：本周，我在咨询群中有两个策略，一个是ta59反套，另一个是91ta正套滚动，其实这策略已经炒冷饭炒了很久，来来回回也记不清刷了多少次，ta59反套在于现货驱动，库存压力最终拖垮05，而ta91正套滚动是大升水的情况下，距离最终09交割时间很远，那么我们可以采取浮亏加仓的方做波段滚动，本质上这是一个做
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虎虎的小尾巴：我理解的套利交易 2020-03-10
摘要：今天把手里ta反套，eb反套都平在了相对满意的位置，群里也给了提示，早盘三分钟真的是套利者的天堂时间，只恨自己手速不够快，反套给了很好的出来位置，并且都是放量，不担心流动性，远期给了很好的入场位置，比如ta91到了-150以下，正套开进去，不客气的说，这都是闭着眼睛捡钱，拼的就是手速。这些个策略不管
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期货对冲套利实战知识
摘要：问我期货套利相关知识的朋友比较多，我直接写一篇对冲套利主题的文章，本人不擅长舞文弄墨，直接挑重点的说，太基础的知识或者词汇请自行百度。 按照本人和身边朋友的从业经历来说，一般套利分为两个大阶段 第一阶段：统计套利 用文华的软件直接拉出价差图，比如hc-rb的价差，通常在150-200是密集分布区，那
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为何高库存和深贴水可以同时存在？
摘要：期货上是高品铁矿，港口库存包括低品矿和垃圾粉 另外远期有淡水河谷复产预期
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虎虎的小尾巴：不确定的交易中，确定性的事是什么？2019-01-14
摘要：作者：虎虎的小尾巴链接：https://www.zhihu.com/question/56199414/answer/573602181来源：知乎著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。 真是一个好问题，怎么现在才推送给我 我的交易哲学就是对冲不确定的因素，保留确定的那部
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有没有朋友可以帮我解释一下贴水是什么意思？
摘要：通俗易懂的讲：贴水=便宜，升水=贵 当前，螺纹钢05合约就是贴水01合约 翻译，螺纹钢05合约就是比01合约便宜 升水同理
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期货市场的资金吸引力？
摘要：问： 期货量化新萌，这阵子看新闻，三大商品交易所都在积极准备上市新品种，比如纸浆，尿素，乙二醇，这是确定的，还在路上的也不少，生猪，红枣，20号胶等。相比股票市场的体量，期货市场差距很明显，那么不断的上市新品种，能帮助期货市场吸引更多的资金吗？还是稀释场内存量资金？一方面中国人的投资理念还很不成熟，
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期货价格与即期价格？
摘要：第一 我没太搞懂交易员是怎么套利的。第二 我概念有些乱。 期货的价格是指期货合约中签订的价格？ 还是期货合约的价值？ 如果是签订的价格 那为什么会随现货价格的变化而变化 那签这个合约有什么用？ 书中的即期价格指的是现货价格，比如现在pta1809对现货贴水大约80-100，那么到了9月16日交割时候
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关于期货套期保值的疑问？
摘要：问： 我前几天才知道原来一纸期货并不是说最后一定要有现货进行交割，而是可以再次买卖期货进行平仓的。 那么如果有个企业真的有对现货的需求，但是他的对手方却只是想买卖期货来套期保值，那么这个企业不就得不到他想要的现货了吗？ 或者再问大一点，整个期货市场是个什么情况，供求完全由市场决定吗，若上述企业想锁定
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作为交易员，从最初的新人到如今实现稳定盈利，一路走来你有过什么记忆非常深刻的亏损教训和体会？
摘要：2016年7月，我重仓了L9-1-5蝶式，正蝶。差从第一单复合价差100开始，一路浮亏加仓到0，其实那会基差已经发出了警告，主力月从贴水300到了升水50-100，但是自己人性的弱点战胜了理智，数理统计，迷信主力做多意愿，暗示自己一旦回本就砍仓，最后复合价差直接被干到了-200，那一天我女儿正好出世
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几位牛人
摘要：作者：虎虎的小尾巴链接：https://www.zhihu.com/question/276078115/answer/492192037来源：知乎著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。 股市：天涯论坛上一个叫一枚硬币走天下的用户，卢姓，已经出书，我买了拜读收藏，也上过
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虎虎的小尾巴的交易逻辑
摘要：我做基本面，分析供需平衡表 基本面三大要素：库存，基差，加工利润 库存高，升水，加工利润高的时候那么就做空头配置 库存低，贴水，加工利润亏损的时候就做多头配置 当然这都是理想状态，一般来说三要素基本很难方向一致，那么就需要分析当前市场的主要矛盾在哪个要素上。如果方向一致了，那么放心吧，满仓隔夜要致富
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一般关于大宗商品的供需关系相关的数据网址有哪些？
摘要：基本面数据有用没用因人而异，卓创的数据有效，不代表着所有买它数据的人都可以稳定盈利，否则它一定是你买不起的价格。我个人对数据需求不是太严苛，基本上化工看卓创，农产看天下粮仓，黑色看我的钢铁网。每一个人对数据的理解不一样，所以一样的数据解读出来就会有不一样的结果，比如说，螺纹钢，上一期社会库存300w
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