摘要： ES 和 VaR 的区别在计算上很明显，在实际效果值得讨论。VaR 是 " 分位值 "：对应的是分布中红线那个位置的值，翻译成人话就是：我有 a% 的把握明天的损失不会大于 VaR ( 损失当然是负的了，所以一般取绝对值）而 ES 则是 大于一个置信度（小于一个分位）的条件期望，在图上是好是红线左边 阅读全文