股票发行

目录

• 股票发行制度
  • 股票发行制度的概念
  • 我国股票发行制度的演变
  • 审批制、核准制、注册制的概念与特征
  • 保荐制度、承销制度的概念
  • 股票的无纸化发i选哪个和初始登记制度
• 股票发行分类
  • 增发的发行方式、增发的发行方式
• 股票退市制度

股票发行制度

股票发行制度的概念

股票发行制度是指发行人在申请发行股票时必须遵循的一系列程序化的规范，具体而言，表现在发行监管制度、发行方式与发行定价等方面。

股票发行的定价，可以采取协商定价方式、也可以采取询价方式、上网竞价方式等。

我国股票发行制度的演变

从审批方式看，由特许方式转变到审核加额度管理方式，再转变到之前的核准制，目前全面推行注册制。

审批制、核准制、注册制的概念与特征

	审批制	核准制	注册制
发行指标和额度	有	无	无
发行上市标准	有	有	有
主要推（保）荐人	政府或行业主管部门	中介机构	中介机构
对发行作出实体判断的主体	证监会	中介机构（保荐）、证监会（最终）	中介机构
发行监管性制度	证监会实质性审核	中介机构和证监会发行审核委员会分担实质性审核职责	证监会形式审核、中介机构实质性审核
市场化程度	行政体制	逐步市场化	完全市场化

保荐制度、承销制度的概念

1. 保荐制度

保荐制度是指由保荐人（券商）对发行人发行证券进行推荐和辅导。负有连带责任。

2. 承销制度

股票承销期不能少于10日，不得多于90天。

股票的无纸化发i选哪个和初始登记制度

1. 无纸化发行

指不以纸为凭证为表现形式，而仅是记录在特定的账簿存管，并通过账簿的管理来行使证券上的权利。

2. 股份初始登记制度

（1） 股票首次公开发行和增发登记

（2）送股和公积金转增股本登记

（3）配股登记

股票发行分类

增发的发行方式、增发的发行方式

1. 增发的发行方式

供股发行、可转换证券、认股权证、配售、股票细拆、资产拆分上市、子公司分拆

2. 配股的发行方式

有偿配股（买股票）、无偿配股（送红股）

股票退市制度

第一类：决策退出

第二类：收购股份

第三类：公司合并

第四类：不符合上市条件

第五类：暂停上市后

第六类：其他

退市前有三十个交易日退市整理期。