2.实战型基础入门（30节，6-35）

6. 股票期权和商品期权

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• 港股，美股，交易需要一定条件。我们不怎么看。
  

7.期权的交易时间

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8.期权交易软件

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• 用文华财经，模拟交易。从官网下载软件 http://wenhua.com.cn

• 手机版使用时收费的

• 视频中演示，如何积分兑换虚拟金额，来虚拟交易。

• 软件，去除不用的窗口，去除均线，把保证金调出来，把软件涨跌设置成相对昨天收盘价（原本是结算价）

• 子定义栏目，把常用操作放进去。把波动率加栏目里面。vix放下面。

• 软件设置里面内容还是不少的。手机软件也不少设置。详见视频。

9.期权赚钱需要多少本金

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• 软件上最新价 * 合约乘数

10.期权的分类

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• 卖方不用担心买方提出提前行权----为什么?？---- 行权就结算收取的权利金了。

卖家是房东，买家是租客，先收房租后入住。
提前行权=租客提前退房，租金是不退的。

11.权利金和保证金

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• 本节很重要，卖方如何控制现金流。卖方收取的权利金如何在账户中算账。
• 这段视频，有计算器计算盈亏的。里面价值2字如何理解????????
  

12.期权的买方与卖方

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• 不要过于迷恋买方
  
  

• 本节介绍，从7.20号，作者做了一个1w元的账户，跟随公众号演示记录。-----????公众号现在还没出来????

• 1w 学会买方，卖方，足够了。

13.看涨期权和看跌期权

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• 看涨期权，模拟账户，同时买看涨，卖看跌，以此观察有什么区别~~

14.干中学，我们一起来开仓

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本节介绍pc端，手机端，如何操作下单，平仓。

• 没有任何人，可以不通过虚拟账户操作来熟悉4种操作的。一定结合虚拟账户操作来理解。
• 虚拟账户，有时候不活跃，会导致平不掉订单。
  
• 上图，跟pc端一样，设置市值权益。否则做了一段时间，是赚了，亏了，都不能直观看出来。

15.聚沙成堆，从万元户干起

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• 本节把整套课程大纲给过了一下。
  
• 1w入门是够的。99%才到市场都是亏的。
  

16.期权实盘开户指南

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股票期权开户要求

• 开户要求是交易所规定的，全国统一的。如果发现不一致，应该是骗子
• 股票期权开户要求--钱越多，需要的交易时间越短
• 股票期权开户门槛还是比较高的

商品期权开户要求

• 10w元可用资金，放账户里要5个交易日
• 线上考试，会拍照的-准备好着装
• 没钱- 需要期货50个交易日，可以直接申请权限。是累计50个，中间可以间断。比如玉米，最低手数操作，基本都会亏的，少亏就行了。

17.期权合约代码4要素

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• 409 表示24年9月到期

18.看懂期权T型报价

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• 首要是上节的4要素--标的，合约类型，到期时间，行权价
• 怎么看涨，也有保证金的呢---这里看涨包含：买方/卖方
• 隐含波动率，非常重要，历史波动率是个平均的数据，后面会讲----希腊字母，93节，以及整个第六章节专门讲波动率交易的
• 风险管理指标，就是非常重要的 5个希腊字母---希腊字母，将一枝期权的价格，不同因素的变化，给量化出来。
• 持仓量和成交量什么关系，各自是什么含义呢？？？？？？
  
  
  

19.合约乘数和最小报价单位

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• F10 可以看到合约的详细信息，交易单位，最小变动价位等信息-- 具体跟操作系统快捷键也有关系。

期权中的合约乘数是指每份期权合约所代表的基础资产的数量。
例如，在股票期权中，通常一个期权合约代表100股基础股票。合约乘数用于计算期权交易的总价值和潜在收益。
比如，如果期权的市场价格是10元，合约乘数是100，那么一份期权合约的总价值就是1000元。理解合约乘数对于评估期权交易的规模和风险非常重要。

20.期权价格和权利金

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• 期权价格 * 合约乘数 = 权利金
  

• 一次只能买一笼包子，不单卖~

• 经常操作的合约的合约乘数要熟悉--

• 行权价是什么含义? 行权价和期权价格是什么关系---2者可以通过delta关联上

行权价（又称执行价格，英文为Strike Price）是期权合约中约定的价格，指的是期权买方在期权到期时，行使（执行）期权时，能够买入或卖出标的资产的价格.
myself: 行权价是 `现货` 与 `期权`的桥梁

21.期权的价格构成

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内在价值 + 时间价值 = 期权的价格

《商品期权》书本上写的: 内在价值 + 时间价值 = 权利金，书本中大都把合约乘数当做1讲解。本套视频中，应该 期权的价格 * 合约乘数 = 权利金

• 一定要理解上面的“归零”，该平仓平仓！！！！
• 时间价值可以是负数-----视频中说，找小刀交流---ok

个人理解: 时间价值 = 期权价格 - 内在价值
当 内在价值 > 期权价格 时会出现时间价值是负数的情况。

22.期权内在价值

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• 所在行的最新---什么含义---现货商品的价格
  

• 上图中2个·最新·各自什么含义呢？怎么数值悬殊那么大----上面现货商品的最新价格，下面最新应该是该支期权的价值

23.期权时间价值

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• 提现 => 体现

24.为什么震荡也能获利

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• 期权到期为什么没有内在价值-----结合22节,内在价值的公式--????

25.实值期权和虚值期权

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• 看涨期权 ，行权价低于现价的-实值期权
• 看跌期权 ，行权价高于现价的-实值期权

26.行权价选择入门

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27.卖方到期损溢平衡点---???饶人的很----?????

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• byzb:本节应该先看28节，从买方来先理解哦！！！
• 本节有点难度
• 拆成3个词：卖方 到期 损溢平衡点
  
  

• 作者做卖方单子，划线----损溢平衡线，这样更明显，行情到哪个点位会开始亏钱！

28.买方到期损溢平衡点---非常重要

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• 买看涨的损溢平衡点 与 卖看涨的损溢平衡点相同
• 买看跌的损溢平衡点 与 卖看跌的损溢平衡点相同

29.到期损溢平衡和盘中损溢

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• 不要傻傻的等，盘中的数据变化和书籍中讲的到期是不一样的。
  

• 在承受的范围内保护本金，不要等到期，该止损止损。

• 在亏损时，即使在到期后可能会回调，也要止损。

30.期权波动率对期权价格的影响

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• 本节为后面波动率交易做铺垫的

思考:虚值期权的价格为什么会增加呢?

• 波动率影响的是时间价值，不会影响内在价值。
• 个人理解

期权的时间价值，受`时间损耗`，和`波动率变动`2方面影响。
时间临近，时间价值确实在减少。
波动率变大，时间价值在变大。
受时间临近减少的部分，没有受波动率影响增加的多，所以时间价值在增加。导致虚值期权的价格在增加！

31.浅聊期权的持仓问题

• 试图解决某网友期权单子拿不住的问题

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• 不要试图找一个固定的模式，而是掌握期权价格涨跌背后的逻辑
• 行情反转，时间因素，波动率因素------影响期权价格的3要素
• 专业铸就笃定和轻松

32.买方如何设置止盈

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• 4种方式分不同的场合使用
  
• 4.移仓---虚值变成实值，出来。做下一个虚值单子。比较高端些。（这里指的是做虚值订单，有些老手会做实值订单）

33.买方如何设置止损

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• 盈亏同源，买方的止盈 和 买方的止损 是一个标准

34.卖方如何设置止盈

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• 4.移仓--这块虚实，和买方有所不同！

35.卖方如何设置止损

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• 尤其卖方，一定要止损。理论上 亏损是可以无限的。
• 做交易，亏损一定不能超过自己承受范围。即使后续可能回本。
• 没有任何交易员赚不到钱，是因为止损赚不到钱的。

从希腊字母分析得出: ---- 怎么分析的?--结合98节视频

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• 买方赚钱是越赚越快(多)
• 卖方赚钱是越赚越慢(少)

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• 买方亏钱是越亏越慢(少)
• 卖方亏钱是越亏越快(多)
  

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