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摘要:[toc] 第十一章:信用债的久期模型 本章以“自上而下”的方法论认识信用债的利率风险,不同于传统的久期和信用利差久期的概念,让人耳目一新。 思维导图 阅读全文
posted @ 2020-02-05 22:07 xuruilong100 阅读(128) 评论(0) 推荐(0) 编辑
摘要:[toc] 第十章:主成分模型与 VaR 分析 思维导图 一些想法 NS 家族模型的参数有经济意义,同时参数变化的行为类似主成分,考虑基于 NS 模型参数的风险度量。 尝试用(多元)GARCH 滤波利率变化,对残差应用 PCA。 推导 PCD、PCC 和 KRD、KRC 的关系 利用主成分系数矩阵的 阅读全文
posted @ 2020-02-02 11:07 xuruilong100 阅读(98) 评论(0) 推荐(0) 编辑
摘要:[toc] 第九章:关键利率久期和 VaR 分析 思维导图 一些想法 在解关键方程的时候施加 $L^1$ 约束也许可以得到“稀疏解”,进而减少交易成本。 借鉴样条插值拟合期限结构时选择 knot 的方法选择关键期限。 有关现金流映射技术的推导 已知, $$ \Delta y(t) = \begin{ 阅读全文
posted @ 2020-01-30 22:51 xuruilong100 阅读(230) 评论(0) 推荐(0) 编辑
摘要:[toc] 第八章:基于 LIBOR 模型用互换和利率期权进行对冲 思维导图 推导浮息债在重置日(reset date)的价格 记首个重置日 $T_0=0$ 观察到的即期期限结构是 $Y(t)$,对应零息债券的价格是, $$ P(T_0,T_i) = e^{ Y(T_i)T_i},i=1,\dots 阅读全文
posted @ 2020-01-29 13:36 xuruilong100 阅读(83) 评论(0) 推荐(0) 编辑
摘要:一个寻找 SDE 解析解的经验方法——借助 SymPy 计算机代数系统 [toc] 摘要:本文记述了一种找到 SDE 解析解的经验方法,并附带了辅助符号计算的 SymPy 代码。 Ito 公式与转换 一维 SDE 的形式如下: $$ d X_t = \nu(t, X_t) dt + \mu(t,X_ 阅读全文
posted @ 2020-01-28 12:16 xuruilong100 阅读(102) 评论(0) 推荐(0) 编辑
摘要:[toc] 第七章:用债券期权对冲 一些关键结果没有推导过程,建议结合《随机利率模型及相关衍生品定价》学习 思维导图 阅读全文
posted @ 2020-01-12 10:29 xuruilong100 阅读(71) 评论(0) 推荐(0) 编辑
摘要:[toc] 一个主成分回归中隐藏的思维陷阱 最近在对某些经济数据应用主成分回归时遇到一件怪事:变量 $X_1$、$X_2$ 和 $X_3$ 做 $Y$ 的解释变量,回归系数是显著的,提取 $X_1$、$X_2$ 和 $X_3$ 的首个主成分 $P_1$,$P_1$ 做 $Y$ 的解释变量却是不显著的 阅读全文
posted @ 2020-01-09 13:42 xuruilong100 阅读(89) 评论(0) 推荐(0) 编辑
摘要:[toc] 第六章:用利率期货对冲 思维导图 转换因子释疑 转换因子是特定假设下可交割券全价与标准券全价的比值,用该比值近似真实情况下可交割券全价与标准券全价的比例关系。 标准券有 6% 的票息率,每半年付息一次,发行日为期货合约到期月份的首个交割日。若发行日期限结构保持水平,利率为 6%,则标准券 阅读全文
posted @ 2020-01-01 22:06 xuruilong100 阅读(245) 评论(0) 推荐(0) 编辑
摘要:[TOC] 8 预处理 SWIG includes its own enhanced version of the C preprocessor. The preprocessor supports the standard preprocessor directives and macro exp 阅读全文
posted @ 2019-12-28 11:33 xuruilong100 阅读(93) 评论(0) 推荐(0) 编辑
摘要:[TOC] 7 SWIG 与 C++11 7.1 引言 This chapter gives you a brief overview about the SWIG implementation of the C++11 standard. This part of SWIG is still a 阅读全文
posted @ 2019-12-23 21:58 xuruilong100 阅读(212) 评论(0) 推荐(0) 编辑
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